Projeção Econômica do Santander: Expectativas da Genial Investimentos para 2024 e 2025
Na última análise, a Genial Investimentos divulgou suas previsões para o desempenho financeiro do Banco Santander (SANB11), abordando o quarto trimestre de 2024 e o ano de 2025. O cenário pintado pelos especialistas traz uma perspectiva cautelosa, destacando tanto os desafios quanto as oportunidades que o banco pode enfrentar nos próximos períodos.
Expectativas para o Quarto Trimestre de 2024
Os analistas preveem que o lucro líquido do Santander no quarto trimestre de 2024 deve alcançar R$ 3,73 bilhões, indicando um crescimento robusto de 69,3% em comparação ao mesmo período do ano anterior. No entanto, a expectativa de crescimento trimestral é mais moderada, com uma previsão de apenas 1,8%. Esse contraste revela um cenário onde o banco é capaz de crescer ano a ano, mas enfrenta dificuldades para manter esse ritmo acelerado imediatamente entre os trimestres.
Detalhes sobre Rentabilidade e Carteira de Crédito
A rentabilidade, medida pelo retorno sobre patrimônio líquido (ROE), deve se estabelecer em 16,7%. Para quem se preocupa com o mercado de crédito, as notícias são também positivas, já que a carteira de crédito do Santander deve apresentar um crescimento de 6,7%, especialmente impulsionado por operações voltadas para pessoas físicas e empresas de médio porte.
Um Olhar para 2025: Desafios à Frente
De acordo com as projeções da Genial, 2025 será um ano complexo para o Santander. O banco deverá adotar uma postura mais conservadora, focando em rentabilidade e no controle rigoroso de despesas em um cenário macroeconômico adverso.
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Projeções de Lucro
- O lucro líquido para 2025 é estimado em R$ 15,4 bilhões, com um aumento de 11,9% em relação ao ano anterior.
- O ROE deverá subir para 16,5%, refletindo uma leve melhora em comparação a 2024.
- Crescimento da Carteira de Crédito
- Aumento de 5,3% na carteira de crédito, totalizando R$ 580,9 bilhões.
- Essa expansão se mostra mais tímida em relação ao setor bancário, que espera um crescimento médio de 10,9%.
Análise da Receita Líquida de Juros (NII)
Em 2025, a receita líquida de juros deve chegar a R$ 63,1 bilhões, significando um crescimento de 4,7% em relação ao ano anterior. O crescimento do NII Clientes será um dos principais motores da expansão, beneficiado por spreads mais elevados. Contudo, o NII Mercado pode sentir os efeitos da alta da Selic, uma vez que o banco não possui uma estratégia de hedge robusta para mitigar as oscilações nas taxas de juros.
Valuation Atraente, mas cautela nas Recomend ações
Apesar de um menor crescimento na rentabilidade, o valuation das ações do Santander continua atraente. As ações estão sendo negociadas a 6,8x P/L para 2024 e 6,1x P/L para 2025, com um P/VP de 1,0x para 2024. Contudo, mesmo com esses números, a Genial recomenda “manter” as ações do SANB11, citando que, atualmente, existem opções de investimento mais vantajosas no setor bancário.
### Resumo dos Principais Pontos:
- **Lucro líquido esperado para 4T24:** R$ 3,73 bilhões
- **Crescimento da carteira de crédito:** 6,7% no 4T24 e 5,3% em 2025
- **Rentabilidade (ROE):** 16,7% no 4T24 e 16,5% em 2025
- **Receita líquida de juros (NII):** R$ 63,1 bilhões em 2025Ocenário Atual das Ações do Santander
Por volta das 11h10 do dia 29, as ações do Santander apresentavam uma ligeira alta de 0,12% no Ibovespa, com os papéis sendo cotados a R$ 25. Essa leve valorização no mercado pode indicar uma resposta cautelosa dos investidores à divulgação das previsões da Genial.
Considerações Finais
As previsões da Genial Investimentos para o Santander, embora otimistas em alguns aspectos, trazem à tona a necessidade de uma gestão prudente em um ambiente econômico desafiador. Se você é investidor ou apenas um curioso pelo mercado financeiro, essas projeções servem como um alerta sobre a importância de analisar não apenas os números, mas todo o contexto econômico ao investir. O que você acha dessas expectativas? Crie sua própria análise e compartilhe suas opiniões sobre o futuro do Santander e as condições do mercado!
