Bernardo Medeiros
A Revolução do Agronegócio no Itaú BBA
Desde que em 2018 o Itaú BBA decidiu tratar o agronegócio como uma área estratégica, a abordagem da instituição passou por uma transformação significativa. Em entrevista ao podcast da Forbes Brasil, Pedro Fernandes, o diretor de Agronegócio do banco, revelou que a exposição da empresa no setor rural aumentou de alguns bilhões de reais para expressivos R$ 100 bilhões, com um plano robusto voltado para 2030.
Uma Nova Perspectiva para o Setor
“O banco percebeu que sua penetração no mercado agro era insuficiente e elaborou uma nova estratégia”, afirma Fernandes. A abordagem não se limitou a dividir o mercado entre pessoas físicas e jurídicas, nem por regiões; a ideia foi criar uma plataforma integrada que compreendesse todos os elos da cadeia, desde os insumos até o processamento final.
Essa perspectiva de “cadeia completa” permite identificar necessidades e oportunidades com muito mais precisão. Para Fernandes, essa visão representa uma vantagem competitiva: “O Itaú BBA sabe exatamente onde estão os riscos e as necessidades de caixa em cada ciclo produtivo.”
“Quando assumi em 2017, a carteira dedicada à produção rural era de cerca de R$ 3 bilhões. Hoje, chegamos a R$ 50 bilhões, abrangendo toda a indústria.”
Crescimento Acompanhado de Especialização
Ao longo dos anos, o Itaú BBA também investiu em especializações por cadeias produtivas. Em 2009, a equipe de açúcar e etanol começou a se formar, proporcionando uma base sólida para esse modelo. Fernandes destaca: “Hoje, somos líderes de mercado nesse setor, superando as somas dos concorrentes diretos.”
O foco em grãos seguiu caminho semelhante. O Itaú BBA começou com soja e milho antes de expandir para frutas no Nordeste e outras culturas de alto valor. “Atualmente, existem equipes dedicadas a diversas culturas, ampliando as oportunidades no setor”, ressalta Fernandes.
Política de Análise e Relacionamento Sustentável
À medida que a carteira crescia, a análise passou a ter um foco maior nas pessoas envolvidas nos negócios rurais. “Avaliar quem realmente lidera uma operação é essencial para entender sua capacidade de enfrentar desafios”, explica Fernandes.
No entanto, ele aponta que muitos clientes ainda não possuem governança e controle de riscos adequados ao tamanho de suas operações. Nesses casos, o banco se posiciona como um estruturador, contribuindo em diversas frentes, como políticas de risco e gestão administrativa.
Limites e Oportunidades
Apesar do crescimento, o banco estabelece limites claros: “Se o cliente não consegue produzir de forma eficiente ou não enfrenta os problemas”, Fernandes afirma que a seleção é rigorosa. “O Itaú BBA prefere ser o principal banco do cliente do que ter uma participação secundária.”
Ele compartilha que a inadimplência aumentou em relação a três anos atrás, mas ainda se mantém em níveis controlados, graças à combinação de seletividade e relacionamento próximo com os clientes.
A Trajetória desafiadora do Setor de Grãos
A boa fase do agronegócio começa a mostrar suas fragilidades. Fernandes se refere à atual situação como uma “ressaca prolongada”, especialmente no segmento de grãos. “Essa ressaca é resultado de um período de remunerações elevadas que incentivou investimentos, mas que agora somos forçados a corrigir.”
Os preços de produtos como soja caíram drasticamente em comparação com os últimos anos, e a taxa básica de juros subiu consideravelmente. Essa combinação, segundo ele, levou a uma dificuldade crescente para os produtores, que agora veem sua relação de troca se deteriorar: “Menos sacas por hectare estão disponíveis para cobrir custos e dívidas.”
O Futuro: Adaptação e Resiliência
Ainda assim, o diretor observa que setores como açúcar e etanol conseguiram estabelecer um colchão financeiro que os ajuda a enfrentar a baixa dos preços. Para ele, tanto em 2025 quanto em 2026, o foco será em ajustar estruturas e reequilibrar balanços, sem perder de vista uma visão otimista em relação ao Brasil.
“O futuro é brilhante, mas estamos enfrentando dificuldades em várias commodities. Esse ajuste será vital.”
Tecnologia e Sustentabilidade: O Caminho para o Futuro
O Itaú BBA reconhece que um ciclo de preços apertados também traz uma oportunidade: mudar a forma de conceder crédito rural. A instituição utilizava dados de satélite e monitoramento socioambiental, mas agora essas ferramentas são estratégias ativas. “A nossa missão é fazer com que o agro brasileiro se torne o mais sustentável do mundo”, enfatiza Fernandes.
O banco já possui R$ 5,2 bilhões em crédito verde, que oferece condições diferenciadas para aqueles que adotam práticas de produção sustentáveis. A ideia é que esses clientes, ao se comprometerem com metas de melhoria, se tornem mais resilientes às mudanças climáticas.
Engajamento dos Agricultores
Fernandes nota uma mudança significativa na percepção dos agricultores em relação à mudança climática: “Hoje, muitos estão cientes de como as condições climáticas afetam sua produção.”
Práticas como o manejo de solo e a utilização de biológicos já estão sendo adotadas como formas de mitigar emissões e adaptar a produção. A convergência de dados entre bancos, investidores e produtores ajudará a moldar essa nova abordagem.
A Visão Para o Amanhã
No final das contas, o Itaú BBA busca não apenas investir no agronegócio, mas também participar ativamente na construção de um futuro mais sustentável. Convidamos você, querido leitor, a refletir sobre a importância dessas estratégias e como elas podem impactar o futuro do agronegócio no Brasil e no mundo.