Os ETFs voltados para dividendos atraem investidores em busca de renda passiva e estabilidade a longo prazo. Contudo, a escolha do ETF ideal pode ser desafiadora, dada a ampla variedade de opções no mercado atual.
De acordo com Danilo Moreno, analista de ETFs da Investo, o primeiro passo para selecionar um ETF de dividendos é compreender o seu perfil de investidor.
“Aqueles com perfil mais conservador ou moderado geralmente priorizam a estabilidade, optando por ETFs que replicam índices de empresas consolidadas, com histórico de pagamento constante de proventos, como o BEST11 e o UTLL11”, destaca.
Para os investidores com maior apetite por risco, ele recomenda considerar ETFs que geram dividendos em setores voláteis, mas que oferecem potencial de retorno a longo prazo.
“Exemplo disso é o BIZD11, que investe em crédito privado americano e distribui proventos trimestralmente, permitindo que o investidor pessoa física acesse um mercado sofisticado e ainda receba renda em dólar”, acrescenta.
Renato Eid, superintendente de estratégias indexadas na Itaú Asset, enfatiza que a escolha do ETF adequado “começa com os objetivos do investidor”.
Para quem busca renda variável no Brasil, ele menciona os ETFs DIVO11 e DIVD11, “que têm mostrado menor volatilidade em comparação ao Ibovespa, além de desempenho superior ao longo do tempo”.
Andrés Kikuchi, diretor executivo da Nu Asset, ressalta que a decisão não deve se basear apenas no perfil de risco, mas também na fase da vida do investidor.
“A primeira pergunta é: você precisa de renda imediata? Para quem busca um fluxo de caixa regular, fundos como o NDIV11 são mais indicados, pois fazem distribuições mensais. Por outro lado, se está na fase de acumulação de patrimônio, ETFs como o NSDV11, que reinvestem automaticamente os proventos, são mais eficientes, potencializando o efeito dos juros compostos”, explica.
Reinvestir ou Distribuir: Como Maximizar Seus Ganhos com Dividendos
Os ETFs de dividendos podem ser divididos em duas categorias: aqueles que pagam dividendos periodicamente e os que reinvestem automaticamente os proventos.
Moreno simplifica a diferença: “Os distribuidores servem como uma fonte direta de renda passiva, repassando os proventos ao cotista. Já os acumuladores utilizam esses valores para adquirir novas cotas das empresas do índice, aumentando seu valor ao longo do tempo, e sem incidência de imposto no momento do reinvestimento”.
Kikuchi complementa que essa distinção impacta diretamente o fluxo de caixa e a tributação.
“Os ETFs que distribuem pagam dividendos líquidos de 15% de IR na fonte. Já aqueles que reinvestem, como o NSDV11, reaplicam automaticamente o valor na carteira, e o imposto apenas incide sobre o ganho de capital no momento da venda das cotas.”
Portanto, quem busca uma renda imediata tende a preferir os ETFs distribuidores, enquanto quem tem um foco maior no acúmulo de ativos pode se beneficiar mais dos acumuladores, aproveitando o poder dos juros compostos.
ETFs de Ações vs. ETFs de Renda Fixa: Qual é a Sua Melhoria?
Embora compartilhem a lógica de distribuir rendimentos, ETFs de ações e ETFs de renda fixa oferecem dinâmicas distintas.
Os ETFs de ações refletem diretamente o desempenho das empresas que compõem o índice, o que traz maior volatilidade. Já os de renda fixa fornecem maior previsibilidade, por serem compostos por títulos públicos e privados que pagam juros regulares.
“Em regra, investidores conservadores encontram mais estabilidade em ETFs de renda fixa, enquanto os de ações podem oferecer um potencial de valorização maior a longo prazo”, afirma Moreno.
Kikuchi destaca que o Brasil tem visto o surgimento recente de ETFs de renda fixa que distribuem rendimentos mensais, ampliando as opções para quem busca fluxo de caixa sem abrir mão da liquidez da bolsa.
Para Eid, ambos os tipos atendem a um público semelhante: “Ambos são voltados para quem busca renda recorrente, mas em níveis de risco distintos”.
Dicas para Combinar ETFs de Dividendos de Forma Inteligente
Embora não exista uma receita única, os especialistas concordam que a combinação de diferentes ETFs pode ser uma estratégia eficaz.
“É possível mesclar ETFs que distribuem proventos com aqueles que reinvestem, equilibrando renda e crescimento. Além disso, incluir produtos com diferentes fontes de rendimento, como dividendos de ações e juros da renda fixa, pode suavizar oscilações e manter um fluxo de renda constante”, sugere Moreno.
Por outro lado, Kikuchi alerta que juntar ETFs muito semelhantes pode resultar em uma sobreposição na carteira.
“Unir NDIV11 e DIVD11, por exemplo, acrescenta pouca diversificação, já que ambos focam em ações brasileiras pagadoras de dividendos. Uma estratégia mais eficiente envolve misturar diferentes fatores, como dividendos, baixa volatilidade e exposição internacional.”
“Cada ETF deve ter uma finalidade clara: renda, proteção ou crescimento. Essa clareza torna a carteira equilibrada e resistente”, complementa Eid.
Escolher o ETF ideal, portanto, não se resume a buscar o mais rentável, mas sim o mais alinhado com os seus objetivos financeiros.
“O importante não é optar entre renda e crescimento, mas criar uma carteira de ETFs que integre ambas as abordagens de forma harmônica e equilibrada”, conclui Kikuchi.
