MXRF11: Resultados e Estratégias em Destaque
O fundo imobiliário MXRF11 apresentou um desempenho financeiro notável em outubro, atingindo um lucro de R$ 43,827 milhões, um leve decréscimo em comparação aos R$ 44,396 milhões do mês anterior. Esse resultado evidencia a consistência da gestão, que permanece focada na diversificação de investimentos. Em um ambiente econômico volátil, o fundo alocou R$ 33,7 milhões em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), promovendo uma estratégia equilibrada entre CRIs, FIIs e permutas financeiras, sempre priorizando a preservação de renda e liquidez.
Desempenho Financeiro e Distribuições
Em termos de receita, o fundo obteve R$ 46,061 milhões, enquanto as despesas operacionais ficaram em R$ 2,233 milhões. No dia 13 de novembro, os cotistas receberam R$ 0,10 por cota, com base nas posições de 31 de outubro. Considerando o preço de fechamento de R$ 9,65, esse rendimento representa 81,23% do CDI líquido ou 95,56% do CDI bruto, já inclusos os 15% de imposto.
- Proventos em Destaque:
- R$ 0,1002 por cota com critério de caixa
- Total de R$ 44,73 milhões nos proventos
- CRIs contribuíram com R$ 33,53 milhões
- FIIs trouxeram R$ 6,81 milhões
- Permutas adicionaram R$ 5,35 milhões
Além disso, o fundo mantém uma reserva para correção monetária de R$ 14,81 milhões (ou R$ 0,0339 por cota), o que reforça a previsibilidade nas próximas distribuições.
Estratégias de Investimento Eficazes
A gestão demonstrou um movimento ativo e seletivo em CRIs, destacando investimentos no primário, com R$ 28 milhões em dois papéis do Grupo OBA (Oba BTS Taubaté e Oba BTS Campinas), ambos com rendimento de IPCA + 9,75% ao ano. Também foi ampliado em R$ 5 milhões o CRI JK Square e foram realizadas vendas no secundário, somando cerca de R$ 13 milhões, para garantir liquidez e capturar ganhos.
Alienações Importantes:
- HBR Hotel W
- FS Infra
- GAV Porto 2
- MRV Pro Soluto
- República do Líbano
Essas operações resultaram em um lucro de R$ 522 mil para o fundo, evidenciando a eficácia das estratégias de gestão e a alta rotatividade na exposição tática em FIIs. O patrimônio alocado neste segmento alcançou R$ 579,48 milhões em outubro.
Permutas Financeiras e Oportunidades de Mercado
O MXRF11 também investiu R$ 3 milhões em projetos de permutas financeiras, como o Vila Nova Conceição 1, e recebeu investimentos significativos de outros projetos, como R$ 5 milhões do Brooklin 2. A diversificação nas permutas inclui:
- R$ 250 mil do Pinheiros 1
- R$ 100 mil do Brooklin 4
Essa estratégia de investir em projetos premium em São Paulo auxilia o MXRF11 a explorar retornos elevados no setor residencial, ao mesmo tempo mitigando riscos operacionais, regulatórios e contratuais.
Reflexões Finais
O desempenho do MXRF11 em outubro ilustra não apenas a habilidade da gestão em realizar investimentos estratégicos, mas também a capacidade de adaptação em um cenário econômico desafiador. Ao alocar recursos de forma diversificada e focada, o fundo continua a oferecer segurança e oportunidades de crescimento aos seus cotistas.
Convidamos você a compartilhar suas opiniões sobre o que pensa do fundo MXRF11. Como você vê as perspectivas futuras para os fundos imobiliários? A troca de ideias é sempre bem-vinda!
