O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central manteve a taxa Selic em 13,75% ao ano na quarta-feira (4), interrompendo uma sequência de cinco cortes iniciada em março. A decisão, a primeira desde a reeleição do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT), mantém os rendimentos de aplicações atreladas ao Certificado de Depósito Interbancário (CDI), principal referência da renda fixa, no patamar em vigor desde setembro. Simulações do Research da XP mostram quanto R$ 10 mil podem render em diferentes investimentos conservadores.
Os cálculos consideram a Selic fixa em 13,75% durante todo o período. Antes da decisão, o boletim Focus divulgado na terça-feira (3) ainda previa novos cortes em 2027, cenário que reduziria gradualmente os ganhos das aplicações pós-fixadas nos prazos mais longos. A simulação parte de um investimento feito em 4 de novembro de 2026 e inclui, conforme cada produto, impostos e taxas.
Quanto rendem R$ 10 mil
Na comparação, o resultado depende do prazo e das características de cada aplicação. Em três meses, por exemplo, o CDB que paga 100% do CDI chega a R$ 10.247,86, pouco acima dos R$ 10.243,18 do Tesouro Selic 2031. Não há cálculo para LCI e LCA nesse prazo porque esses títulos têm carência mínima superior a três meses.
Em um ano, as letras de crédito imobiliário (LCI) e do agronegócio (LCA), que pagam 85% do CDI, lideram a simulação, com saldo de R$ 11.155,30. O CDB alcança R$ 11.121,37, e o Tesouro Selic, R$ 11.116,24. A poupança chega a R$ 10.755,58.
Nos prazos mais longos, o Tesouro Selic termina à frente. Em cinco anos, R$ 10 mil investidos no título somariam R$ 17.607,27, ante R$ 17.575,47 no CDB e R$ 17.275,09 em LCI ou LCA. A poupança alcançaria R$ 14.393,57. Os valores do Tesouro Selic e do CDB já consideram descontos de impostos e taxas.
| Prazo | Poupança | Tesouro Selic 2031 | CDB 100% do CDI | LCI ou LCA a 85% do CDI |
|---|---|---|---|---|
| 3 meses | R$ 10.183,77 | R$ 10.243,18 | R$ 10.247,86 | Sem cálculo |
| 1 ano | R$ 10.755,58 | R$ 11.116,24 | R$ 11.121,37 | R$ 11.155,30 |
| 2 anos | R$ 11.568,24 | R$ 12.465,68 | R$ 12.467,73 | R$ 12.444,17 |
| 3 anos | R$ 12.442,31 | R$ 13.949,99 | R$ 13.945,85 | R$ 13.869,87 |
| 4 anos | R$ 13.382,43 | R$ 15.659,76 | R$ 15.644,71 | R$ 15.479,12 |
| 5 anos | R$ 14.393,57 | R$ 17.607,27 | R$ 17.575,47 | R$ 17.275,09 |
A estimativa usa também uma Taxa Referencial (TR) de 0,1% ao mês. Para o Tesouro Selic, considera remuneração de 100% da Selic mais 0,11% ao ano e taxa de custódia de 0,2% ao ano.
Como se comportam os investimentos
A poupança é a opção de menor rendimento entre as aplicações comparadas. Isenta de Imposto de Renda para pessoas físicas, ela paga 0,5% ao mês, cerca de 6,17% ao ano, mais a variação da TR. A simulação usa a projeção de 0,1% ao mês para a TR nos próximos cinco anos, atribuída à LCA Consultores. Como a regra de remuneração da caderneta não muda enquanto a Selic permanecer acima de 8,5% ao ano, a pausa nos cortes não altera esse rendimento.
O Tesouro Selic 2031 paga 100% da Selic mais 0,11% ao ano, prêmio superior aos 0,07% registrados em setembro. O título tem liquidez diária e é garantido pelo Tesouro Nacional. Na simulação, fica ligeiramente atrás do CDB nos dois primeiros anos e passa à frente a partir do terceiro.
O CDB considerado paga 100% do CDI. O Imposto de Renda sobre o rendimento segue uma tabela regressiva: a alíquota começa em 22,5% para aplicações de até 180 dias, cai para 20% entre 181 e 360 dias, passa a 17,5% entre 361 e 720 dias e chega a 15% acima de 720 dias. No segundo ano, o CDB soma R$ 12.467,73, apenas R$ 2,05 a mais que o Tesouro Selic.
LCI e LCA são isentas de Imposto de Renda para pessoas físicas. A vantagem aparece no prazo de um ano, mas se inverte a partir do segundo, quando a menor alíquota de IR do CDB reduz o benefício da isenção. Em cinco anos, as letras de crédito chegam a R$ 17.275,09.
Garantias e diferenças entre os títulos
CDB, LCI, LCA e poupança contam com cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) de até R$ 250 mil por Cadastro de Pessoas Físicas (CPF) e por instituição financeira. O Tesouro Selic não tem essa cobertura, mas é garantido diretamente pelo Tesouro Nacional.
A diferença entre os valores finais do CDB e do Tesouro Selic fica abaixo de R$ 35 em todos os prazos apresentados. Na escolha entre eles, a simulação aponta como fatores a considerar a liquidez, o risco do emissor e o percentual do CDI oferecido pela aplicação.
