XP Inc. em Alta: O Que Esperar Após a Reavaliação do UBS

As ações da XP Inc., listadas na Nasdaq sob o ticker XPBR31, tiveram um impulso significativo nesta sexta-feira (24), com um aumento de quase 5%. Os papéis encerraram o dia com um ganho expressivo de 4,84%, alcançando o valor de US$ 12,79. Este movimento otimista no mercado de ações da XP está ligado a uma atualização nas recomendações dos analistas do UBS BB, que elevaram a perspectiva de neutra para compra.

A Análise do UBS: Por Que a XP Vale a Pena?

Os especialistas em finanças do UBS, Thiago Batista, Olavo Arthuzo e Beatriz Shinye, afirmam que o complexo cenário macroeconômico já está bem refletido no preço das ações da XP. Em suas palavras, "Acreditamos que o valuation da XP já incorporou as duras realidades econômicas que o Brasil enfrenta." Essa visão é apoiada pela constatação de que as ações da XP estão sendo negociadas a múltiplos próximos de mínimas históricas, além de estarem inferiores em comparação com outros concorrentes, tanto no Brasil quanto internacionalmente.

Alguns pontos chave destacados pelos analistas incluem:

• Valuation Atraente: Atualmente, a XP é negociada a 8,2 vezes o múltiplo de preço sobre lucro (P/L) projetado para 2025. Para comparação, a média dos seus concorrentes internacionais gira em torno de 15 vezes.
• Menor Risco: Apesar da pressão macroeconômica, o UBS ressalta que o modelo de negócios da XP é menos pesado em ativos quando comparado aos bancos locais, resultando em um risco de crédito consideravelmente menor. Isso pode, segundo os analistas, gerar um prêmio para os investidores.

Estratégia B2C: O Passo Que Pode Fazer Diferença

O UBS também elogiou a recente movimentação da XP em direção ao modelo B2C (business-to-consumer), que implica um atendimento direto ao cliente. Essa estratégia pode não apenas ajudar a XP a ter um controle maior sobre a alocação de investimentos, mas também aprimorar a experiência do usuário. Isso é crucial em um momento em que a concorrência no setor financeiro se intensifica, e as instituições buscam maneiras de se destacar.

Os analistas projetam que a alteração na distribuição pode levar a uma melhora nas margens líquidas da empresa a longo prazo, mesmo que isso signifique um aumento nos custos fixos. Afinal, uma empresa mais cíclica precisa estar preparada para oscilações no mercado.

Ajustes no Preço-Alvo: O Que Isso Significa para os Investidores?

Em relação ao preço-alvo das ações, o UBS fez uma correção, reduzindo de US$ 19 para US$ 16. Essa decisão passou por uma análise cuidadosa que considerou fatores como a combinação das previsões de um câmbio mais desvalorizado, um aumento no custo de patrimônio líquido (COE) e novas projeções de lucro. Porém, mesmo com essa baixa, o novo preço-alvo ainda indica um potencial de valorização de 31% em relação ao fechamento do dia anterior.

Expectativas de Lucro: O Que Dizem os Números?

Os lucros projetados para 2025 e 2026 sofreram uma diminuição de cerca de 7%. As novas previsões indicam um lucro de R$ 4,7 bilhões para 2025 e R$ 5,4 bilhões para 2026, refletindo um crescimento de 7% no lucro por ação em 2025 e de 14% em 2026. Essas revisões são essenciais para manter os investidores informados sobre a saúde financeira esperada da empresa.

Considerações Finais: O Futuro da XP Inc.

O recente aumento nas ações da XP, impulsionado pela elevação de recomendação do UBS e por uma série de ajustes nas expectativas de lucro, parece ter empoderado a empresa em um período desafiador. A análise criteriosa dos especialistas revela que, mesmo diante de um clima econômico adverso, há oportunidades potenciais para a XP.

Se você é um investidor ou apenas alguém interessado nas dinâmicas do mercado financeiro, a estratégia adotada pela XP pode ser algo a ser observado. Os desenvolvimentos no modelo B2C e as projeções de crescimento a médio prazo oferecem fundamentos convincentes para se manter atento às movimentações da empresa.

Convido você a refletir sobre essa trajetória promissora da XP. Qual a sua opinião sobre a estratégia da empresa? Acha que a mudança para um modelo B2C será positiva a longo prazo? Compartilhe sua visão e participe dessa conversa!