A XP Inc. (BDR: XPBR31) alcançou um lucro líquido impressionante de R$ 1,2 bilhão no quarto trimestre do ano passado, um crescimento de 16% em comparação ao mesmo período do ano anterior. Ao longo de 2024, o lucro líquido totalizou R$ 4,544 bilhões, o que representa um avanço de 17%. A XP destaca que esses resultados são recordes, mesmo em meio à “muita volatilidade no cenário macroeconômico”, conforme relatado pela administração da empresa.
No que diz respeito ao lucro antes de impostos (EBT, na sigla em inglês), o quarto trimestre mostrou um montante de R$ 1,289 bilhão, com um aumento expressivo de 30% em comparação ao ano anterior. A margem de EBT também apresentou um crescimento significativo, subindo 4 pontos percentuais, chegando a 28,7%. Durante o ano completo, o EBT da XP atingiu R$ 4,974 bilhões, um aumento de 26% e uma margem de 29,1%.
O retorno sobre o patrimônio líquido ajustado (ROAE) – que é calculado segundo os princípios contábeis dos Estados Unidos, visto que a empresa possui listagem em Nova York – ficou em 23,4%, o que representa um crescimento anual de 2,3 pontos percentuais.
Receita também atinge patamares recordes
A receita bruta da XP cresceu 10% em relação ao ano anterior, totalizando R$ 4,7 bilhões no quarto trimestre. Em uma análise anual, a receita superou os R$ 18 bilhões, marcando um incremento de 15% em comparação a 2023.
A companhia observa que esses resultados estão alinhados com as metas estabelecidas para o ano de 2026. Para os próximos anos, a XP projeta uma receita bruta que varia entre R$ 22,8 bilhões e R$ 26,8 bilhões, o que representaria um crescimento mínimo de 26,7% em relação ao total de 2024.
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No comunicado que acompanha os resultados, Thiago Maffra, CEO da XP, enfatizou “a força anticíclica” do modelo de negócios da empresa e expressou confiança na entrega das metas estabelecidas para 2026.
A força da renda fixa e das novas verticais
Em um ambiente de juros elevados, a receita proveniente de negócios com renda fixa cresceu 43% nos últimos três meses do ano anterior, somando R$ 985 milhões, impulsionada pelo lançamento de novos produtos. Esse desempenho foi um dos principais fatores atrás do crescimento de 13% na vertical de varejo, que totalizou R$ 3,569 bilhões em receitas no quarto trimestre.
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Por outro lado, a receita gerada por grandes empresas e o mercado de capitais alcançou R$ 599 milhões no último trimestre do ano passado, com um crescimento anual de 18%. A XP afirma estar bem posicionada para se beneficiar da movimentação no mercado de crédito (DCM) no Brasil.
No segmento de renda variável, no entanto, a receita teve uma retração de 15% na mesma base de comparação, totalizando R$ 1 bilhão.
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Todos os produtos nas novas verticais tiveram um crescimento de receita, demonstrando um potencial constante de escalabilidade, o que provavelmente irá contribuir para melhorar as margens da XP no curto e médio prazo. Entre os destaques, os planos de previdência cresceram 10%, alcançando R$ 103 milhões, enquanto os cartões de crédito obteve um faturamento de R$ 333 milhões (alta de 9%). A receita de empréstimos quase duplicou, com um aumento de 79% totalizando R$ 81 milhões, e o setor de seguros alcançou a marca de R$ 58 milhões, com um crescimento de 27%.
Proventos e ativos sob gestão
Em 2024, a XP distribuiu 74% de seu lucro líquido sob a forma de dividendos e recompra de ações. Em novembro do ano passado, a empresa deu início a um programa que pode recomprar até R$ 1 bilhão de ações ordinárias que se encontram em circulação no mercado, com término previsto para 20 de novembro de 2025.
A XP encerrou 2024 com R$ 1,2 trilhão em ativos sob gestão, um crescimento de 9% em relação ao ano anterior, enquanto a rede de assessores de investimento contou com 18 mil profissionais. As captações líquidas totalizaram R$ 25 bilhões no quarto trimestre, uma alta de 37% em comparação anual, enquanto ao longo do ano totalizaram R$ 103 bilhões, uma diferenciação de 2% em relação a 2023.
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Para 2025, a XP projeta um crescimento consistente do patrimônio gerido e espera expandir-se em segmentos estratégicos, especialmente no mercado de crédito. Essa visão otimista é um bom indicativo do potencial contínuo para a empresa no cenário financeiro brasileiro.
