SNID11: Atualizações e Projeções para 2025
O fundo SNID11, conhecido por focar em debêntures incentivadas e projetos de infraestrutura, anuncia uma distribuição consistente de R$ 0,10 por cota para o mês de janeiro, mantendo o mesmo patamar dos últimos meses. Esse valor representa 109,5% do CDI para o período e equivale a 141,2% se considerarmos o gross-up. Em um comparativo, em novembro, o rendimento da carteira foi de R$ 0,12 por cota, sendo R$ 0,10 provenientes do carrego e R$ 0,02 relacionados à marcação a mercado e derivativos.
Rentabilidade e Estratégia de Investimentos
A performance ao longo dos últimos 12 meses revelou uma rentabilidade de 12,7% com base na cota a mercado, enquanto, considerando a cota patrimonial, o retorno foi de 12,1%. Essa situação reflete a importância da gestão ativa do fundo, que, no mês passado, focou em fortalecer sua carteira com novas aquisições e aumento da exposição a ativos com potencial para trazer estabilidade.
Investimentos Recentes
No último mês, SNID11 fez jogadas estratégicas na aquisição de ativos já presentes na carteira, investindo:
- R$ 500 mil em VERO13
- R$ 500 mil em RISP24
- R$ 1 milhão em BRKP28
Além disso, o fundo ampliou sua participação no Enauta (ENAT24), aplicando R$ 0,5 milhão através do mercado secundário.
Entre os novos investimentos, o destaque ficou por conta de R$ 1,8 milhão em HGLB23 (Highline do Brasil) e R$ 2,1 milhões em ENGIC0 (Energisa), considerada uma opção AAA. A entrada da Energisa na carteira foi uma decisão estratégica da gestora para aumentar a segurança do portfólio, especialmente em meio a um cenário econômico incerto.
“Apesar de os ativos AAA não serem o foco principal, acreditamos que tê-los em nosso portfólio pode trazer maior estabilidade em tempos de volatilidade”, afirmou a Suno Asset, gestora responsável pelo SNID11.
Perspectivas e Projeções para o Primeiro Semestre de 2025
A gestão do SNID11 revisitou suas previsões devido ao cenário de juros mais previsível. Com isso, a faixa de distribuição foi ajustada, estabelecendo um limite inferior de R$ 0,10 e superior de R$ 0,13. Essa mudança reflete a forte correlação do fundo com o CDI e a expectativa de ajustes na Selic nos primeiros meses de 2025. A estratégia continua a ser a otimização de retornos e a adaptação ao cenário de crédito.
“Com um portfólio diversificado e uma abordagem ativa na alocação de recursos, estamos comprometidos em proporcionar rentabilidade sustentável para nossos cotistas”, ressaltou a equipe de gestão.
Desempenho e Volume de Negociações do SNID11
Desde sua criação, o SNID11 obteve um retorno total de 24,1% baseado na cota a mercado, o que, quando ajustado para o gross-up, resulta em 29,2%. Apesar disso, a rentabilidade tem sido afetada pelo desconto da cota em relação ao valor patrimonial. Quando analisamos a cota patrimonial, o retorno chega a 29,0%, superando índices como o CDI (23,7%) e o IPCA + Yield IMA-B (21,8%).
Atividade de Negócios
Em dezembro, o SNID11 movimentou R$ 3,4 milhões, com uma média diária de R$ 180 mil. Esse volume mostra que o fundo continua em ascensão, mesmo em um mercado desafiador.
Oportunidades Fiscais e Setorial
O fundo SNID11 oferece aos investidores a possibilidade de rendimentos isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas. Com foco em debêntures incentivadas, o fundo se destaca pela sua contribuição para o financiamento de projetos de infraestrutura que são cruciais para o desenvolvimento do país.
Trabalhar com debêntures de empresas que necessitam de capital para suas iniciativas é um mecanismo eficaz que almeja não só a lucratividade, mas também o fortalecimento da infraestrutura nacional. A empatia que o fundo carrega em relação ao seu papel no desenvolvimento projeta uma conexão maior com os cotistas e possíveis investidores.
Reflexões Finais
O SNID11, com sua gestão ativa e foco em projetos de infraestrutura, não apenas busca retornos significativos para seus cotistas, mas também se alinha com as necessidades do país ao financiar iniciativas relevantes. Essa abordagem não apenas proporciona segurança, mas também uma visão promissora para o futuro.
À medida que o cenário econômico se transforma, os investidores devem observar de perto as propostas e ajustes da gestão do SNID11, que visam não apenas estabilidade, mas também crescimento. Isso nos leva a ponderar: quais oportunidades podemos vislumbrar neste panorama dinâmico?
Agradecemos sua leitura e ficamos curiosos para saber sua opinião sobre as estratégias do SNID11. Compartilhe conosco nos comentários suas reflexões e perspectivas sobre o futuro do investimento em infraestrutura!
