Carteira de Fundos Imobiliários da XP para Junho: Oportunidades Imperdíveis
No início de junho, a XP Investimentos apresentou sua carteira atualizada de fundos imobiliários (FIIs), com o objetivo de superar o desempenho do IFIX, que é o principal índice de referência para esses ativos na bolsa brasileira.
Composição da Carteira: A Estrategia por Trás das Escolhas
Os analistas de Research da XP selecionaram um total de 16 fundos imobiliários baseados em ativos considerados defensivos. Essa estratégia visa maximizar as oportunidades de investimento em um ambiente de mercado com assimetrias favoráveis.
Aqui estão alguns aspectos destacados da composição da carteira:
- Fundos de Recebíveis (46%)
- Logística (18,5%)
- Shoppings (11,5%)
- Lajes Corporativas (9%)
- Híbridos (9%)
- Fundos de Fundos (6%)
Estas alocações foram pensadas para equilibrar riscos e potencial de retorno, mantendo uma abordagem estratégica.
Mudanças e Adições: A Dinâmica da Carteira
Para junho, a XP fez alguns ajustes importantes na carteira. Duas alterações principais chamaram a atenção: a redução na exposição ao fundo de shoppings XPML11 e ao fundo de lajes corporativas PVBI11, ambos com um corte de 1 ponto percentual. Em contrapartida, a inclusão do fundo de recebíveis VGIR11 trouxe um incremento de 2% à alocação, com o intuito de reforçar a presença de ativos que possam se beneficiar de um cenário de juros mais altos.
Desempenho da Carteira: Como Está o Investimento?
Em maio, a carteira da XP apresentou um desempenho de 1,01%, um resultado ligeiramente abaixo da valorização de 1,44% do IFIX no mesmo período.
Além disso, o dividend yield médio mensal da carteira ficou em 0,94%, equivalente a 11,3% de rentabilidade anualizada. Para o ano de 2025, a cesta de fundos da XP mostra um aumento acumulado de 11,4%, superando o IFIX em 0,3 ponto percentual.
Os Fundos em Destaque para Junho
A seguir, confira os fundos imobiliários recomendados pela XP para este mês:
| Ticker | Segmento | Peso | Dividend Yield |
|---|---|---|---|
| McCi11 | Recebíveis | 9% | 12,60% |
| RBRR11 | Recebíveis | 10% | 13,60% |
| KNCR11 | Recebíveis | 7,50% | 13,30% |
| XPCI11 | Recebíveis | 8% | 13,50% |
| CVBI11 | Recebíveis | 4% | 14,50% |
| KNSC11 | Recebíveis | 5,50% | 14,70% |
| VGIR11 | Recebíveis | 2% | 15,10% |
| CPTS11 | Híbrido | 9% | 13,80% |
| BTLG11 | Ativos logísticos | 7% | 9,30% |
| LVBI11 | Ativos logísticos | 3% | 8,90% |
| BRCO11 | Ativos logísticos | 4% | 9,60% |
| XPLG11 | Ativos logísticos | 4,50% | 9,70% |
| PVBI11 | Lajes corporativas | 6% | 7,50% |
| Carpet11 | Lajes corporativas | 3% | 13,60% |
| XPML11 | Shoppings | 11,50% | 10,60% |
| Rbrf11 | Fundo de Fundos | 6% | 10,20% |
Foco no VGIR11: O Que o Torna Especial?
Um dos fundos que merece destaque é o VGIR11. Sua inclusão foi baseada em características que se sobressaem em um cenário de juros elevados. As vantagens incluem:
- Gestão de Risco: A carteira contém operações de crédito com risco moderado.
- Garantias: Robustez nas garantias dadas, aumentando a segurança do investimento.
- Indexação: 100% da exposição está indexada ao CDI, favorecendo o rendimento em um cenário de taxas elevadas.
- Avaliação: A relação entre valor de mercado e valor patrimonial é de 0,98.
O VGIR11, atualmente, apresenta uma expectativa de retorno implícito de CDI + 5,2% ao ano, além de ter uma alta liquidez no mercado secundário. O fundo mantém uma alocação acima de 100% do patrimônio líquido (105,8%) devido ao uso de alavancagem em operações lastreadas por CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários).
Composição da Carteira do VGIR11
O VGIR11 é robusto, possuindo 61 CRIs, todos indexados ao CDI, com uma taxa média ponderada de CDI + 4,22% ao ano e uma duration de 1,9 anos. No que diz respeito ao risco, 6,4% da carteira conta com rating A da S&P em escala local, enquanto os demais têm garantias significativas.
Considerações Finais: Rumo ao Futuro dos FIIs
A visão otimista da XP para a carteira de fundos imobiliários em junho reflete não apenas a meta de superação do IFIX, mas também um comprometimento em identificar oportunidades sólidas no mercado. Com mudanças estratégicas e inclusão de fundos como o VGIR11, que apresenta características únicas, a XP sinaliza um caminho promissor para os investidores.
A cada mês, novas oportunidades surgem — e com análise cuidadosa e acompanhamento contínuo, é possível aproveitar o que há de melhor no universo dos FIIs.
Agora, que tal refletir: como você tem acompanhado seus investimentos? Está atento às mudanças e tendências do mercado? Compartilhe suas experiências e pensamentos nos comentários. Seu ponto de vista é sempre bem-vindo!
