Carteira Recomendada do BTG para Maio de 2025: O Que Mudou?

Em um contexto de incertezas econômicas globais e altas taxas de juros, o BTG Pactual revelou sua carteira recomendada de ações para maio de 2025, trazendo novidades que prometem chamar a atenção dos investidores. Vamos desvendar essas mudanças e entender o que elas significam para o mercado financeiro.

Mudanças Notáveis na Carteira

O time de Research do BTG fez ajustes significativos na lista de ações recomendadas, com o intuito de mitigar riscos e se adaptar ao atual cenário econômico. Entre as alterações, destacam-se:

• Ações Retiradas:

  • Suzano (SUZB3)
  • WEG (WEGE3)
  • Nubank (ROXO34)
  • Mercado Livre (MELI34)
• Novas Adições:
  • Cosan (CSAN3)
  • Caixa Seguridade (CXSE3)
  • Banco do Brasil (BBAS3)
  • Localiza (RENT3)

Essas mudanças refletem uma nova estratégia que busca focar em setores mais resilientes, como o financeiro, que agora representa 30% da carteira.

Por Que Essas Alterações?

Os analistas do BTG explicaram que a redução na exposição a exportadores, como a Suzano, se baseia na expectativa de que a tensão entre China e EUA se mantenha. Além disso, a Petrobras teve sua participação diminuída de 15% para 10%.

O Retorno de Localiza

A volta da Localiza à carteira é respaldada por seu desempenho robusto e fundamentos sólidos. A empresa demonstra uma demanda consistente no setor de aluguel de carros, além de um mercado favorável para seminovos. Com uma previsão de 13x P/L para 2025, as expectativas para o curto prazo são positivas.

Por Que Investir em Cosan?

A entrada da Cosan é considerada uma perspectiva mais arrojada. A empresa está em um processo de reestruturação e demonstrando um forte empenho em melhorar seu balanço. Os analistas enxergam um potencial considerável de valorização, principalmente devido à desalavancagem e ao fechamento do desconto de holding.

O Cenário do Mercado Brasileiro

Desempenho Superior

O BTG destaca que o mercado acionário brasileiro se saiu melhor em comparação com diversas economias ao redor do mundo. Por exemplo, o Ibovespa teve um crescimento de 3,7% em abril, acumulando uma alta impressionante de 22% em dólares até agora. Em contrapartida, o S&P 500 experimentou uma queda de 5% no mesmo período.

Esse cenário revela que o Brasil tem sido um "vencedor relativo" em tempos difíceis, beneficiando-se de uma menor exposição à guerra comercial entre China e EUA. O país realiza apenas 32% do seu PIB em exportações, a maioria para a China, com algumas commodities apresentando potencial de crescimento diante do conflito comercial.

Fim do Ciclo de Aperto Monetário

Outro fator que contribui para esse bom desempenho é a expectativa de que o ciclo de aperto monetário no Brasil está chegando ao fim. Os mercados já estão precificando uma possível estabilidade ou leve redução nas taxas de juros no segundo semestre de 2025, o que reflete nas ações.

Entretanto, essa valorização também tem suas consequências. O prêmio de risco atual para manter ações caiu para 3%, alinhando-se à média histórica e destoando dos altos prêmios que vínhamos observando.

Foco em Dividendos e Valuation

A nova carteira também destaca a entrada da Caixa Seguridade, que entra no lugar do Nubank, depois de uma valorização de 21% em abril. Os analistas do BTG acreditam na previsibilidade dos resultados e um yield estimado de 8% para a seguradora, beneficiada pela crescente liquidez após o follow-on recente.

Além disso, o Banco do Brasil retorna à lista, substituindo o Mercado Livre. Apesar das projeções de um primeiro trimestre mais fraco, a avaliação do banco é considerada muito atrativa, com um P/L de apenas 4x para 2025 e um yield estimado em 10%.

Composição Final da Carteira

A carteira do BTG para maio de 2025 é composta por:

• Petrobras (PETR4)
• Itaú (ITUB4)
• Equatorial (EQTL3)
• Copel (CPLE6)
• Eneva (ENEV3)
• Cury (CURY3)

Essa alocação demonstra um equilíbrio entre ações de qualidade e rendimentos consistentes, enquanto busca proteção em um cenário de juros elevados e crescimento global modesto.

Conclusão

A nova carteira recomendada pelo BTG para maio de 2025 destaca-se por suas alterações estratégicas, adaptando-se ao atual cenário econômico desafiador. Com uma ênfase em setores resilientes e dividendos atraentes, a lista oferece oportunidades interessantes para investidores que buscam segurança e potencial de crescimento.

A mensagem é clara: mesmo em tempos de incerteza, há opções promissoras no mercado brasileiro. Que tal acompanhar essa jornada e considerar quais das ações recomendadas podem se encaixar na sua estratégia de investimentos? Deixe sua opinião nos comentários e compartilhe suas ideias sobre o futuro do mercado!