Atualmente, o Brasil enfrenta um cenário econômico complicado, o que tem levado as gestoras de investimento a direcionarem seus olhares para o exterior. Essa mudança de atenção é crucial, pois entender as particularidades econômicas de outros países se torna cada vez mais necessário.
Explorando o Mercado Internacional
No episódio 145 do programa *Outliers*, apresentado por Clara Sodré e Rodrigo Sgavioli, o sócio-fundador e gestor de renda fixa da Novus Capital, Luiz Eduardo Portella, comentou sobre essa transição: “Estamos priorizando o mercado internacional, pois a situação no Brasil é desafiadora.” Ele acrescenta que a principal estratégia tem sido a concentração em teses que se destacam fora do país, como a previsão de um dólar mais forte no cenário global, especialmente em relação ao euro.
O Desempenho dos EUA
Portella observa que os Estados Unidos apresentam uma economia robusta, com um crescimento do PIB em torno de 3,5%. “A queda na inflação, impulsionada pelo setor de bens, foi significativa”, explica. Além disso, a alta imigração tem contribuído para reduzir a pressão no mercado de trabalho.
“Apesar de a inflação de bens estar começando a subir novamente, o setor de serviços continua apresentando índices de 3,5% a 4%. A imigração está fechando as fronteiras, e a economia americana mantêm-se em crescimento.”
Além disso, ele acredita que o Federal Reserve (Fed) continuará a reduzir as taxas de juros, contribuindo para um ambiente favorável para investimentos.
Dólar Forte e Europa em Retirada
Portella destaca que uma potencial guerra comercial com tarifas elevadas pode valorizar ainda mais o dólar. “A Europa está enfrentando um enfraquecimento em vários aspectos, incluindo desafios geopolíticos e uma queda na produtividade”, analisa.
Ele também sugere que, se a inflação nos EUA começar a subir novamente, podemos ver o Fed reavaliando suas políticas monetárias e, consequentemente, elevando as taxas de juros, o que poderia impactar negativamente o mercado acionário americano.
Previsões e Desafios
Portella faz uma previsão de que, no meio do próximo ano, a inflação pode se aproximar de 3,5% a 4%, o que poderia levar o Fed a um cenário de aumento das taxas de juros. “Esse é um dos piores cenários possíveis para o mercado acionário, e isso poderia causar um impacto significativo.”
Spreads de Crédito em Foco
Rafael Gama, sócio e especialista em crédito privado da Novus Capital, chamou atenção para o fechamento dos spreads de crédito no Brasil, reflexo do aumento da demanda dos investidores por fondos de crédito privado. “Analisando os spreads, percebemos que 70% do que acontece é ditado pelo fluxo de capitais na classe de ativos”, explica Gama.
Esse fenômeno pode mudar apenas com a ocorrência de eventos microeconômicos específicos, que impactam o fluxo de capitais.
O Que Esperar do Futuro?
Portella e Gama ressaltam que, desde a fundação da Novus Capital em 2018, a empresa conseguiu gerenciar mais de R$ 2,9 bilhões, o que demonstra a confiança dos investidores na gestão deles. Com um cenário internacional em constante mudança, os investidores devem sempre buscar informações e estratégias que os ajudem a se proteger e a prosperar em diferentes condições de mercado.
No final das contas, compreender as tendências do mercado internacional e as nuances econômicas é fundamental para qualquer investidor que deseja diversificar seus ativos e tirar proveito das oportunidades que surgem longe das fronteiras nacionais. A adaptação e a preparação para as mudanças econômicas são essenciais, e com a expertise de profissionais do mercado como Luiz Henrique Portella e Rafael Gama, os investidores podem traçar o caminho mais seguro para seus investimentos.
Você se sente preparado para explorar as oportunidades do mercado internacional? Que tal compartilhar suas opiniões e experiências sobre investimentos fora do Brasil nos comentários? A troca de ideias é sempre enriquecedora e pode abrir novas possibilidades!
