TRXF11 avança com a aquisição de imóveis do Atacadão: O que isso significa para investidores?

Recentemente, o fundo imobiliário TRXF11 deu um passo significativo ao anunciar a compra de sete imóveis pertencentes à rede varejista Atacadão. Essa movimentação não só destaca a confiança do fundo no mercado imobiliário, como também traz à tona um modelo de transação bastante interessante: o “sale and leaseback”. Mas o que isso realmente significa e quais implicações traz para os investidores? Vamos explorar!

O que é “sale and leaseback”?

O modelo “sale and leaseback” é uma estratégia onde um ativo é vendido e, em seguida, alugado de volta ao vendedor. No caso do TRXF11, isso significa que, após a aquisição, o Atacadão continuará operando nesses imóveis, pagando rentas ao fundo. Essa abordagem oferece segurança ao investidor, pois garante que os imóveis estejam ocupados e gerando receita desde o primeiro dia.

Detalhes do contrato de aquisição

De acordo com o contrato firmado:

• Valor total: O TRXF11 investirá R$ 297.159.090,91 na aquisição.
• Forma de pagamento:
  • R$ 180 milhões na superação das condições precedentes do contrato, que devem ser cumpridas até 19 de dezembro.
  • R$ 117.159.090,91 em até 90 dias após o fechamento, com ajuste pela variação do IPCA.

A gestão do TRXF11 confirmou que, assim que o pagamento inicial for realizado, os contratos de locação entrarão em vigor. Estes contratos têm um prazo de 15 anos, e qualquer rescisão antecipada acarretará a penalidade correspondente ao saldo devedor.

Impacto na receita do fundo

Um ponto a ser destacado é que, após a transação, o Atacadão deverá representar 8,07% da receita do fundo. Isso significa que o fundo diversificará sua fonte de renda, o que é sempre uma boa prática para mitigar riscos.

Onde estão os imóveis adquiridos?

Os imóveis que farão parte do portfólio do TRXF11 estão em localidades estratégicas, garantindo uma presença significativa no mercado. Eles estão localizados em:

• Arapiraca (AL)
• Camaragibe (PE)
• Duque de Caxias (RJ)
• Mossoró (RN)
• Resende (RJ)
• Sobral (CE)
• Tangará da Serra (MT)

Juntas, essas propriedades têm 100.983,11 metros quadrados de área bruta locável (ABL), abrangendo um total de 326.515 metros quadrados em área de terreno. Isso representa um aumento de 13,81% na ABL total do fundo, que se aproximará de 850 mil metros quadrados.

Diversificação: Uma estratégia inteligente

A aquisição dessas lojas não é apenas um crescimento quantitativo, mas também uma estratégia de diversificação geográfica. Com a adição desses imóveis, o TRXF11 passará a contar com 82 imóveis em 48 municípios distintos, espalhados por 15 estados. Isso reduz a dependência de um único mercado e, consequentemente, diminui os riscos associados a flutuações regionais.

O que é o cap rate e qual sua importância?

Outro ponto a considerar é o cap rate da transação, que está estimado em 8,80% ao ano. Isso é superior à média anterior do portfólio do fundo e indica uma boa rentabilidade potencial para os investidores. O cap rate é um indicador importante que ajuda a avaliar o retorno de um investimento imobiliário e se a aquisição foi uma boa decisão.

A continuidade dos dividendos

A gestão do TRXF11 também destacou que essa negociação não afetará a distribuição regular de dividendos. Os investidores podem esperar que os rendimentos se mantenham entre R$ 0,90 e R$ 0,93 por cota até o final do ano. Essa estabilidade é um ponto positivo, especialmente em tempos de incerteza econômica.

Perguntas frequentes

Como essa aquisição pode impactar o crescimento do TRXF11?

Essa aquisição é um sinal de que o TRXF11 está buscando expandir suas operações e fortalecer seu portfólio, o que potencialmente pode levar a um crescimento drenado de dividendos a longo prazo.

O que os investidores devem observar?

Os investidores devem observar a evolução da operação desses imóveis e a regularidade dos pagamentos do Atacadão. É crucial também monitorar a performance comercial da rede, uma vez que mudanças no comportamento do consumidor podem impactar os aluguéis.

Existe risco envolvido?

Como em qualquer investimento, sempre há riscos. Contudo, a rentabilidade acima do médio, a diversificação e a estabilidade dos dividendos podem minimizar esses riscos.

Pensando no futuro

A recente aquisição do TRXF11 evidencia não apenas uma ação estratégica, mas também um movimento que pode atrair a atenção de investidores. A diversificação de portfólio, a continuidade dos dividendos e a segurança do modelo de “sale and leaseback” trazem boas perspectivas.

A mudança na dinâmica do mercado pode ser uma oportunidade interessante, portanto, mantenha-se informado, analise as possibilidades e considere como esse movimento impacta seus investimentos. O que você pensa sobre essa aquisição? Acredita que o TRXF11 está no caminho certo para um crescimento sustentável? Compartilhe suas opiniões!