FIIs

Desempenho do FII CCME11: Resultados Promissores e Novas Oportunidades de Investimento

Em julho de 2023, o fundo de investimento imobiliário (FII) CCME11 apresentou um resultado gerencial expressivo de R$ 6,8 milhões, correspondendo a R$ 0,101 por cota. Este desempenho positivo é atribuído ao pagamento trimestral de juros proveniente dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) que fazem parte da sua carteira, conforme relatado pela sua administração.

Distribuição de Rendimentos e Resultados Acumulados

No dia 17 de agosto, o fundo fez uma distribuição de R$ 0,086 por cota, alinhando-se ao guia de rendimento estipulado para o terceiro trimestre de 2023. Após esse pagamento, o fundo acumulou R$ 8,1 milhões em resultados não distribuídos, equivalentes a R$ 0,12 por cota.

A equipe de gestão do FII ressaltou que os resultados de julho estão em sintonia com a geração recorrente do portfólio, enfatizando ainda que a reserva acumulada servirá para garantir rendimentos extras aos cotistas nos meses que estão por vir, conforme a evolução do portfólio de imóveis e CRIs.

Novas Alocações no Mercado de Crédito

Na esfera de crédito, o CCME11 alocou recentemente R$ 30 milhões em dois CRIs adquiridos no mercado secundário. Dentre eles, destacam-se:

• CRI Vista Faria Lima: R$ 20 milhões com rentabilidade de IPCA + 9,48% ao ano.
• CRI Almeida Junior: R$ 10 milhões com rentabilidade de CDI + 1,25% ao ano.

Essas aquisições foram realizadas de maneira estratégica, garantindo taxas superiores às observadas nas emissões dos títulos e com um perfil de baixo risco, classificado como high grade.

Expansão na Carteira de CRIs

Com as recentes compras, a carteira do CCME11 apresenta taxas médias de CDI + 2,6% ao ano e IPCA + 9,8% ao ano, considerando o valor patrimonial das cotas. Ao examinar o desconto das cotas no mercado secundário, as taxas implícitas da carteira chegam a CDI + 12,5% e IPCA + 15,8%, já descontadas as taxas de gestão e administração.

A gestão do fundo já prevê novas movimentações para o portfólio. Ainda em agosto, está prevista a aquisição de um CRI com perfil defensivo, além de duas operações que serão originadas ou estruturadas pela Canuma, utilizando uma parte dos recursos que atualmente estão alocados em caixa.

Panorama do Setor Imobiliário

No setor imobiliário, o Kasa Vila Olímpia, que conta com 243 apartamentos para locação de média duração, alcançou uma taxa de ocupação de 71% em julho, um aumento de quatro pontos percentuais em relação ao mês anterior. A expectativa é que esse número chegue a 79% em agosto.

O aluguel médio do empreendimento aumentou para R$ 111 por metro quadrado, representando um crescimento significativo de 24% desde o início da gestão em 2023. Além disso, o prazo médio dos contratos assinados em julho foi de 16 meses, superior aos 14,8 meses registrados em 2022.

Desempenho do Shopping Jardim Sul

O Shopping Jardim Sul também apresentou números positivos, com um crescimento de 0,8% nas vendas em junho na comparação anual e um avanço de 34% no NOI. No total do primeiro semestre, as vendas subiram 11%, enquanto a taxa de ocupação se manteve alta, em 98,3%.

Resultados Superiores ao IFIX

A carteira de FIIs do CCME11 era composta por oito ativos em julho. Durante o mês, o portfólio teve uma leve queda de 0,25%, superando o desempenho do IFIX, que caiu 0,32% no mesmo período.

Desde o início das alocações, em junho de 2022 até julho de 2023, a carteira registrou uma valorização acumulada de 52,9%, ultrapassando o IFIX, que obteve uma valorização de 35,5%, representando uma diferença de 17,4 pontos percentuais. A gestão do fundo também tem observado com atenção a recente queda em diversos fundos imobiliários, avaliando cuidadosamente novas oportunidades de investimentos.

A Estratégia Segue Focada na Valorização

A estratégia do CCME11 é focar na busca de ativos que proporcionem retornos superiores ao IFIX de forma constante. Isso é feito através da combinação de sua carteira de CRIs com posições em outros FIIs e imóveis, adaptando-se às condições do mercado.

Com um resultado total de R$ 6,816 milhões em julho, novas aquisições no campo do crédito e uma reserva de R$ 0,12 por cota, o fundo demonstra vitalidade e ainda tem espaço para novas alocações, enquanto mantém a distribuição dentro do guidance estabelecido para o trimestre.