A Guerra Tarifária e Seus Efeitos no Mercado Cambial: Entenda o Cenário Atual

A crescente intensificação das guerras comerciais entre as principais economias do mundo, especialmente entre Estados Unidos e China, tem gerado um clima de incerteza nos mercados financeiros globais. Essa tensão não apenas afeta diretamente os setores econômicos, mas também revela a vulnerabilidade dos mercados cambiais, provocando uma aversão ao risco significativa.

O Impacto da Guerra Tarifária

As novas barreiras comerciais implementadas Estados Unidos e China reacenderam preocupações sobre uma possível desaceleração da economia global. Com isso, a percepção de risco entre investidores se eleva, trazendo à tona a discussão sobre um potencial cenário recessivo. Se essa disputa comercial se prolongar ou se espalhar para setores estratégicos, os efeitos podem ser profundos e duradouros.

Diante desse cenário, o dólar se torna uma moeda amplamente volátil, reagindo tanto a eventos geopolíticos quanto a fatores técnicos. Entre os instrumentos mais sensíveis a essas mudanças estão o índice DXY e o contrato futuro de dólar negociado na B3 (DOLFUT). Ambos se encontram em áreas decisivas que podem sinalizar uma reversão ou continuidade da tendência, dependendo do comportamento do mercado nos dias seguintes.

Analisando o DXY: Gráfico Diário

Na análise técnica do índice DXY, nota-se uma trajetória de baixa no curto prazo, influenciada por elementos tanto técnicos quanto macroeconômicos. Nos gráficos diários, O DXY continua a respeitar uma linha de tendência de baixa (LTB), marcando topos e fundos descendentes — uma clara indicação de fraqueza.

Recentemente, o índice apresentou quedas significativas. Na última sexta-feira, ao atingir uma zona de suporte relevante em 99.250 pontos, uma reação compradora ocorreu, evidenciada por uma sombra inferior no candle desse dia. Isso sugere que os compradores estão tentando manter essa faixa de preço, podendo gerar uma acomodação no curto prazo.

Contudo, o viés técnico permanece baixista. Se o DXY perder de forma consistente a linha dos 99.250 pontos, é esperado que busque níveis ainda mais baixos, como 97.200, 95.140 e até 92.900 pontos, que correspondem a fundos anteriores defendidos em ciclos passados.

Caso haja uma recuperação e os compradores mantêm a pressão, o índice poderá mirar resistências em 101.870 pontos, e posteriormente na faixa entre 103.500 e 104.730 pontos. Essa última região é particularmente crucial, pois representa um ponto técnico que, se rompido, poderia sinalizar uma reversão na tendência de curto prazo.

Fonte: TradingView. Gráfico diário. Elaboração: Bruno Nadai.

Análise de Médio Prazo do DXY

Passando para uma visão mais ampla, no gráfico semanal, o DXY se encontra em um movimento de consolidação iniciado em fevereiro de 2023. Na atual semana, o índice voltou a testar uma região de extrema relevância técnica, onde resistências anteriores atuam como suporte, um fenômeno conhecido como princípio da bipolaridade.

Uma perda da faixa dos 99.700 pontos neste intervalo semanal seria uma indicação negativa, levando o índice a busca por patamares como 94.550, 91.900, ou, em um cenário mais pessimista, até 89.200 pontos. Em contrapartida, o respeito ao suporte poderia permitir que o DXY revisite os picos anteriores, em 104.900, 107.000 e 110.150 pontos, que já atuaram como barreiras que limitam o movimento ascendente.

Fonte: TradingView. Gráfico semanal. Elaboração: Bruno Nadai.

A Análise do Dólar Futuro (DOLFUT)

Mudanças no Dólar Futuro: O contrato de dólar futuro (DOLFUT) mostra sinais de uma possível recuperação após romper uma significativa linha de tendência de baixa (LTB) no gráfico de 120 minutos. Este rompimento sugere que, pelo menos de forma temporária, o ciclo de baixa que o ativo atravessava pode estar chegando ao fim.

Após essa movimentação, o dólar avançou até a região de 6.105 pontos, onde enfrentou uma pressão vendedora. Desde então, o ativo voltou a testar a antiga LTB, que agora se comporta como suporte técnico. Mantendo-se acima dessa linha, o cenário é favorável para os compradores. A superação da resistência em 6.105 pontos poderia abrir portas para novos níveis como 6.305 pontos e, se houver força no movimento, até 6.497 pontos, um nível que coincide com topos anteriores.

Por outro lado, se ocorrer uma falha na recuperação e o ativo registrar um retorno abaixo da LTB rompida, ele poderá retornar ao canal de baixa anterior. Se o suporte na região dos 5.800 pontos for perdido, o mercado pode buscar níveis críticos de suporte, localizados entre 5.617 e 5.885 pontos.

Fonte: Nelogica. Gráfico 120 minutos. Elaboração: Bruno Nadai.

Perspectivas de Médio Prazo para o Dólar Futuro

Quando olhamos para o gráfico diário do DOLFUT, notamos que a tendência principal permanece de alta. Recentemente, o ativo testou sua linha de tendência de alta (LTA) na região dos 5.620 pontos, onde presenciou uma resposta significativa de compradores, impulsionando o dólar novamente até a resistência em 6.105 pontos.

Esse viés é positivo, e para manter a estrutura de alta, é vital que o contrato permaneça acima dos 5.800 pontos. Essa sustentação é fundamental para seguir em direção a novas altas, com alvos técnicos em 6.105, 6.305, e, se houver uma continuidade do movimento, em 6.497 pontos.

Entretanto, um aumento na pressão vendedora e a perda da faixa dos 5.800 pontos podem colocar o ativo em uma situação técnica delicada. Nesse caso, o mercado poderia mirar a região entre 5.620 e 5.572 pontos, crucial para a manutenção da tendência de alta. A perda desse suporte poderia indicar uma reversão, trazendo a atenção para os 5.308 pontos.

Fonte: Nelogica. Gráfico diário. Elaboração: Bruno Nadai.

Reflexões Finais

Os desdobramentos das tensões entre as grandes economias do mundo trazem efeitos profundos e direto nos mercados financeiros globais. Observando os indicadores e análises, podemos notar que tanto o índice DXY quanto o Dolar futuro enfrentam momentos críticos que podem alterar suas trajetórias.

Enquanto os investidores monitoram o cenário de incerteza, a capacidade de adaptação e análise apurada das tendências será essencial. Acompanhar essas movimentações com atenção e estar preparado para reagir a mudanças é fundamental para navegar por esse ambiente mutável.

Gostou das informações? Que tal compartilhar suas opiniões sobre o tema ou fazer perguntas? Seu comentário é sempre bem-vindo!