Como Potencializar seus Investimentos em Renda Fixa no Brasil

Atualmente, o cenário da renda fixa no Brasil se mostra favorável, especialmente em um momento em que os juros estão em alta. A expectativa de rendimento pode alcançar índices próximos de 17%, dependendo de diversos fatores econômicos. Esse é um percentual que não se via há tempos e, junto a ele, surgem oportunidades valiosas para minimizar a carga de Imposto de Renda (IR) e maximizar os ganhos.

Investindo com Inteligência: A Importância de Ativos Isentos

Uma estratégia inteligente envolve a inclusão de títulos isentos de IR, como debêntures incentivadas, Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) e Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) ou do Agronegócio (LCAs). Conforme destaca Harion Camargo, planejador financeiro renomado, “ter 50% da carteira composta por ativos isentos pode ser uma escolha sábia não só para aumentar os ganhos, mas também para otimizar os impostos”.

Uma Carteira Diversificada e Estratégica

Camargo sugere dividir a parte isenta da carteira da seguinte forma:

• 25% em LCIs/LCAs com vencimento superior a um ano, buscando taxas de 95% a 100% do CDI. Além de oferecerem um risco de crédito relativamente baixo, esses papéis funcionam como um colchão de liquidez, embora não proporcionem liquidez diária na maioria das situações.
• 15% em debêntures incentivadas de empresas com boa avaliação, que proporcionam um retorno médio de IPCA+6% a IPCA+7%, garantindo um ganho real acima da inflação.
• 10% em CRIs/CRAs, que costumam oferecer taxas mais atrativas, como IPCA+7% a IPCA+9%, proporcionando um investimento que requer um horizonte mais amplo.

Os 50% Restantes: Ativos Tributáveis e a Busca por Liquidez

De acordo com Camargo, a outra metade da carteira deve incluir ativos tributáveis, especialmente se o investidor busca liquidez ou uma diversificação maior. “Contanto que os investimentos respeitem prazos longos, será possível otimizar a alíquota de IR”, afirma.

Estratégias para Potencializar os Rendimentos

Aqui estão algumas sugestões para compor essa parte da carteira:

• 30% em Tesouro IPCA+ com vencimentos acima de 5 anos. Esses títulos são ideais para quem deseja previsibilidade no ganho real, pois, ao mantê-los até o vencimento, o rendimento contratado é garantido. Atualmente, é possível encontrar títulos oferecendo IPCA+5,5% em prazos longos, superando diversos títulos privados.
• 20% em CDBs de longo prazo (com prazos de 3 a 5 anos), que podem oferecer entre 110% a 115% do CDI, tornando-se uma escolha competitiva mesmo após a dedução do IR.

A Atenção ao Imposto de Renda

Um erro frequente entre investidores é avaliar unicamente o percentual de rendimento de um título de renda fixa, sem considerar o impacto do imposto nos ativos tributáveis. Rodrigo Cohen, analista de investimentos, ressalta que “frequentemente, as pessoas fazem cálculos de forma nominal, sem atentar para o real. Por exemplo, um CDB que paga 110% do CDI pode não ser mais interessante que uma LCI que paga 95% do CDI”.

Além disso, tanto CDBs quanto LCIs e LCAs têm a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil, enquanto CRAs e CRIs não contam com tal proteção.

Mitigação de Riscos: O Equilíbrio Ideal

Para otimizar sua carteira de renda fixa e mitigar os impactos do Imposto de Renda, é vital encontrar um equilíbrio entre ativos tributáveis e isentos, além de ajustar o horizonte de investimento. “Na construção de uma reserva de emergência, é difícil escapar de investimentos tributáveis, como Tesouro Selic ou CDBs de liquidez diária”, explica Antônio Sanches, analista da Rico. Esses títulos seguem uma tabela regressiva de IR, que varia de 22,5% a 15% conforme o tempo de aplicação.

“Para aqueles que têm um horizonte de médio a longo prazo, priorizar títulos com vencimento superior a dois anos pode ser uma excelente estratégia para reduzir a alíquota sobre os rendimentos”, complementa Harion Camargo.

O Tempo de Carência e Seus Efeitos

Luciana Ikedo, outra planejadora financeira, destaca a importância de considerar o tempo de carência, especialmente em relação a LCIs e LCAs. “A liquidez desses ativos é menor, e é crucial que os investidores estejam cientes do prazo de carência—o tempo durante o qual os ativos não podem ser resgatados. Somente após nove meses de investimento é que o portador de uma LCI ou LCA pode acessar o valor a qualquer momento”, explica.

Reflexão Final: Otimize Seus Investimentos

Em um cenário de juros elevados, a renda fixa se torna uma oportunidade atraente para os investidores que buscam segurança e bons retornos. Aproveitar os benefícios de ativos isentos de IR e estruturar uma carteira com uma mescla inteligente entre títulos tributáveis e não tributáveis pode ser a chave para maximizar seus ganhos.

Considerar cada detalhe—como o prazo de vencimento e a liquidez dos ativos—é fundamental para garantir não apenas um retorno eficaz, mas também para minimizar a carga tributária. Portanto, avalie sua exposição e tome decisões informadas, sempre alinhadas ao seu perfil de risco e objetivos financeiros.

Quais estratégias de investimento você está considerando? Compartilhe suas experiências e dúvidas nos comentários!