Taxa Selic em Alta: O Que Isso Significa para Seus Investimentos?

No início do mês, o Comitê de Política Monetária (Copom) decidiu aumentar a taxa Selic pela segunda vez consecutiva, elevando-a para 11,25% ao ano. As previsões do Boletim Focus, publicado na última segunda-feira (11), indicam que essa taxa pode chegar a 11,50% até o final de 2025. Essa mudança não impacta apenas os ativos de renda fixa, mas também os fundos imobiliários (FIIs), que estão em uma fase de adaptação a esse novo cenário econômico.

A Reação do Mercado à Alta da Selic

Em um cenário de política monetária restritiva, não é incomum que investidores decidam redirecionar seus recursos da renda variável para opções mais seguras na renda fixa. Assim, títulos como Tesouro Selic, CDBs, LCIs e LCAs se tornam mais atrativos, uma vez que seus rendimentos tendem a aumentar com a alta dos juros.

No entanto, na Suno Notícias, já destacamos cerca de 10 fundos imobiliários que oferecem dividendos superiores a 11,25% ao ano. Além das distribuições de rendimento, certas categorias de FIIs podem se beneficiar do aumento da Selic, como é o caso dos fundos imobiliários de papel.

FIIs de Papel: Uma Oportunidade em Tempos de Juros Altos

Os FIIs de papel, conhecidos também como fundos de recebíveis, investem em títulos financeiros atrelados ao setor imobiliário. Diferente dos fundos de tijolo, que detêm imóveis físicos, essa categoria não investe diretamente em propriedades, mas sim em instrumentos de crédito associados a elas.

Esses fundos costumam ter sua remuneração ligada a índices como CDI ou IPCA. Quando a Selic aumenta, o CDI também sobe, o que resulta em maiores rendimentos para os títulos indexados. Com isso, a rentabilidade desses fundos se torna mais atraente para investidores que buscam retorno em um cenário de juros altos.

Exemplos de FIIs Beneficiados pela Alta da Selic

Um exemplo notável é o AZ QUEST PANORAMA LOGÍSTICA FII (AZPL11), que é um fundo híbrido que combina imóveis e recebíveis imobiliários. Em outubro, o AZPL11 apresentou um dividend yield de 13,7% ao ano, superando a taxa Selic. E, com as expectativas de juros em alta, a perspectiva para esse FII é otimista.

O relatório gerencial de outubro mencionado destaca: “Um fator que deve impactar positivamente o portfólio no curto prazo é a expectativa de aumento da Selic, uma vez que 46% do Patrimônio Líquido do Fundo está alocado em operações de CRI indexadas ao CDI”.

Por outro lado, apesar do IFIX — que é o principal índice de FIIs da bolsa brasileira — ter apresentado um desempenho negativo de 3,06% em outubro, os fundos de recebíveis (CRI) se mostraram mais resilientes, apresentando uma leve queda de apenas 0,23% no mesmo período.

De acordo com análise da Clave Capital, “esses ativos se mostram mais defensivos neste momento de aumento da taxa básica de juros e da expectativa em relação à inflação”.

Outro exemplo é o CLAVE ÍNDICES DE PREÇOS FII (CLIN11), um fundo de recebíveis gerido pela Clave, com dividend yield que também ficou acima da Selic em outubro, alcançando 12,90% ao ano. A gestora avalia de maneira positiva o fundo, mesmo diante do ciclo de aperto monetário. “Momentos de instabilidade costumam representar boas oportunidades de entrada em fundos imobiliários com ativos de qualidade. No caso do CLIN11, todos os papéis estão em dia com seus pagamentos e se enquadram nos respectivos convênios e razões de garantia”, afirmam os gestores.

Desafios e Oportunidades

Com a Selic em alta, o cenário pode parecer desafiador, mas ele também traz oportunidades para investidores bem informados. Aqui estão algumas considerações importantes:

• Monitorar o mercado: É fundamental acompanhar as tendências do mercado financeiro e as projeções sobre a Selic, para tomar decisões mais embasadas.
• Diversificação: Manter uma carteira diversificada entre diferentes classes de ativos pode proteger contra a volatilidade do mercado.
• Focar na qualidade dos ativos: Investigue os fundos e identifique aqueles que possuem um bom histórico de pagamentos e gestão sólida.

Por fim, vale ressaltar que cada investidor deve avaliar seu perfil de risco e objetivos financeiros. O importante é estar atento às mudanças e buscar sempre as melhores opções de investimento. Não tenha medo de consultar especialistas e fazer uso de ferramentas financeiras que ajudam na tomada de decisão.

A Hora é Agora

Enquanto os juros continuam a subir, muitas portas se abrem para quem está disposto a explorar o universo dos fundos imobiliários de papel e outras opções de investimento. Se você está buscando maximizar seus rendimentos, considere fazer uma revisão das suas estratégias e aproveitar essas oportunidades.

É essencial que os investidores se armem de conhecimento e façam escolhas informadas. Assim, estarão mais preparados para navegar em tempos de incerteza econômica e conseguir resultados positivos na construção de sua riqueza.

A discussão sobre como lidar com mudanças bruscas nas taxas de juros é contínua e complexa. Quais são suas perspectivas sobre o impacto da Selic nos investimentos? Deixe sua opinião nos comentários e vamos compartilhar ideias sobre esse tema tão relevante!