Patria Investimentos Alcança Marco Recorde em Fundos de Infraestrutura

A gestora Patria Investimentos acaba de realizar um feito significativo ao anunciar a finalização da captação de seu quinto fundo voltado para investimentos em infraestrutura. Batizado de Patria Infraestrutura V, este fundo angariou impressionantes R$ 15,4 bilhões (aproximadamente US$ 2,9 bilhões). Com isso, ele se torna o maior fundo do tipo já estabelecido na América Latina, o que evidencia o crescente interesse dos investidores na região.

Contexto do Investimento em Infraestrutura

Este montante robusto não é meramente uma conquista financeira, mas sim um reflexo da urgente necessidade de investimentos em infraestrutura em toda a América Latina. De acordo com André Sales, sócio-gerente do Patria Investimentos e CEO do Patria Infraestrutura, essa captação expressa um apetite global por projetos na região, reconhecendo que ela enfrenta enormes desafios nesta área.

“Estamos lidando com um gargalo monumental em infraestrutura”, diz Sales. Para se ter uma ideia, o fundo anterior, o Patria Infraestrutura IV, havia captado apenas R$ 10 bilhões no segundo semestre de 2020.

O Que Faz Este Fundo Ser Tão Especial?

A gestão ativa e diversificada do fundo permite que ele opere em várias verticais de infraestrutura, tais como:

• Rodovias
• Data centers
• Dessalinização de água
• Energia renovável
• Mobilidade elétrica

Com R$ 266 bilhões em ativos sob gestão, aproximadamente R$ 40 bilhões já estão direcionados para projetos específicos na área de infraestrutura.

O Lado Técnico: Project Finance

Uma parte considerável dos projetos de infraestrutura financiados pelo Patria utiliza o modelo de project finance, que é onde 75% do capital investido está empenhado. Isso confere ao Patria V uma capacidade potencial de mobilizar até R$ 60 bilhões em obras na região ao longo do tempo.

O Público do Fundo

Um dos aspectos mais interessantes desse fundo é a diversidade de investidores que ele atrai. Sales destaca que muitos dos investidores que participaram de fundos anteriores optaram por realizar novos aportes no Patria Infraestrutura V. Além destes, novos investidores estão se juntando, incluindo fundos soberanos e de pensão de países da Ásia, Europa e Estados Unidos.

Ciclos de Investimento

Os fundos de infraestrutura da Patria têm um ciclo de vida que varia entre três a cinco anos para a execução de investimentos, com um prazo médio de até 12 anos entre a entrada e a saída do negócio. Essa estratégia a longo prazo é uma das razões pelas quais o Patria se destaca no setor.

• Desinvestimentos: O Patria já completou a desinvestição dos fundos Patria II e III, enquanto o IV começará seu processo gradual no próximo ano. Cada projeto é cuidadosamente escolhido, e os retornos são analisados antes de serem vendidos para outras empresas ou investidores.

Por exemplo, em 2022, o Patria vendeu sua participação de 45% na Entrevias, uma concessionária de rodovias localizadas no Centro-Oeste paulista. A venda foi realizada para o fundo soberano de Cingapura, GIC, e demonstra a atratividade dos ativos brasileiros.

Desafios e Oportunidades

Apesar do sucesso, a captação do Patria Infraestrutura V não foi fácil. Levou um ano e meio para que a gestora conseguisse reunir este capital. Felipe Pinto, sócio do Patria e chefe de desenvolvimento dos fundos de infraestrutura, comenta que “a cada safra, há uma narrativa que torna a captação desafiadora”. No entanto, ele acredita que esse olhar de longo prazo do investidor é essencial para superar um cenário que frequentemente apresenta incertezas.

As preocupações que cercam o horizonte de investimento incluem:

• Inflação: O impacto de uma inflação persistente pode afetar os custos e a execução de projetos.
• Estabilidade institucional: É crucial para garantir a continuidade dos investimentos.
• Marcos regulatórios sólidos: A regulamentação clara e estável é fundamental para o sucesso de projetos a longo prazo.

A Demanda por Infraestrutura

A demanda por infraestrutura na América Latina não é apenas significativa; ela é colossal, somando cerca de US$ 100 bilhões por ano. Com um fundo que representa uma pequena fração dessa necessidade, o Patria está ciente do desafio, mas também do amadurecimento do setor.

Tendências Futuras

O Patria tem evoluído continuamente sua estratégia de investimento, começando com projetos de infraestrutura privada e não regulada, passando para concessões e áreas como a infraestrutura digital. Setores menos tradicionais, como data centers e iniciativas de energia renovável, estão ganhando espaço no portfólio devido ao seu potencial futuro.

A expectativa é de que, em breve, projetos de dessalinização em países como o Chile, voltados para usos industriais e agrícolas, venham a ganhar destaque.

Conclusão do Caminho

A trajetória do Patria Investimentos ilustra a possibilidade de união entre necessidade e oportunidade no panorama econômico da América Latina. Este fundo recorde representa não apenas um impulso financeiro, mas uma visão estratégica que considera um futuro em que a infraestrutura é vital para o desenvolvimento regional.

Convidamos você a refletir sobre as inúmeras oportunidades que estão surgindo nesta área e a compartilhar suas opiniões sobre a importância da infraestrutura na economia. Como você vê o papel de investimentos como o do Patria em moldar o futuro da sua cidade ou região?