Otimismo nas Ações: B3 e o Cenário Global

Recentemente, o Índice Bovespa atingiu marcas impressionantes, superando os 150 mil pontos. No entanto, esse otimismo não se restringe apenas ao Brasil; é parte de uma movimentação global nas bolsas. Uma boa evidência disso é o Índice de BDRs Não Patrocinados-Global da B3, que agrupa 146 recibos de ações das principais empresas internacionais negociadas no Brasil.

Na semana passada, o Índice BDRX alcançou um recorde histórico de fechamento a 25.720 pontos, com uma alta de 5,90% apenas em outubro. Para efeito de comparação, o Índice Bovespa teve um aumento de 2,26% nesse mesmo período. Durante esta semana, o BDRX chegou a 26.057 pontos durante o pregão.

Desempenho Anual

Se olharmos para o desempenho do BDRX até o mês passado, ele acumula uma alta de 7,55%. Embora isso seja inferior aos 24,32% do Ibovespa, em uma comparação de 12 meses, o BDRX se destaca com 21,99%, superando os 15,29% do índice brasileiro. Essa performance é ainda mais interessante considerando a queda do dólar Ptax, que recuou 6,81% no mesmo intervalo, impactando negativamente os valores dos BDRs americanos.

O Que Está Impulsionando o Mercado?

1. Juros nos EUA em Baixa

A redução das taxas de juros nos Estados Unidos tem gerado um ambiente favorável para os investimentos em ações. Isso, aliado a uma certa calmaria nas relações comerciais entre o presidente Donald Trump e a China, gerou otimismo.

2. O Papel da Tecnologia

As expectativas em torno das empresas de tecnologia, impulsionadas por inovações em Inteligência Artificial, também têm sido um motor importante. Essa tecnologia promete aumentar a produtividade da economia global de maneira substancial.

Por exemplo, apenas as “Big Techs” americanas são responsáveis por uma grande parte dessa valorização. O índice setorial de Tecnologia do S&P 500 acumula 29,3% de alta este ano, contribuindo para o crescimento de 16,3% do índice geral até outubro. O Índice Nasdaq, outro importante termômetro do setor, avançou 22,9% no mesmo período.

Big Techs Dominam o BDRX

Não é surpresa que as maiores empresas de tecnologia também liderem o BDRX na B3. As quatro ações que possuem maior peso no índice são:

• Nvidia (NVDC34): 11,07%
• Apple (AAPL34): 8,99%
• Microsoft (MSFT34): 8,63%
• Amazon (AMZO34): 5,80%

Essas quatro ações juntas representam 35,5% do BDRX, demonstrando o quão influente é o setor de tecnologia no mercado.

A expectativa é de que essa alta continue. Segundo análises do Itaú BBA, após ultrapassar a máxima histórica de 24.700 pontos, o BDRX está em um cenário de valorização, podendo avançar em direção a 26.150 pontos neste mês. Se essa barreira for superada, o índice pode alcançar entre 27.200 e 29.000 pontos.

Volatilidade nos Mercados

No entanto, é sempre importante estar ciente da volatilidade. Após fortes altos, correções podem ocorrer, o que gera oportunidades para que investidores diversifiquem suas carteiras a preços mais atraentes.

Maria Irene Jordão, estrategista global da XP, ressalta que este ano tem sido marcado por altos e baixos, não apenas nos Estados Unidos, como em grande parte dos mercados globais. As ações americanas, que formam a maioria do BDRX, iniciaram o ano com um desempenho inferior ao dos mercados emergentes, seguindo um movimento de rotação de investimentos.

Porém, desde abril, após o anúncio de tarifas, o mercado americano começou uma recuperação consistente.

Os Emergentes Também Saem Vantajosos

De acordo com Maria Irene, os mercados emergentes, incluindo o Brasil, também são beneficiados pela saída de capital dos EUA. Isso é um dos fatores que levou o Ibovespa a romper novos recordes. A recuperação dos ativos norte-americanos, especialmente no setor de tecnologia, fez com que o desempenho do BDRX superasse o do Ibovespa, mesmo em um cenário de queda do dólar.

Ela ainda observa que a desvalorização do dólar, apesar de reduzir o retorno em reais dos BDRs, também ajudou as grandes companhias americanas — principalmente as tecnológicas — a aumentar suas receitas, contribuindo para a valorização global das ações.

O Que Buscar em Novembro?

Já pensando no futuro, o Itaú BBA atualizou suas recomendações de BDRs para o próximo mês. Entre as opções citadas estão:

• Berkshire Hathaway (BERK34): sob a liderança de Warren Buffett.
• Morgan Stanley (MSBR34): um importante banco de investimentos americano.
• Palantir Technologies (P2LT34): especializada em big data.
• Inter & Co (INBR32): controladora do Banco Inter.
• TSMC (TSMC34): gigante da fabricação de semicondutores em Taiwan.

BDRs: Diversificação e Acesso Global

Para investidores brasileiros, os BDRs são uma excelente oportunidade de diversificar suas carteiras de renda variável e participar do fenômeno global das ações, especialmente das tecnológicas, que estão menos representadas no mercado local.

Existem basicamente dois tipos de BDRs:

• Patrocinados: A própria empresa coloca recibos de suas ações no mercado brasileiro.
• Não Patrocinados: Um banco compra ações no exterior, coloca em custódia e emite os BDRs no Brasil, sem o aval da companhia.

Atualmente, a maioria dos BDRs negociados na B3 se encaixa na categoria não patrocinada, somando cerca de 832 empresas.

Importância da Cotações e Riscos

Investir em BDRs significa estar ciente do risco cambial, uma vez que a maioria deles é cotada em dólares. Apesar dessa volatilidade, pode-se optar por BDRs de ETFs, que são recibos de cotas de fundos que replicam índices globais, como o MSCI Global ou o setorial S&P500 Technology.

O futuro parece promissor para quem deseja se aventurar e diversificar seus investimentos com ações globais. Portanto, o momento é favorável para refletir e, talvez, agir. Você já pensou em como as tendências globais podem impactar sua estratégia de investimento? O que achou das recomendações do Itaú BBA para novembro? Compartilhe sua opinião!