KNSC11: Dividendos Consistentes e Oportunidades de Investimento
Os cotistas do KNSC11 continuam a receber um valor constante de R$ 0,10 por cota, referente ao mês de junho de 2026, mantendo essa quantia pelo terceiro mês consecutivo. Os investidores que estavam ativos até o fechamento do pregão em 30 de junho terão direito a este pagamento, que será realizado em 13 de julho.
Ao considerar o valor de R$ 9,18 da cota no último dia útil de junho, esse dividendo equivale a um retorno mensal aproximado de 1,09%. Essa taxa tende a superar a performance de opções tradicionais de renda fixa. Além disso, pessoas físicas não enfrentam a incidência de Imposto de Renda sobre esses rendimentos.
No que diz respeito ao pagamento de maio, os rendimentos do KNSC11 corresponderam a 101% do DI. Após a aplicação do gross-up de 15% de imposto, isso equivale a 119% do CDI. Durante esse período, o volume total de negociação das cotas foi de R$ 109,31 milhões, resultando em uma média diária próxima a R$ 5,47 milhões.
Alocações Estratégicas do KNSC11
Em maio, o fundo fez investimentos significativos, incorporando R$ 67,3 milhões em novos CRIs, com uma taxa média de retorno de IPCA + 10,29%. Todos esses títulos foram estruturados com alienação fiduciária e subordinação, focando fortemente na categoria de home equity.
Detalhes sobre os Investimentos da Creditas e Galleria Bank
O fundo KNSC11 fez um investimento substancial de R$ 19,4 milhões na série sênior A da operação 151, garantindo um retorno de IPCA + 10,47%. Além disso, foram alocados R$ 10,3 milhões na série sênior B, rendendo IPCA + 10,82%, ambas lastreadas em recebíveis originados na própria fintech.
A operação com a Galleria Bank também se destacou, com duas parcelas da operação 125 lastreadas em home equity. Essas movimentações somaram R$ 17,9 milhões na série sênior, com retorno a IPCA + 9,75%, e R$ 15,8 milhões na mezanino, a IPCA + 11,75%.
Por fim, a operação do CRI Crediblue 159, que é suportada por recebíveis de home equity da Crediblue com relevante LTV em torno de 45%, recebeu R$ 3,8 milhões na série sênior rendendo IPCA + 9,40%. Ao final de maio, o Kinea Securities reportou 101,3% do patrimônio investido em ativos-alvo, incluindo CRIs e FIIs, além de 2,6% em LCI e 6,2% em caixa disponível.
Principais Indicadores do KNSC11
Uma análise detalhada revela que uma parte considerável do crédito está atrelada à inflação. Isso representa 63,9% do patrimônio em CRIs indexados ao IPCA, com marcação a mercado de 10,56% ao ano, adquiridos a uma taxa média de 8,23% e com prazo médio de 7,5 anos. Dentro desse segmento, destaca-se a posição no FII Ícone, que visa um retorno de INCC-DI + 13,0%.
Os títulos vinculados ao CDI compõem 37,3% da carteira, apresentando uma taxa média de 3,19% ao ano e prazo médio de 3,7 anos. Ao somar as LCIs com rendimento de 96% do CDI e o caixa a 100% do CDI líquido, a estratégia de investimento do KNSC11 alcança notáveis 110,0% do patrimônio, com um prazo médio de 6,2 anos e uma duration de 2,6 anos.
Distribuição de Créditos e Estratégias do Fundo
Dentre os principais CRIs destacados na carteira do KNSC11, quatro operadores se sobressaem:
- BTS Vale: IPCA + 10,26%, com R$ 65,1 milhões, equivalente a 3,3% da carteira.
- VISC Portfólio Ancar: IPCA + 9,57%, totalizando R$ 64,8 milhões, também 3,3% da carteira.
- Fibra Experts II: IPCA + 10,80%, atingindo R$ 60,8 milhões (3,1%).
- Infinity: IPCA + 9,77%, com R$ 58,6 milhões (3,0%).
Em relação à distribuição por segmento, a carteira do fundo KNSC11 é diversificada, com 23,9% alocados em créditos residenciais pulverizados, 23,1% em escritórios, 20,8% em logística, 16,2% em residenciais e 10,9% em shoppings, além de 5,2% em outras categorias. Em termos de indexadores, o IPCA representa 58,1% do total, enquanto o CDI e a Selic ficam com 36,3% e 5,6%, respectivamente.
Reflexão Final
Em suma, o KNSC11 se destaca como uma opção robusta para investidores em busca de rendimentos consistentes e diversificados. Suas estratégias de alocação e o foco em ativos seguros proporcionam uma trajetória de crescimento interessante, especialmente para aqueles que buscam alternativas à renda fixa tradicional.
Portanto, se você está considerando investir neste fundo ou em ativos semelhantes, reflita sobre suas prioridades financeiras e os riscos envolvidos. O que você acha das movimentações recentes do KNSC11? Compartilhe suas opiniões e experiências nos comentários abaixo!