ETFs ou Fundos de Investimento Tradicionais: O Que Escolher?

Com a ampla variedade de produtos financeiros disponíveis hoje, muitos investidores se questionam sobre a melhor opção: investir em ETFs (Exchange Traded Funds) ou em fundos de investimento tradicionais. Enquanto os fundos oferecem uma gestão ativa, os ETFs se destacam pela liquidez e custos mais baixos, de acordo com especialistas.

A Gestão nos Fundos de Investimento Tradicionais

Conforme pontua Cauê Mançanares, CEO da Investo, os fundos de investimento convencionais operam sob uma gestão ativa. Isso significa que um gestor toma decisões estratégicas de compra e venda dos ativos da carteira. Esse formato pode resultar em retornos significativos, mas vem acompanhado do risco de não superar o desempenho do mercado e de custos extras que podem impactar a liquidez do investidor.

“Os investidores frequentemente precisam esperar um período específico para resgatar seus recursos, dependendo da complexidade e tamanho do portfólio,” explica Mançanares.

Os Vantagens dos ETFs

Por outro lado, os ETFs são negociados na bolsa de valores (B3) e seguem índices de mercado, oferecendo uma escolha diversificada e estratégica. “Nos ETFs, os investidores não precisam se preocupar com impostos como IOF ou come-cotas; apenas o Imposto de Renda sobre o lucro na venda e a taxa de corretagem são aplicáveis,” destaca Mançanares. Além disso, os ETFs garantem alta liquidez, visto que a liquidação ocorre em D+1 ou D+2, dependendo do ativo.

Evandro Medeiros, analista da Suno Research, considera que ETFs sem temas específicos superam os fundos de investimento tradicionais. Isso se deve à sua eficiência em custos e à diversificação oferecida, além de uma menor suscetibilidade aos vieses do comportamento humano. “Os fundos ativos precisam justificar suas taxas elevadas com desempenhos superiores, o que raramente acontece de maneira consistente ao longo do tempo”, conclui ele.

Importante ressaltar que esta semana com enfoque no tema conta com o apoio da Suno e o patrocínio da Investo, reconhecida como a maior gestora independente de ETFs no Brasil. Você pode acompanhar todos os conteúdos NESTE LINK.

Escolhendo o Produto Ideal: ETFs ou Fundos?

Na hora de decidir entre ETFs e fundos tradicionais, o perfil do investidor é essencial. Mançanares salienta que, por serem negociados em bolsa, os ETFs são bastante acessíveis. Contudo, há ETFs projetados para diferentes níveis de tolerância ao risco.

“Existem ETFs conservadores, como o LFTS11, que investe em LFTs (Letras Financeiras do Tesouro) e apresenta baixa volatilidade. Em contrapartida, existem ETFs para investidores que aceitam riscos maiores, que estão atrelados a ativos mais voláteis,” afirma o CEO da Investo.

Além disso, Medeiros menciona ETFs que replicam índices de renda fixa, como o IMAB11 (Tesouro IPCA ou NTN-B), e de renda variável como o BOVV11 (Ibovespa). “Nos mercados desenvolvidos, como os EUA, é viável acessar crédito privado de diversas qualidades de emitentes. Portanto, um ETF pode perfeitamente complementar um portfólio equilibrado, apenas é crucial ser criterioso na seleção,” alerta.

ETFs em Tempos de Desafios Econômicos

O atual cenário macroeconômico representa um desafio para os fundos tradicionais, especialmente os voltados para renda variável e multimercados, que lutam para superar seus benchmarks. Em contrapartida, como os ETFs seguem índices amplos e diversificados, eles se apresentam como uma alternativa mais previsível e eficaz.

“O mercado de ETFs facilita o acompanhamento de grandes índices, oferecendo também uma exposição global por meio de uma única cota,” afirma Mançanares. Esse aspecto torna os ETFs uma opção atraente para quem busca proteção contra volatilidade, ampla diversificação e custos menores quando comparados aos fundos tradicionais.

Para os investidores interessados em renda fixa, a atual taxa de juros reais elevada no Brasil pode ser benéfica através dos ETFs, assegurando bons retornos sem a necessidade de selecionar títulos individuais.

“Quando falamos sobre índices de Bolsa, como o Ibovespa, é importante considerar que este índice é concentrado em poucos setores, especialmente commodities e finanças. Isso pode limitar a diversificação e aumentar a volatilidade. Para um investidor que pensa no longo prazo, pode fazer mais sentido buscar ETFs que sigam índices mais equilibrados ou que representem melhor o mercado doméstico,” complementa Medeiros.

As Melhores Opções de ETFs de Renda Fixa

Os ETFs de renda fixa têm se consolidado como uma escolha preferencial entre os investidores brasileiros que buscam eficiência e praticidade na gestão de seus portfólios.

Dentre as várias opções, os ETFs podem ser estruturados com títulos prefixados, pós-fixados ou atrelados ao IPCA, que é o índice que mede a inflação no Brasil. Para os investidores que querem se proteger da alta de preços, os ativos com títulos IPCA+ são recomendados, visto que oferecem uma rentabilidade real acima da inflação.

Um fator importante a considerar é a duration dos títulos que compõem o ETF. Quanto maior a duration, maior a volatilidade do fundo.

Um exemplo de ETF interessante é o LFTB11, que possui uma cesta de títulos públicos pós-fixados. Este produto combina Tesouro Selic e Tesouro IPCA+, tendo como intuito proteger contra a inflação nas alocações de curto e médio prazo.

Por fim, vale ressaltar que os ETFs se destacam pela liquidez, pois são negociados em bolsa, permitindo que investidores comprem e vendam suas cotas facilmente durante o horário de funcionamento do mercado.

Então, vale a pena ponderar as suas opções antes de decidir onde alocar seus recursos. Questione-se: onde você se vê aplicando seu dinheiro nos próximos anos? Em um fundo tradicional, sujeito a condições específicas, ou em um ETF, que pode oferecer maior flexibilidade e menores custos? Pense nisso com cuidado e faça a escolha que mais se alinha aos seus objetivos financeiros.