SNID11 Aumenta Distribuição de Dividendos: Desempenho Acima do CDI em 2024
O fundo SNID11, especializado em infraestrutura e gerido pela Suno Asset, trouxe ótimas notícias para seus investidores: a distribuição de dividendos para fevereiro foi elevada para R$ 0,11 por cota, oferecendo uma rentabilidade anualizada impressionante de 14,7%. Em 2024, o fundo superou suas expectativas de performance, logrando rendimento superior ao CDI.
Performance Patrimonial Notável
Durante o ano de 2024, o SNID11 conquistou um crescimento patrimonial de 14,4%, ultrapassando os índices de referência como o CDI, que ficou em 10,9%, e outros benchmarks como o IDA-DI e o IPCA + yield IMAB, que registraram 12,5% e 11,5%, respectivamente. Esse resultado se deve em grande parte à diversificação estratégica da carteira e ao uso inteligente de derivativos, que ajudaram a atrelá-la ao CDI, proporcionando maior previsibilidade nos retornos.
Além disso, a realização de uma segunda emissão de cotas, que arrecadou R$ 37 milhões, teve um papel fundamental, permitindo a redução na duração dos ativos e aumentando o número de emissores na carteira.
Desafios no Mercado Secundário
Apesar do avanço patrimonial, a rentabilidade de mercado do fundo foi afetada, registrando 6,0%, devido ao desconto das cotas no mercado secundário. Essa questão impactou toda a indústria de fundos de infraestrutura em 2024. No entanto, a gestão é otimista e espera que o cenário melhore em 2025, o que pode contribuir para a valorização das cotas.
Aumento de Liquidez e Desempenho Mensal
Em janeiro, o SNID11 movimentou R$ 4,1 milhões no mercado secundário, atingindo um volume médio diário de R$ 188 mil, aproximando-se de suas marcas históricas. O desempenho mensal foi consolidado principalmente pela performance do CDI, que fechou em 13,15%, contribuindo com R$ 0,099 por cota, enquanto o spread da carteira de crédito, situado em 2,26%, adicionou R$ 0,009 por cota.
A composição da liquidez do fundo, que representa 3,3% do patrimônio, também contribuiu positivamente, totalizando R$ 0,006 por cota. A marcação a mercado teve um impacto favorável de R$ 0,013, refletindo as movimentações nas taxas do mercado secundário.
Operações e Despesas
Embora as estratégias de derivativos voltadas a debêntures incentivadas para o CDI tenham reduzido os ganhos em R$ 0,019 por cota, as despesas operacionais foram diminuídas em R$ 0,010, mantendo a previsibilidade dos rendimentos. Nesse cenário, a gestão do SNID11 conseguiu sustentar a competitividade e a atratividade do fundo.
Retorno Superior ao CDI
Ao final de janeiro, o SNID11 apresentou um retorno equivalente a 109,7% do CDI. Considerando o efeito de gross-up, o rendimento líquido para os cotistas chegou a CDI + 5,1%. Desde sua criação, o retorno total acumulado, levando em conta o reinvestimento dos dividendos, atingiu 20,3%, enquanto, quando ajustado pelo gross-up, este índice subiu para 24,6%.
Apesar das dificuldades enfrentadas no mercado secundário, a gestão do SNID11 permanece confiante e projeta dividendos que ficarão entre R$ 0,10 e R$ 0,13 por cota no primeiro semestre de 2025, reafirmando seu compromisso com a distribuição de rendimentos elevados.
Reflexões Finais
Com um desempenho robusto em 2024 e uma performance contínua em crescimento, o SNID11 se destaca no cenário dos fundos de infraestrutura. A combinação de uma gestão eficiente e uma carteira diversificada garante que, mesmo diante de desafios de mercado, há motivos para otimismo entre os investidores.
É essencial que os cotistas acompanhem as atualizações e a performance do fundo, pois as modulações às suas estratégias e o foco na valorização das cotas poderão trazer novas oportunidades. O mercado é dinâmico e, assim como demonstrado, mudanças no cenário econômico podem influenciar positivamente na valorização e nos resultados futuros.
Estamos no aguardo do que 2025 reserva para o SNID11 e, claro, para seus investidores. Você também está otimista sobre o futuro dos fundos de infraestrutura? Compartilhe sua opinião e vamos juntos nesta jornada!
