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Ecorodovias: Potencial de Valorização de 48% até 2026 segundo o Itaú BBA

As ações da Ecorodovias (ECOR3) estão em alta e o Itaú BBA acredita que elas poderão subir até 48% até o final de 2026. Em seu mais recente relatório, divulgado na última sexta-feira (17), o banco reiterou sua recomendação positiva e estabelece um preço-alvo de R$ 11, considerando a cotação atual em torno de R$ 7,50.

O Itaú BBA destaca que a Ecorodovias representa uma combinação atraente de crescimento com risco controlado. Fatores como a queda das taxas de juros e as melhorias operacionais que a empresa tem implementado estão impulsionando essa perspectiva otimista. Este relatório foi elaborado após um encontro entre a alta cúpula da Ecorodovias e investidores nesta semana.

Um Cenário Abençoado por Fatores Macroeconômicos

De acordo com o banco, a ascensão das ações da Ecorodovias pode ser impulsionada por várias razões, incluindo a estrutura de capital da empresa. Aproximadamente 80% do valor de mercado da Ecorodovias é composto por dívidas, o que aumenta a sensibilidade da empresa às variações nas taxas de juros. Isso significa que qualquer queda nas taxas pode resultar em um impacto positivo significativo na valorização das ações.

O relatório também enfatiza que a companhia oferece a melhor exposição ao beta em sua cobertura. O beta é um índice que mede a volatilidade de um ativo em relação ao mercado; ou seja, quanto maior o beta, maior tende a ser a flutuação do preço das ações. Portanto, esta é uma oportunidade de investimento que pode render retornos interessantes, mas também exige atenção ao risco.

Ganhos em Eficácia e Crescimento Sustentável

No que diz respeito ao desempenho operacional, o Itaú BBA projeta um crescimento no tráfego de cerca de 4% para 2025. Isso pode elevar a margem Ebitda da empresa para 85% nos próximos cinco anos, podendo atingir até 90% até o fim da década. Atualmente, essa margem está em torno de 75%, o que indica um grande espaço para melhorias e crescimento.

• Perspectiva de crescimento no tráfego: aproximadamente 4% ao ano até 2025;
• Aumento da margem Ebitda para 85% em 5 anos e 90% até 2030.

Adicionalmente, o Itaú BBA assinalou que a Ecorodovias tem conseguido reduzir sua exposição ao CDI e alongar o prazo de suas dívidas. Importante destacar que a empresa não apresenta necessidade imediata de novas captações. Segundo o relatório, “A gestão de passivos tem sido bem-sucedida em mitigar riscos de curto prazo”, o que contribui para dar segurança aos investidores.

Valorização Adicional com a Extensão de Contrato

Outro ponto positivo mencionado no relatório é a recente extensão do contrato da Ecovias Leste Paulista, que adicionou cerca de 40 meses à concessão. Isso elevou o valor presente líquido da companhia em aproximadamente R$ 250 milhões, um impacto significativo para a saúde financeira da empresa.

Levando em consideração essas projeções, o Itaú BBA continua com suas estimativas de EBITDA de R$ 5,5 bilhões em 2025 e R$ 5,6 bilhões em 2026 para a Ecorodovias (ECOR3). Com base nesses números, a expectativa é que as ações sejam negociadas a um retorno real de 14%.

Reflexões Finais

O último relatório do Itaú BBA destaca a Ecorodovias como uma opção atrativa de investimento, com a promessa de um cenário favorável impulsionado por fundamentos sólidos e uma estratégia de gestão eficaz. Se você está considerando investir, é vital acompanhar as tendências econômicas e as movimentações do mercado.

Quais são suas expectativas em relação à valorização das ações da Ecorodovias? Você acredita que o cenário econômico continuará favorável? Compartilhe suas opiniões e vamos debater sobre o futuro desse ativo!