FIIs
O fundo imobiliário PCIP11 teve um fechamento de março bastante positivo, apresentando um resultado distribuível de R$ 19,146 milhões. Este valor representa um crescimento de 34,42% em comparação ao mês anterior. Essa evolução se deve a um aumento na geração de caixa, impulsionada por uma receita total de R$ 21,605 milhões, enquanto as despesas operacionais foram contidas em R$ 1,076 milhão. Com isso, o resultado distribuível por cota chegou a R$ 1,13, fortalecendo a política de distribuição de proventos do fundo durante o período.
No mesmo mês, o fundo distribuiu R$ 0,85 por cota, com o crédito sendo realizado em 16 de abril. Essa estratégia garante um bom equilíbrio entre a distribuição de proventos e a preservação de caixa. O saldo excedente reforçou as reservas acumuladas, que atingiram R$ 0,68 por cota ao final do mês, valorizando assim a previsibilidade dos rendimentos futuros do fundo.
Março trouxe valorização de 1,3%
Na seara da rentabilidade, o PCIP11 valorizou 1,3% em março, acumulando um crescimento de 3,6% no trimestre. Desde o seu lançamento, o retorno total alcança 96,1%, refletindo uma rentabilidade anualizada de 11%. O dividend yield anualizado verificado em março foi de 10,9% sobre o valor patrimonial e de 12% em relação ao preço de fechamento no mercado.
Entre as movimentações realizadas, destacam-se a venda total de quatro Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) — TRX GPA, Prevent Senior, Socicam e JSL — o que resultou em um impacto pontual negativo de R$ 0,01 por cota. Entretanto, o fundo também adquiriu o CRI MRV Flex por R$ 45 milhões, com uma remuneração atrelada ao IPCA + 11,17% ao ano, e direcionou R$ 5,6 milhões ao CRI Creditas II Carteira IV Sênior B, que oferece um retorno de IPCA + 9% ao ano. Atualmente, a alocação tática em fundos de investimento imobiliário de crédito representa 7,7% do patrimônio total.
Investimentos sólidos e diversificados
É importante ressaltar que a carteira do FII PCIP11 continua predominantemente investida, com 96,2% do patrimônio líquido colocado em ativos. Desses, 88,6% estão alocados em CRIs e operações estruturadas. A rentabilidade média ponderada dos CRIs atualmente está em 16,6% ao ano (com o IPCA + 10,4%), e o prazo médio desses investimentos é de 3,4 anos, apresentando um spread médio de 2,5% ao ano, distribuídos entre 105 CRIs e quatro operações estruturadas.
Do ponto de vista setorial, o fundo PCIP11 possui exposições concentradas nas áreas de varejo (20%), residencial (19%) e operações pulverizadas (11%). Quase 90% dos ativos são(indexados) ao IPCA, 5% ao CDI, e 3% ao IGP-M, além de 1% com taxa prefixada a 14% ao ano. As maiores participações incluem o FII Renda Preferencial GPA (5,36% do PL), o CRI Airport Town (4,74%) e o CRI Cidade Matarazzo IPCA B (4,17%). Importante destacar que nenhum ativo supera a marca de 5,36% do PL, e que 36,83% dos CRIs têm uma participação inferior a 1,25%, o que reforça a diversificação e resiliência da carteira do fundo imobiliário PCIP11.