O Fundo de Infraestrutura Ardiloso se Destaca Mesmo em Cenários Desafiadores

No fechamento de fevereiro, o fundo de infraestrutura Ardiloso apresentou um desempenho notável, mesmo diante da baixa movimentação de sua carteira. O que realmente chamou atenção foi a resiliência dos ativos e a diminuição do desconto da cota de mercado em relação ao seu valor patrimonial, um aspecto positivo em tempos de aversão ao risco no mercado financeiro.

A distribuição de dividendos se manteve em R$ 0,11 por cota, superando a média histórica do fundo. Considerando que a cota fechou a R$ 9,75, o dividend yield anualizado alcançou 12,62%, um retorno expressivo para os cotistas.

O valor patrimonial da cota foi fixado em R$ 10,11, o que representa um desconto de aproximadamente 4%, inferior ao que é normalmente observado entre os fundos de infraestrutura listados no mercado.

Embora fevereiro tenha apresentado uma liquidez atípica, com uma média de R$ 65 mil por dia, o SNID11 voltou a atrair novos investidores. A estabilidade na distribuição de dividendos é sustentada por uma carteira que, de acordo com os gestores, permanece 100% saudável.

SNID11: A Gestão Focada em Preservação e Crescimento

Apesar de não realizar vendas ou novas aquisições no mês, o FI-Infra executou uma operação compromissada no valor de R$ 1 milhão, com uma taxa de CDI + 0,90%. Esse custo é abaixo do carrego atual da carteira, que apresenta uma taxa de CDI + 4,57%, garantindo um retorno extra sem a necessidade de se desfazer de ativos em um período de valorização.

Rodrigo Wainberg, analista da Suno Asset, enfatiza que o fundo continua a agregar valor, mesmo com uma gestão menos ativa a curto prazo. “Mantemos uma carteira saudável e um desempenho consistente, mesmo em meses de baixa movimentação”, afirma. Essa visão demonstra o compromisso da gestão com a responsabilidade e a entrega de resultados aos investidores.

Foco em Empresas Consolidadas Aumenta a Segurança

A carteira do SNID11 é composta por debêntures de empresas de peso, como Braskem, Vamos e JSL, que têm demonstrado resiliência e capacidade de recuperação. João Comine, também analista da gestora, ressalta que a escolha dos ativos é realizada com rigorosas análises, sempre em busca de companhias que apresentem potencial para melhorias operacionais e perspectivas de classificação de crédito positivas.

“Desde o início, priorizamos ativos com boas perspectivas, resultando em upgrades de crédito e uma rentabilidade na faixa de 123,3% do CDI, sem considerar gross-up, ou até mesmo 160% com o ajuste para isenção de impostos”, acrescenta Comine. Essa abordagem cuidadosa evidencia como o fundo se empenha em garantir retornos robustos para seus cotistas.

Desempenho Acima da Média em Relação aos Benchmarks

O retorno acumulado da cota de mercado, incluindo o reinvestimento de dividendos, é de 27,6%, e chega a 33,4% se considerarmos o gross-up. Este resultado supera não só o CDI, que ficou em 26,2%, mas também outros índices de referência significativos, como IPCA + IMA-B (25%) e IDA-DI (31,1%). Para quem investe no valor patrimonial, a rentabilidade foi de 31,3% no mesmo intervalo.

Acompanhe a Live do SNID11

De acordo com os gestores, o fundo Ardiloso comprova que é possível manter uma distribuição atrativa sem depender de alavancagens excessivas ou estratégias de giro arriscadas. “Nosso objetivo é proporcionar uma entrega de valor consistente e responsável para os cotistas”, conclui Wainberg.

A trajetória do SNID11 ilustra bem a importância de uma gestão cautelosa e de qualidade no universo dos fundos de investimento imobiliário. Através de uma abordagem focada na prestação de contas, os gestores buscam maior segurança e rentabilidade para seus investidores. Além disso, essa estabilidade em meio a desafios do mercado é um diferencial que pode atrair ainda mais atenção de potenciais investidores.

Se você está acompanhando o mercado de FIIs, que tal compartilhar suas impressões sobre o desempenho do SNID11 ou discutir sobre outras oportunidades de investimento? Deixe seu comentário abaixo e vamos interagir sobre esse assunto tão relevante no cenário financeiro atual.