A Trajetória Impressionante da Staged Ventures e seu Investimento na SpaceX

O mercado de investimentos costuma ser cercado de expectativas, especialmente quando se trata de Ofertas Públicas Iniciais (IPO). No entanto, a Staged Ventures, uma gestora brasileira, decidiu adotar uma estratégia inovadora que se afastou do convencional.

O Investimento na SpaceX

Em março de 2024, a Staged Ventures fez um investimento notável na SpaceX, avaliando a companhia de Elon Musk em impressionantes US$ 186 bilhões. Quase dois anos depois, a gestora decidiu realizar a venda dessa participação, obtendo um retorno extraordinário de 3,48 vezes o capital investido, enquanto a SpaceX viu seu valor disparar para cerca de US$ 800 bilhões. O que motivou essa decisão tão estratégica?

Por que não esperar pelo IPO?

Na visão de Flavio Pripas, general partner da Staged, a escolha de não esperar o IPO foi fundamentada em uma lógica prática. Ele aponta que um retorno superior a três vezes é excepcional no mercado. Dessa forma, os investidores conseguiram uma rentabilidade média de impressionantes 77% ao ano, enquanto o venture capital tradicional, em seus melhores casos, assegura cerca de 35%.

A votação para decidir sobre a venda da posição foi acirrada, com 50,98% dos investidores optando pela saída. Essa decisão, porém, foi influenciada por fatores que vão além das simples cifras. A SpaceX, uma empresa estratégica, enfrenta incertezas sobre sua real abertura de capital, uma vez que isso envolveria divulgar informações sensíveis que poderiam impactar suas operações.

O que se deve considerar sobre o IPO?

Pripas destaca que esperar por uma abertura de capital nem sempre é a melhor estratégia. Uma das preocupações mais comuns são as regras de lockup, que tendem a impedir a venda de ações por um período determinado após o IPO. Ele exemplifica essa situação com o caso da Figma, que viu suas ações inicialmente valorizarem após a abertura, mas que enfrentou uma queda significativa uma vez que os investidores puderam negociar livremente as ações.

“A gente investe em pré-IPO e growth stage buscando retornos de três a cinco vezes em um intervalo de três a cinco anos. Não é um modelo para entregar 20 vezes. O caso da SpaceX foi concluído em menos de dois anos. É espetacular. Se eu aguardasse até o IPO, a saída viria cheia de restrições”, comenta Pripas.

O futuro da SpaceX e seu IPO

A SpaceX, fabricante de foguetes e satélites, planeja realizar um IPO ainda em 2024, com a expectativa de arrecadar até US$ 50 bilhões. A estrutura prevista é de ações de dupla classe, permitindo que executivos, como Elon Musk, mantenham o controle da companhia.

A Trajetória da Staged Ventures

O investimento da Staged na SpaceX ilustra um fenômeno que ainda é relativamente raro no Brasil: a negociação de ações de empresas privadas em mercados secundários. Segundo Pripas, esse tipo de operação é bastante comum nos Estados Unidos, especialmente em companhias de grande porte. No Brasil, a limitada liquidez e um número reduzido de participantes estruturados tornam essas operações bem menos frequentes.

Criada entre 2022 e 2023, a Staged Ventures surgiu com o intuito de conectar investidores brasileiros a oportunidades de alto valor. O diferencial, segundo Pripas, é o relacionamento que se constrói para acessar esses investimentos. “A palavra-chave é acesso”, afirma.

O Portfólio em Expansão

Além da SpaceX, a Staged também estruturou investimentos na xAI, a empresa de inteligência artificial de Elon Musk, que foi recentemente adquirida pela SpaceX. “Fomos surpreendidos pelo M&A. O mercado norte-americano é tão dinâmico que acaba gerando esse tipo de oportunidade”, conta o investidor.

Atualmente, a Staged possui um portfólio diversificado com seis empresas, incluindo nomes como Digibee, Inyo, The Bakery e Cohesity, além da xAI e da SpaceX, cuja participação foi recentemente vendida. Liderada por Flavio Pripas, juntamente com Geraldo Neto e Camila Farani, a gestora busca oferecer ao investidor brasileiro a chance de participar de investimentos inovadores.

O Crescimento da Gestora

Desde sua criação, a Staged já estruturou mais de US$ 30 milhões em investimentos. O foco está em oportunidades para investidores individuais, sendo que a meta anual é investir cerca de US$ 10 milhões por ano, alocando esses recursos em duas ou três iniciativas promissoras.

A trajetória da Staged Ventures é um exemplo claro de como a inovação e a adaptação às tendências do mercado podem levar a resultados extraordinários. O desejo de conectar investidores a oportunidades únicas, combinado com uma estratégia astuta de saída, mostra que há várias formas de abordar o investimento em startups e empresas em crescimento.

Reflexão sobre o Caminho da Inovação

A história da Staged Ventures e seu investimento na SpaceX nos convida a refletir sobre o futuro do mercado de investimentos e a constante evolução das estratégias de captação de recursos. Como investidores, é fundamental estar aberto a diferentes possibilidades e abordagens, buscando sempre o melhor retorno, mas também considerando a segurança e a viabilidade dos investimentos.

Você já pensou nas oportunidades que estão além do que o mercado tradicional oferece? Que estratégias você poderia adotar para identificar e acessar essas opções? Compartilhe suas opiniões e experiências nos comentários e fique à vontade para discutir sobre o fascinante mundo dos investimentos.