FII Longo11: Uma Transação Marcante e Novas Oportunidades

Recentemente, o fundo imobiliário Longo11 fez uma movimentação significativa ao anunciar a conclusão da venda de um portfólio de 10 imóveis por R$ 485,5 milhões. A informação foi divulgada em um fato relevante pela Guardião, a gestora do fundo. Essa negociação, envolvendo quatro lojas do Grupo Pão de Açúcar (GPA) e seis do Grupo Mateus, se destaca como uma das mais expressivas realizadas desde o início do fundo.

O Impacto da Venda: Resultados Impressionantes

Lucro e Alavancagem

Os efeitos dessa operação são dignos de nota, e incluem:

• Lucro bruto de R$ 145 milhões.
• Redução da alavancagem em R$ 356 milhões, já que os imóveis vendidos eram garantidores de operações de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) que serão amortizados antecipadamente.
• Aumento do valor patrimonial em R$ 68,5 milhões, o que representa um acréscimo de aproximadamente R$ 0,31 por cota.

Esses resultados não apenas demonstram a eficácia da transação, mas também fortalecem a estrutura financeira do fundo. A gestão da Guardião afirmou que a redução da alavancagem traz uma maior resiliência para o fundo, já que agora Deus recursos disponíveis superam suas obrigações financeiras.

Comprador e Estrutura da Transação

O comprador dos imóveis foi o fundo imobiliário XPRI, que é gerido pela XP Asset. Este fundo é negociado atualmente no mercado de balcão e possui duas classes de cotas: a sênior, com rentabilidade projetada de IPCA + 9% ao ano, e a subordinada, que pode oferecer até 20% ao ano. O GARE11, fundo envolvido na negociação, adquiriu integralmente as cotas subordinadas, o que lhe possibilita participar de ganhos futuros.

O pagamento pela aquisição será realizado de maneira parcelada, com prazos que variam entre 24 e 60 meses. Essa estratégia visa proporcionar maior estabilidade na distribuição dos rendimentos e minimizar a volatilidade das cotas no mercado secundário.

Avanços e Novas Aquisições

Emissão de Cotas e Confiança do Mercado

Atualmente, o Longo11 está em meio à sua 7ª emissão de cotas, estruturada para acompanhar a transação realizada. O objetivo é buscar reposição dos ativos vendidos e reforçar o fundo. Até agora, aproximadamente R$ 684 milhões já foram captados, resultado do interesse de investidores profissionais. Esse montante expressivo indica a confiança do mercado na estratégia do fundo, além da expectativa de geração de valor e redução da alavancagem.

Novas Aquisições em Andamento

Recentemente, o GARE11 concluiu a compra de dois imóveis locados à rede Desco Atacado, localizada no Rio Grande do Sul, avaliados em R$ 32,3 milhões, com um cap rate de 10,20%. O positivo é que essa aquisição não envolveu alavancagem financeira, e seus resultados positivos já estarão refletidos nas finanças de outubro.

Processos Finais de Emissão

É importante notar que o encerramento formal da 7ª emissão está condicionado à conclusão dos processos de aquisição dos novos ativos, incluindo operações estruturadas. Após a finalização, o GARE11 dará prosseguimento aos trâmites necessários para a conversão dos recibos de subscrição em cotas definitivas.

Considerações Finais

As recentes movimentações do fundo Longo11 demonstram um planejamento estratégico sólido, capaz de se adaptar a novas realidades do mercado imobiliário. A venda de um portfólio expressivo de imóveis e a subsequente aquisição de novos ativos podem indicar uma fase promissora para investidores e cotistas.

Se você está acompanhando o mercado de fundos imobiliários ou considera explorar esse universo, vale a pena ficar atento às movimentações do Longo11 e outros FIIs. Eles podem oferecer oportunidades valiosas de investimento e crescimento a longo prazo.

E você, o que acha dessas transações no setor de fundos imobiliários? Compartilhe suas opiniões e vamos conversar sobre o futuro dos FIIs!