Ambipar Group: Resultados Promissores e Desafios pela Frente

A Ambipar Group (AMBP3) apresentou um desempenho notável no terceiro trimestre de 2024, mostrando que o esforço de recuperação iniciado pelo grupo está começando a trazer resultados positivos. De acordo com a análise do Bradesco BBI, esses avanços são um sinal encorajador; no entanto, a empresa ainda enfrenta desafios cruciais, especialmente no que diz respeito ao seu preço e valorização no mercado.

O Panorama Atual dos Investimentos

Em meio a um crescimento impressionante de aproximadamente 900% ao longo do ano, as ações da Ambipar se destacam como uma das maiores altas na B3 em 2024. Apesar desse avanço notável, o banco Bradesco BBI decidiu ajustar sua recomendação para os papéis da empresa, passando de neutra para underperform — o que sugere um desempenho abaixo da média do mercado.

Impacto na Valorização

A nova recomendação é um reflexo do reconhecimento de que, para justificar o valuation atual, a Ambipar necessita acelerar seu crescimento e passar por um processo de turnaround sem falhas. O Bradesco BBI também revisou seu preço-alvo para as ações, que caiu de R$ 135,00 para R$ 120,00. Essa redução é uma resposta ao aumento do custo de capital e às novas premissas macroeconômicas, resultando em uma expectativa de 25% de queda em relação ao último fechamento.

Desafios e Expectativas Futuras

Performance e Comparativos

Analistas do Bradesco BBI observaram que as ações da Ambipar valorizaram 26% desde o reinício da cobertura em novembro passado. Isso resultou em um múltiplo EV/Ebitda esticado que chega a 16,4 vezes para 2025, um dado que é 15% superior ao de seus pares globais e 25% acima do múltiplo considerado justo para a empresa.

Embora os resultados recentes sejam promissores e sugiram que o planejamento da empresa pode realmente agregar valor aos acionistas, os analistas alertam que ainda é muito cedo para considerar que essa recuperação acontecerá de forma acelerada.

O Que É Necessário para a Reversão de Tendência?

Para que o Bradesco BBI reavalie sua recomendação para um status neutro ou até outperform (desempenho acima da média), será essencial que a Ambipar alcance um crescimento significativo em seus índices financeiros. Os analistas projetam que a empresa precisaria gerar um Ebitda de:

• R$ 2,6 bilhões em 2025 para uma recomendação neutra
• R$ 2,96 bilhões para um status outperform

Esses números superam o consenso de mercado em 51% e 73%, além de representar um crescimento anual de 46% e 67%, respectivamente. Assim, fica clara a exigência de um desempenho robusto para atender às novas expectativas de mercado.

Reflexões sobre o Cenário Atual

Embora os resultados da Ambipar mostrem sinais de melhoria, é prudente que os investidores adotem uma postura cautelosa. O BBI enfatiza a importância de monitorar a evolução dos resultados da empresa nos próximos trimestres antes de realizar alterações significativas nas previsões financeiras. Entre os ativos do grupo, os analistas demonstram uma preferência pela Ambipar Response, cotada no mercado americano, que parece estar em uma posição mais favorável.

Considerações Finais

O percurso à frente para a Ambipar Group é cheio de oportunidades, mas também requer uma estratégia astuta e um desempenho consistente para sustentar sua valorização. O potencial de crescimento é evidente, mas o caminho para um turnaround sólido depende da execução eficaz das metas estabelecidas.

O Que Você Acha?

E você, como analista ou investidor, o que pensa sobre a trajetória atual da Ambipar? Acha que a empresa está capaz de alcançar os resultados esperados? Compartilhe suas opiniões e reflexões sobre este tema nos comentários!