(Bloomberg) – Um animado rali entre as ações que impulsionaram Wall Street em 2024 elevou os índices na última sessão antes do Natal, caracterizada por um ambiente de negociações relativamente calmo.
A Ascensão das Gigantes da Tecnologia
Depois de um dia sólido para as grandes empresas de tecnologia, as ações continuaram sua trajetória ascendente na terça-feira (24). A Tesla (TSLA34) liderou as altas entre as megacaps, seguida por Nvidia (NVDC34) e Broadcom (AVGO34), impulsionadas por uma recente investigação da equipe do presidente Joe Biden sobre chips fabricados na China.
O volume de negociações do S&P 500 estava 40% abaixo da média do mês anterior, com a expectativa de que as transações em ações encerrassem às 15h, horário de Brasília. Para o mercado à vista de títulos do Tesouro, o fechamento foi estipulado para as 16h.
Todo Olho no “Rali do Papai Noel”
A expectativa dos investidores gira em torno do que se conhece como o “Rali do Papai Noel”, um fenômeno onde as ações tendem a subir nas últimas cinco sessões do ano e nas duas primeiras do ano seguinte. Este ano, essa janela se abriu na terça.
“O rali do Papai Noel ainda pode estar se formando, pois historicamente temos uma forte sazonalidade até o final do ano”, afirmou London Stockton, da Ned Davis Research. “Atualmente, o S&P 500 parece estar em um estado de sobrevenda no curto prazo, e o otimismo excessivo dos investidores diminuiu.”
Um Olhar no Passado
Desde 1950, o S&P 500 alcançou retornos médios e medianos de 1,3% nesse período, superando significativamente o ganho médio de sete dias do mercado que é de apenas 0,3%, conforme indica Adam Turnquist, da LPL Financial.
“Quando os investidores se comportam como ‘bonzinhos’ e o Papa Noel proporciona um retorno ‘positivo’ nesse período, o S&P 500 tende a gerar um retorno médio de 1,4% em janeiro e impressionantes 10,4% ao longo do ano”, apontou Turnquist.
Os Números Falam por Si
Neste dia, o S&P 500 subiu 0,8%, enquanto o Nasdaq 100 registrou um avanço de 1,1%, e o Dow Jones Industrial Average cresceu 0,5%. Por outro lado, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu três pontos base, alcançando 4,61%. O Índice Bloomberg Dollar Spot também teve uma leve alta de 0,1%.
O Impacto do “Rali do Papai Noel”
Embora um “Rali do Papai Noel” positivo tenha sido um prenúncio de ganhos anuais médios do S&P 500 desde a Segunda Guerra Mundial, Sam Stovall, da CFRA, destaca que um indicador ainda mais revelador é o “Barômetro de Janeiro”.
- Esse conceito sugere que o desempenho das ações em janeiro pode prever o desempenho do ano todo.
- Se o ano iniciar com ganhos em janeiro, o S&P 500 tende a avançar em média 18,3% durante o ano, com uma taxa de sucesso de 91% das vezes.
- Por outro lado, se janeiro registrar uma queda, o retorno médio anual será negativo em 1,9%.
Mantenha a Calma e Fique Atento
A média de desempenho do S&P 500 superou 25% este ano, sem sofrer correções superiores a 10%, mostrando um desempenho robusto. Os estrategistas do Bespoke Investment Group observaram que o índice se manteve firmemente acima de sua média móvel de 200 dias ao longo de 2024.
“Se não houver uma venda significativa nos últimos dias de negociação do ano, este será o 12º ano desde 1952 (quando foi adotada a atual estrutura de cinco dias de negociação na NYSE) que o S&P ficou acima de sua média móvel de 200 dias durante todo o ano”, comentaram.
O Que Esperar do Futuro
No entanto, vale destacar que a média de mudança no ano seguinte após esses períodos foi um ganho de apenas 4,6%, comparado ao ganho médio de 9,2% para todos os anos, segundo os analistas da Bespoke.
Movimentações do Investidor
De acordo com a estrategista Jill Carey Hall, clientes do Bank of America compraram ações nos EUA pela sétima semana consecutiva. Essas movimentações se deram tanto em ações individuais quanto em fundos negociados em bolsa (ETFs), com uma preferência notável por ações de maior volume.
- A tendência de compra se manteve, com destaque para grandes empresas.
- Os estrategistas do Citigroup, liderados por Scott Chronert, recomendam uma abordagem mais cautelosa, sugerindo um equilíbrio em relação às ações dos EUA no primeiro trimestre.
- Eles elevam o setor de saúde a uma posição “overweight”, apontando que as avaliações estão mais atrativas e os fundamentos próximos de uma virada.
A Visão do Mercado
Os analistas do Citi mostraram-se otimistas em relação a setores como mídia, internet e semicondutores, enquanto elevaram o setor de software a uma posição “market weight”, indicando uma expectativa neutra. Com o ano se encerrando e novas perspectivas se formando, os investidores estão se preparando para um 2025 repleto de possibilidades.
Se você está acompanhando o mercado financeiro, vale a pena ficar de olho nas próximas semanas. O desempenho das ações pode não apenas definir o que esperar em janeiro, mas também oferecer insights valiosos sobre as tendências para o próximo ano. Acompanhe, comente e participe dessas discussões, pois sua opinião é sempre bem-vinda no vibrante mundo do mercado de ações.
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