FIIs

Desvendando o Desempenho do KNSC11: Um Olhar Sobre Seus Resultados de Setembro de 2026

No mês de setembro de 2026, o fundo imobiliário KNSC11 anunciou um resultado líquido de R$ 15,9 milhões, conforme divulgado em seu relatório gerencial. Embora esse valor represente uma leve queda em relação ao rendimento de R$ 16 milhões registrado em agosto, é importante destacar que o desempenho foi impactado pela deflação que afetou parte dos investimentos do portfólio, reduzindo assim a contribuição de títulos indexados à inflação durante o período.

Apesar da diminuição no resultado líquido, a distribuição total referente ao mês alcançou R$ 18,9 milhões, superando o lucro obtido. Os investidores poderão contar com um pagamento de R$ 0,08 por cota, a ser realizado em 14 de outubro de 2026, conforme as diretrizes anunciadas pela administração do fundo. Esse pagamento se alinha ao cronograma habitual de distribuição de proventos.

Em meio à incerteza econômica do Brasil, muitas pessoas optaram por se afastar da bolsa de valores. A Suno, no entanto, permanece firme. Durante a maior Black Friday de nossa história, estaremos apresentando, com dados reais, a razão pela qual investir no longo prazo em empresas de qualidade continua sendo a melhor estratégia. Não perca nossa live gratuita no dia 04/11, às 20h. Clique e inscreva-se agora!

Esse pagamento representa um dividend yield mensal aproximado de 0,87%, considerando um preço médio de aquisição de R$ 9,19, conforme referência da gestão. Em relação à taxa DI, os dividendos distribuídos corresponderam a cerca de 80% no período, e, após a adição do gross-up de 15%, a equivalência chegou a 95% do CDI, um indicador amplamente utilizado em transações de crédito.

Vale ressaltar que, como a distribuição excedeu o resultado líquido do mês, foram utilizados resultados acumulados de meses anteriores para garantir a complementação do valor. Ao final do período, o saldo ainda não distribuído permaneceu em R$ 0,04 por cota, assegurando uma reserva para futuras distribuições. Essa estratégia contribuiu para a manutenção da regularidade e confiabilidade dos proventos para os investidores.

A receita operacional do fundo foi impulsionada, em grande parte, pela carteira de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), que gerou R$ 16,3 milhões ao longo do mês. As aplicações em instrumentos de caixa somaram R$ 1,6 milhão, enquanto as Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) trouxeram uma contribuição de R$ 300 mil. Contudo, as despesas totais do período foram de R$ 2,3 milhões, que, após deduções, resultaram no lucro reportado.

Em termos unitários, o ganho por cota foi de R$ 0,06, apresentando uma queda em relação aos R$ 0,07 do mês anterior. Essa variação se alinha com os efeitos da deflação sobre a parte da carteira que é indexada ao IPCA, conforme mencionado na atualização mensal da gestão.

KNSC11 Realiza Novos Investimentos em CRIs

No mês de setembro de 2026, o KNSC11 também não ficou parado e realizou duas novas operações de crédito imobiliário, totalizando R$ 20,1 milhões. Estas aquisições, que oferecem uma remuneração média de CDI + 3,12% ao ano, ampliaram a exposição do fundo a empreendimentos tanto corporativos quanto residenciais, seguindo a estratégia de diversificação por segmento e perfil de risco.

A alocação mais significativa, de R$ 10,1 milhões, foi direcionada a um CRI lastreado em um edifício de escritórios de alto padrão na Marginal Pinheiros, em São Paulo. Este imóvel passará por um processo de modernização, e o financiamento terá garantias imobiliárias e um fundo de reserva, reforçando a segurança do crédito ao longo do período previsto.

A outra operação envolveu R$ 10 milhões em um título vinculado a um empreendimento residencial de luxo na Barra da Tijuca, Rio de Janeiro. Essa aquisição promete uma remuneração atrativa de CDI + 4,50% ao ano e inclui mecanismos de proteção como alienação fiduciária, cessão de recebíveis e avais, que são práticas comuns e sólidas no setor.

Alocação do Portfólio do KNSC11 ao Final de Setembro

Ao final do mês, 89,6% do patrimônio líquido do KNSC11 estava aplicado em ativos-alvo. A parcela maior, representando 57,9% do patrimônio, estava alocada em CRIs corrigidos pelo IPCA. Esses títulos mostram uma remuneração média, conforme o mercado, de IPCA + 10,06% ao ano e possuem um prazo médio de 7,9 anos, refletindo a abordagem de longo prazo da gestão.

Na outra parte do portfólio, os CRIs atrelados ao CDI representavam 31,8% do patrimônio e ofereciam uma taxa média de CDI + 2,91% ao ano, com prazo médio de 3,4 anos. Essa combinação de indexadores e durações é proposta para equilibrar as fontes de receita do fundo, oferecendo exposição à inflação e à taxa de juros, conforme detalhado no relatório de gestão mensal.

Em suma, o desempenho do KNSC11, apesar de alguns desafios impostos pela economia, demonstra a resiliência do fundo e sua capacidade de se adaptar ao cenário atual, enquanto diversifica suas operações em busca de novas oportunidades de investimento.

Este momento é essencial para investidores que buscam entender como a gestão do KNSC11 lida com as incertezas do mercado, garantindo que o fluxo de proventos continue a ser uma aliada na hora de constituir uma renda passiva. Cada movimento estratégico da administração do fundo é um passo em direção à sustentabilidade e ao crescimento no longo prazo.

Se você também é um entusiasta do mercado imobiliário ou deseja aprender mais sobre como os fundos imobiliários funcionam, compartilhe sua opinião, dúvidas ou experiências. Sua participação é fundamental para juntos construirmos um ambiente de aprendizado e troca de conhecimento!