HOFC11 Conclui Venda de Parte do Edifício Rachid Saliba em SP

O fundo imobiliário HOFC11 deu um passo significativo ao finalizar a venda de uma fração do Edifício Rachid Saliba, que se encontra na famosa Avenida Paulista, em São Paulo, pelo valor de R$ 83,28 milhões. A proposta de venda foi apresentada em fevereiro e prevê que o FII manterá 45% da propriedade do imóvel de forma indireta.

Dentre os valores envolvidos, R$ 25,6 milhões serão pagos em até 36 parcelas mensais de R$ 711,1 mil, com correção pelo IPCA. A primeira parcela foi quitada na última segunda-feira (19), durante o fechamento do negócio.

O valor restante, que soma R$ 57,68 milhões, será pago por meio de cotas de um novo fundo imobiliário sob a gestão da Barzel Properties. Esse novo fundo assumirá a propriedade e administração do imóvel. O montante representa 45% do patrimônio do FII, que está sendo estruturado com a obrigatoriedade de realizar um retrofit completo, garantindo que a parte que pertence ao HOFC11 não seja afetada financeiramente.

O Que Esperar das Reformas e Valorização do Imóvel?

De acordo com a Hedge, gestora do HOFC11, o principal objetivo dessa venda e subsequente reformulação é modernizar o edificado segundo os padrões atuais das lajes corporativas. Os planos incluem:

• Revitalização completa do térreo e da fachada;
• Atualização dos sistemas de ar condicionado e elevadores;

Embora a transação tenha ocorrido por um preço 28% abaixo da avaliação de mercado, a ideia é que essa movimentação permita ao HOFC11 se beneficiar da valorização que o imóvel deve alcançar após as reformas. O impacto nas cotas patrimoniais está projetado para ser de 13,82%, elevando o valor para R$ 56,48.

Um Olhar Mais Profundo Sobre o Edifício Rachid Saliba

Inaugurado em 1974, o Edifício Rachid Saliba possui 12.358,20 metros quadrados destinados a locações. No entanto, a situação atual do imóvel enfrenta desafios. Embora a localização seja privilegiada, há preocupações com a ocupação, que está em apenas 57%, somada a uma inadimplência de 20%. Dentro desse cenário, inquilinos têm enfrentado processos de execução e despejo por falta de pagamento. A receita obtida não tem sido suficiente para cobrir os custos de operação e a manutenção dos espaços vagos.

Potencial de Valorização e Expectativas Futuras

A visão em relação à reforma é otimista. Levantamentos de mercado sugerem que a modernização pode permitir um aumento no valor de locação em mais de 50%, resultando em um impulso significativo na receita do FII e benefícios diretos para o HOFC11.

No entanto, a questão da distribuição de dividendos ainda é incerta. Desde dezembro de 2023, as distribuições têm sido irregulares. A única exceção foi uma distribuição extraordinária de R$ 0,21 por cota, realizada em junho de 2024.

A gerência acredita que a conclusão dessa transação, aliada à venda de outro ativo, o Edifício Alamedas, será crucial para que o fundo imobiliário HOFC11 consiga alcançar os recursos necessários para atender suas obrigações de curto e médio prazo.

Reflexões Finais e Oportunidades no Mercado de FIIs

A venda da parte do Edifício Rachid Saliba representa uma estratégia planejada para recuperação e valorização do fundo HOFC11, demonstrando a necessidade de adaptação no mercado imobiliário atual. A realização de reformas e melhorias operacionais no edifício poderá abrir novas portas não apenas para o FII, mas também para a economia local, estimulando o mercado de lajes corporativas na Avenida Paulista.

E você, o que acha dessa movimentação? Acredita que a modernização de imóveis antigos vale o investimento? Deixe suas opiniões nos comentários!