Bradesco em Ascensão: A Estratégia de Marcelo Noronha que Transformou a Instituição

Nos últimos dois anos, a gestão de Marcelo Noronha à frente do Bradesco têm mostrado resultados impressionantes. As ações do banco apresentaram uma valorização de 63,5% neste ano, superando outros grandes bancos de varejo no Brasil. Vamos entender quais são os fatores que contribuíram para esse desempenho notável.

Melhoria na Rentabilidade: Resultados que Impressionam

Uma das principais melhorias observadas na instituição é o aumento da rentabilidade. O lucro líquido do Bradesco cresceu 28% nos primeiros nove meses em comparação ao mesmo período do ano anterior. Noronha promete que essa tendência deve continuar, creditando isso à estratégia de redução de custos e ao foco em empréstimos mais seguros:

• Corte de Custos: A busca pela eficiência operacional tem sido uma prioridade. A redução do número de agências e unidades de atendimento somou 1.603 desde setembro de 2024.
• Foco em Credibilidade: O banco está priorizando linhas de crédito com menor risco, reduzindo sua exposição a clientes de alta inadimplência.

Estratégia de Crescimento: O Caminho do Bradesco

Noronha expressou confiança ao afirmar que os resultados devem ficar mais próximos da parte superior das expectativas de mercado. Ele ainda destacou:

“Vamos continuar crescendo, mas de uma maneira segura e com um modelo de crédito bem calibrado.”

A Carteira de Empréstimos

Uma análise mais detalhada da carteira de empréstimos revela:

• Redução em Clientes de Baixa Renda: A carteira de cartão de crédito para clientes com menor renda caiu 4% no terceiro trimestre.
• Expansão para Clientes de Alta Renda: Por outro lado, os empréstimos para clientes de alta renda cresceram mais de 38%.
• Crescimento da Receita: A receita de juros dos clientes do banco aumentou em 19%, enquanto a carteira de crédito renegociado continuou a mostrar uma diminuição.

Impacto das Eleições e Visão para o Futuro

Embora a incerteza política em torno das eleições presidenciais brasileiras em 2024 possa trazer volatilidade ao mercado, Noronha vê uma luz no fim do túnel. Ele prevê que possíveis cortes nas taxas de juros em 2026 poderão estimular o mercado de crédito e ajudar na diminuição da inadimplência.

Envolvimento com o Mercado de Crédito

O Bradesco mantém uma abordagem cautelosa na origem de grandes empréstimos, mas não deixa de Citar um caso notável: o banco concedeu um empréstimo-ponte de R$ 15 bilhões à holding J&F, utilizada como garantia as ações da Eldorado, produtora de celulose. Esse tipo de estratégia demonstra a confiança do Bradesco em sua avaliação de riscos.

Mercado de Títulos

Outra área onde o Bradesco tem se destacado é no mercado de títulos. A participação do banco na originação de renda fixa local saltou de 15% para 19% neste ano. Isso se deve à robustez da estratégia de investimento na originação de dívida local e produtos de renda fixa.

Desafios e Oportunidades

Ainda que o Bradesco tenha apresentado resultados positivos, alguns desafios precisam ser considerados. O aumento na classificação de risco pode exigir uma vigilância constante sobre as tendências de inadimplência. Gabriel Gusan, analista da Bloomberg Intelligence, avaliou que, embora a eficiência operacional melhore, os custos gerais da transformação digital estão pesando nos resultados.

Aumento na Provisão para Perdas

Os custos com crédito cresceram 20% no terceiro trimestre, particularmente relacionados a um cliente corporativo específico. A despesa com provisões para perdas com empréstimos atingiu R$ 8,56 bilhões no mesmo período, um aumento notável que requer atenção. Apesar disso, Noronha mantém uma visão tranquila sobre a qualidade do crédito, especialmente em relação ao nível de provisões do banco.

Olhando para o Futuro

O cenário atual das ações do Bradesco levanta questões entre os analistas. Com o crescimento substancial deste ano, há uma hesitação em julgar se os ganhos estão superavaliados. Yuri R. Fernandes, analista do JPMorgan, sugere que pode ser arriscado comprar ações agora, pois as expectativas já estão elevadas.

Retorno Sobre o Patrimônio

Um destaque importante é o aumento no retorno sobre o patrimônio líquido, que chegou a 14,7%, comparado a 12,4% do ano anterior. Esse percentual reflete a solidez dos negócios do Bradesco, embora exista a percepção de que o crescimento possa desacelerar devido a altos níveis de despesas.

Considerações Finais

As ações do Bradesco estão em uma trajetória de crescimento contínuo, impulsionadas pela visão estratégica de Marcelo Noronha. O foco em eficiência, redução de custos, e credibilidade na concessão de empréstimos se mostra fundamental neste processo. No entanto, a jornada está repleta de desafios que exigem um monitoramento constante.

“Continuaremos investindo e entregando resultados melhores a cada ano, mas sempre com cautela para não extrapolar”, afirmou Noronha.

Essa abordagem equilibrada poderá garantir um futuro promissor para o Bradesco e seus stakeholders. E você, o que acha das estratégias adotadas pelo banco? Como você enxerga o futuro das instituições financeiras diante das mudanças políticas e econômicas?

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