Ações da WEG: O Que Fazer em Meio à Turbulência?

A recente forte queda nas ações da WEG, após o balanço do segundo trimestre de 2025 e o receio sobre as tarifas dos Estados Unidos, gera um dilema para investidores: comprar, vender ou manter essas ações? Vamos explorar o que as análises de mercado têm a dizer.

Cenário Dividido

Atualmente, as opiniões sobre as ações da WEG estão polarizadas. Apesar de grande parte do mercado ainda manter uma visão otimista, como revela um levantamento da LSEG (London Stock Exchange Group), a situação é complexa. Entre as 11 casas de análise que monitoram o ativo, 7 recomendam a compra, enquanto 2 sugerem manutenção e 2 têm uma visão negativa, indicando venda.

Recomendações dos Principais Bancos

• Citi e BTG Pactual: Ambas as instituições sustentaram suas recomendações de compra após a divulgação dos resultados do segundo trimestre. Contudo, houve ajustes nas projeções:
  • Citi: Reduziu o preço-alvo de R$ 62 para R$ 53, mesmo com a manutenção da recomendação de compra. O banco acredita que as quedas nas ações — quase 30% desde o início do ano — podem ser pontuais.
  • BTG Pactual: Fez modificações em suas previsões, baixando o preço-alvo de R$ 56 para R$ 54, mas também manteve a recomendação de compra. O crescimento orgânico do ativo ficou em 6,4%, o que não agradou os investidores.

Dados Importantes

• O crescimento da receita líquida foi revisado para 13% em 2024 e 11% em 2025, abaixo das médias históricas de 15-18%.
• Os analistas destacam um desconto de 36% no múltiplo preço sobre lucro (P/L) em comparação com pares globais, indicativo de níveis que não se viam há 15 anos.

Desafios e Oportunidades

O ano de 2025 apresentou diversos desafios para a WEG, incluindo:

• Incertezas relacionadas às tarifas
• Desaceleração do PIB global
• Volatilidade cambial no Brasil
• Questões sobre o crescimento da companhia

Por outro lado, existem oportunidades que podem surgir no segundo semestre. O BTG Pactual apontou que uma melhora das margens é esperada, impulsionada por um mix de produtos mais favorável e o bom desempenho do setor de Transmissão e Distribuição (T&D), especialmente na América do Norte.

Expectativas Futuras

Os analistas acreditam que um novo cenário pode ser desenhado, e a capacidade de T&D deve dobrar até o final de 2026. Isso poderia acelerar o crescimento nos próximos anos.

O Impacto das Tarifas

A nova tarifa de 50% que os Estados Unidos impõem sobre exportações do Brasil, a partir de 1º de agosto, gera preocupações. A estimativa inicial do Citi indica um impacto de até 7% no Ebitda da WEG. Dentre os fatores a serem considerados:

• Aproximadamente um terço da receita (22%) produzida no Brasil é destinada aos EUA.
• Se a tarifa total for aplicada, o impacto pode atingir R$ 1,2 bilhão, o que representa cerca de 12% do Ebitda estimado para 2025.

Medidas de Mitigação

A WEG já está tomando providências para mitigar os efeitos adversos. A empresa planeja redirecionar parte de sua produção para países como o México, onde pode se beneficiar do acordo USMCA, minimizando assim o impacto das tarifas.

Análises de Outros Bancos

Outros bancos como o Bank of America e o Goldman Sachs apresentam visões distintas:

• Bank of America: Manteve uma recomendação neutra, com preço-alvo reduzido de R$ 54 para R$ 50. A instituição percebe um crescimento mais lento nos próximos trimestres, mas sem interrupções estruturais na tese da WEG.

• Goldman Sachs: Por outro lado, reafirmou sua recomendação de venda, reduzindo o preço-alvo de R$ 44,60 para R$ 38,80. O banco vê um enfraquecimento de momentum e um crescimento desacelerado da receita.

Estratégias e Perspectivas

A WEG está focada em expansão e aprimoramento de sua capacidade em vários mercados, especialmente na divisão de T&D. A empresa acredita que com essa estratégia, poderá retomar um crescimento acelerado a partir de 2027.

A Nova Realidade do Setor

A turbulência econômica e as incertezas políticas têm gerado um ambiente desafiador para a WEG, mas a resposta da empresa e a estratégia voltada para a diversificação geográfica podem ser a chave para mitigar riscos e impulsionar crescimento futuro. Como investidor, o que você acha dessas medidas? O que você faria em relação às suas ações da WEG?

Considerações Finais

O cenário da WEG é um misto de desafios e oportunidades. Ao navegar pelos altos e baixos deste ambiente volátil, é vital que os investidores mantenham a calma e avaliem as análises dos especialistas.

Você tem ações dessa empresa? Comente sua opinião e compartilhe suas experiências. Vamos continuar essa conversa!