Estratégias de Investimento na Bolsa: O Impacto do Dólar Forte e Fraco

Introdução

Navigar no mercado financeiro brasileiro, especialmente em tempos de oscilações da moeda norte-americana, pode ser desafiador. A equipe da XP Investimentos elaborou um relatório que destaca as melhores ações para investidores, dependendo se o dólar está forte ou fraco. Neste artigo, vamos explorar essas informações de maneira acessível e prática, ajudando você a entender como se posicionar adequadamente na Bolsa.

A Análise da XP Investimentos

A análise realizada pelo time da XP utilizou métodos quantitativos para descobrir como diferentes ações são impactadas pelas flutuações do dólar. Através de uma técnica chamada regressão com janela móvel de três anos, eles examinaram a sensibilidade das ações em relação às variações cambiais, levando em consideração o desempenho geral do mercado.

Os autores da pesquisa — Júlia Aquino, Lucas Rosa, Fernando Ferreira, Felipe Veiga e Raphael Figueiredo — observaram que, apesar de não haver um prêmio de risco constante, a carteira de ações com maior sensibilidade ao dólar tende a superar aquelas com baixa sensibilidade durante períodos de alta da moeda norte-americana.

Resultados e Observações

Em 2025, após uma queda de 8,8% do dólar em relação ao real, a carteira com maior sensibilidade ao dólar apresentou um crescimento de 3,7%, enquanto as ações menos sensíveis cresceram ainda mais, com uma alta de 33,4%. Isso mostra que, em certos contextos, o posicionamento estratégico pode fazer toda a diferença.

Cenários de Investimento: Dólar Forte e Dólar Fraco

Investindo em um Dólar Forte

Quando o dólar está forte, as empresas que produzem a maior parte de sua receita em dólar, mas têm custos em moedas mais fracas, tendem a se destacar. Aqui estão algumas das ações recomendadas para esse cenário:

• BRF (BRFS3)
• Suzano (SUZB3)
• JBS (JBSS3)
• Petrobras ON (PETR3)
• Klabin (KLBN11)
• Vale (VALE3)
• Gerdau (GGBR4)

Essas empresas se beneficiam da valorização do dólar, pois geram receita em uma moeda mais forte enquanto operam em custos mais baixos.

Fonte: XP Investimentos

Investindo em um Dólar Fraco

Por outro lado, em um cenário de dólar fraco, as empresas que têm operações predominantemente internas e pouca exposição às receitas em dólar geralmente conseguem se divertir. Abaixo, algumas ações que podem ser interessantes nesse contexto:

• Motiva (MOTV3)
• Copasa (CSMG3)
• Rumo (RAIL3)
• C&A (CEAB3)
• Iguatemi (IGTI11)
• Azzas 2154 (AZZA3)
• Cyrela (CYRE3)
• Copel (CPLE6)

Essas empresas estão mais atreladas à economia local e se beneficiam do ciclo de juros e da atividade econômica do Brasil.

Fonte: XP Investimentos

Desempenho das Cestas

Ao longo deste ano, a "Cesta Dólar Fraco" obteve uma impressionante alta de 42,6%, superando o Ibovespa, que avançou apenas 15,7%. Em contrapartida, a "Cesta Dólar Forte" apresentou uma perda média de 6,8%. Essa diferença significativa nos resultados ilustra como as flutuações do dólar podem influenciar drasticamente o mercado de ações.

Até agora, o dólar americano (DXY) teve uma desvalorização de 6,5% em 2025, sendo uma grande parte desse movimento vinculada às novas tarifas comerciais impostas pelos EUA. Além disso, o dólar em relação ao real já caiu 8,8% até o momento. Este cenário traz à tona a questão: como essas mudanças no câmbio impactam seus investimentos?

Contexto Econômico

Um contraste interessante é que, no final de 2024, o dólar havia avançado 13,4% em relação ao real, impulsionado por preocupações fiscais no Brasil e pelas tensões econômicas globais. Isso gerou um ambiente de incertezas que, paradoxalmente, acabaram fortalecendo a moeda norte-americana.

Como se Preparar para o Futuro

A Importância de Monitorar o Câmbio

Investir na Bolsa exige um olhar atento às variáveis econômicas globais. Como você pode acompanhar essas mudanças?

• Relatórios de Análise: Fique de olho nos relatórios periódicos de instituições financeiras como a XP, que oferecem insights valiosos sobre tendências.
• Notícias Econômicas: Acompanhe veículos de comunicação que discutem a economia, como Infomoney e outros especializados.
• Conferências e Webinars: Participe de discussões com especialistas no mercado, o que pode ajudar a entender mudanças rápidas no cenário econômico.

Diversificação: A Chave do Sucesso

Não coloque todos os seus ovos na mesma cesta! A diversificação de investimentos é fundamental. Ao distribuir seus recursos em diferentes ações e setores, você não só minimiza riscos, como también aproveita as oportunidades que surgem em diferentes cenários econômicos.

Reflexões Finais

Investir na Bolsa brasileira em tempos de dólar forte ou fraco é uma tarefa que demanda atenção e estratégia. Como vimos, o reconhecimento da sensibilidade das ações em relação ao câmbio pode ser um diferencial na hora de escolher onde alocar seus recursos.

Estamos em um momento de constantes mudanças. Que ações você está considerando para aproveitar as oportunidades que podem surgir? Compartilhe suas experiências nos comentários e vamos continuar essa conversa sobre investimento juntos!