Oportunidades de Investimento em Fundos Imobiliários: TRXF11 e BTLG11
Em um cenário econômico desafiador e com a expectativa de queda nas taxas de juros, muitos investidores estão de olho em novas oportunidades. Os fundos imobiliários (FIIs) têm chamado a atenção, especialmente com teses como as do TRXF11 e BTLG11, que prometem significativo potencial de valorização. O professor Marcos Baroni, em uma live com os assinantes da Suno, destacou algumas das razões pelas quais esses fundos merecem atenção. Vamos explorar as nuances de cada um deles e entender o que pode ser mais interessante em termos de investimento.
TRXF11: Potencial Atraente em um Fundo Imobiliário Sólido
O TRXF11 é um fundo que possui um portfólio robusto, contando com 70 imóveis e uma vasta área de mais de 700 mil m². O que realmente se destaca é a presença de mais de 1,3 milhão de m² em terrenos, em sua maioria na região metropolitana de São Paulo. Esse ativo não está refletido no preço atual das cotas, segundo Baroni, o que cria uma oportunidade de valorização.
Características do TRXF11
- Imóveis Diversificados: Com 70 propriedades, o fundo oferece uma ampla diversidade de ativos localizados em áreas estratégicas.
- Reserva de Valor: Os terrenos significativos podem trazer um aumento de valor ao fundo que ainda não foi totalmente reconhecido pelo mercado.
- Momento Favorável para Investimento: As cotas estão próximas ao preço de oferta inicial, e o Dividend Yield alcançou um pico histórico acima de 13%.
Baroni afirma que, apesar de uma alavancagem de cerca de 21%, o fundo tem passado por um ajuste constante em sua estrutura de capital, mantendo o endividamento sob controle. Além disso, é importante ressaltar que essa alavancagem pode ser saudável, com chances de se zerar ao longo de dez anos, se a estratégia for mantida.
BTLG11: O Valor de uma Gestão Ativa
A segunda tese apresentada foi a do BTLG11, um fundo de logística que tem se destacado pela sua gestão ativa. Desde 2019, a administração do fundo tem implementado uma estratégia de reestruturação que resultou em melhorias significativas em sua ocupação e em ganhos de capital.
Destaques do BTLG11
- Histórico de Reestruturação: A gestora tem um track record de sucesso em reorganizar o portfólio, o que aumentou a ocupação dos imóveis e gerou rendimentos consistentes.
- Desconto de Mercado: As cotas estão atualmente sendo negociadas com um desconto de 4% em relação ao valor patrimonial, o que pode indicar uma oportunidade de compra.
- Renda Estratégica: Aproximadamente 72% da receita do fundo vem de ativos situados a até 60 km do centro de São Paulo, conferindo maior liquidez e resiliência em momentos de crise econômica.
Importância da Análise de Fundo Imobiliário
Tanto o TRXF11 quanto o BTLG11 ilustram a importância de se fazer uma análise cuidadosa e detalhada dos ativos. Baroni enfatiza que, mesmo que os preços das cotas não estejam em ascensão imediatamente, compreender o que está acontecendo nos bastidores pode ser a chave para identificar oportunidades de valorização.
Dicas para Investir em Fundos Imobiliários
- Entenda o Portfólio: Avalie a diversidade de ativos e a localização dos imóveis.
- Analise a Gestão: Uma gestão ativa e experiente é fundamental para a valorização.
- Considere o Contexto do Mercado: As condições econômicas podem influenciar diretamente os rendimentos dos FIIs.
- Mantenha o Olho em Indicadores: Fique atento ao Dividend Yield e ao relacionamento com o valor patrimonial.
Reflexões Finais
Investir em fundos imobiliários como TRXF11 e BTLG11 pode ser uma estratégia sólida em um ambiente econômico incerto. As análises de Baroni nos mostram que há um potencial significativo a ser explorado nesses ativos, especialmente para aqueles dispostos a mirar no longo prazo.
O importante é não apenas olhar os números, mas mergulhar nas histórias e nas estratégias que esses fundos carregam. O que você pensa sobre as oportunidades apresentadas? Está disposto a diversificar sua carteira e considerar os fundos imobiliários? Compartilhe suas opiniões e experiências nos comentários!
