### Raízen e Gerdau: Análises do Mercado e Perspectivas Futuras
Os analistas do UBS BB apresentaram novas recomendações para as ações da Raízen e da Gerdau, trazendo insights relevantes para os investidores. Vamos explorar essas mudanças e o que elas significam para o mercado.
#### Mudanças nas Recomendações
Recentemente, os analistas do UBS BB decidiram reavaliar as ações da Raízen, representadas pelo código RAIZ4. A recomendação, que anteriormente era de “compra”, agora foi alterada para “neutra”, refletindo uma perspectiva cautelosa em relação à empresa. O preço-alvo estabelecido para as ações também foi ajustado, passando de R$ 3,90 para R$ 2,30.
Por outro lado, a Gerdau, representada por GGBR4, viu sua recomendação ser elevada para o status de “compra”. Os analistas acreditam que o aumento das tarifas de importação de aço nos Estados Unidos, que subiram de 25% para 50%, será um divisor de águas para os investidores da Gerdau.
#### Desempenho das Ações
Às 13h20 (horário de Brasília), as ações da Gerdau estavam em alta, com um aumento de 7,13%, cotadas a R$ 17,88. Em contraste, os ativos da Raízen apresentaram queda de 3,54%, com sua cotação a R$ 1,91.
### Perspectivas para a Gerdau
Os analistas do UBS BB trazem um olhar otimista para a Gerdau. Eles destacam que o cenário de oferta e demanda para o aço nos EUA está se tornando mais rigoroso, o que pode resultar em margens de lucro mais elevadas. Os analistas afirmam:
> “Verificamos que, com a elevação das tarifas, os spreads do produto final devem aumentar, beneficiando o produtor local.”
No primeiro trimestre, as operações da Gerdau na América do Norte foram responsáveis por 49,1% do EBITDA ajustado da companhia.
#### Revisão das Projeções
Caio Greiner e sua equipe revisaram as estimativas de EBITDA da Gerdau, aumentando-as de R$ 9,664 bilhões para R$ 11,063 bilhões para 2025, e de R$ 10,025 bilhões para R$ 13,211 bilhões para 2026. Com isso, o preço-alvo das ações subiu de R$ 17 para R$ 22, oferecendo um potencial de valorização de quase 32% em relação ao fechamento da última sexta-feira.
Além disso, eles indicam que um possível corte nos investimentos (capex) a partir de 2026 deve gerar um fluxo de caixa livre (FCF) significativo, estimando um yield de FCF de cerca de 12% para o ano.
> “Acreditamos que o retorno do caixa deve superar a geração de FCF, podendo chegar a 17%, o que consideramos um percentual atrativo para os investidores.”
### Análise da Raízen
A equipe liderada por Matheus Enfeldt apresenta uma perspectiva mais cautelosa sobre a Raízen. Eles afirmam que a reestruturação positiva da empresa pode levar mais tempo para se traduzir em retornos para os acionistas.
Após um período de rápida expansão, que resultou em complexidade e aumento da alavancagem, a Raízen enfrenta desafios relacionados à cana-de-açúcar, além de taxas de juros elevadas. Agora, a empresa volta seu foco para eficiência e redução da carga de juros.
> “Esperamos que, em um futuro próximo, essa estratégia leve a uma diminuição da dívida. Contudo, estimamos que essa evolução possa ocorrer entre dois e três anos, o que traz alguns riscos associados”, disseram os analistas.
### Revisões de Preço
Os analistas do Citi também revisaram suas projeções para a Raízen. O novo preço-alvo das ações foi ajustado de R$ 3 para R$ 2,50, refletindo uma expectativa de menor moagem de cana-de-açúcar e um preço do açúcar menos favorável.
Apesar desse ajuste, Gabriel Barra e Pedro Gama mantiveram a recomendação de “compra”. Eles acreditam que a administração atual da empresa está adotando a estratégia correta para desalavancar a companhia, como apontado no relatório do banco.
### Considerações Finais
As movimentações e as análises recentes sobre as ações da Raízen e da Gerdau trazem novas perspectivas para os investidores. Enquanto a Gerdau parece estar posicionado para um crescimento significativo, com a reestruturação da sua operação nos EUA, a Raízen ainda enfrenta desafios que podem adiar seus retornos.
**Reflexão sobre as Oportunidades**
– **Gerdau**: Potencial de crescimento e lucros com a nova estrutura de tarifas.
– **Raízen**: Cautela e atenção necessária devido às incertezas da reestruturação.
Neste cenário, torna-se essencial que os investidores estejam atentos a essas mudanças e mantenham um olhar crítico e informado sobre os movimentos do mercado.
Se você tem alguma opinião ou experiência com essas ações, adoraríamos ouvir de você!
**Participe da conversa:** Deixe seu comentário e compartilhe suas reflexões sobre o que está por vir para a Raízen e a Gerdau.
