A Evolução da MSW Capital e o Novo Fundo BB Ventures 2

Quando a MSW Capital deu início ao seu primeiro fundo multissetorial há mais de uma década, o conceito de corporate venture capital (CVC) no Brasil ainda estava engatinhando. Naquela época, havia uma crença firme de que as grandes corporações poderiam desempenhar um papel muito além de simplesmente fornecer capital para startups: poderiam ser o motor da inovação que o país tanto precisava.

O Crescimento da MSW: Um Marco Importante

Passados onze anos, a visão da MSW começa a se concretizar. Recentemente, a gestora atingiu a impressionante marca de R$ 540 milhões sob sua gestão e anunciou o lançamento do seu quinto fundo, o BB Ventures 2. Para os sócios Richard Zeiger e Moises Swirski, esse marco traz mais perguntas do que respostas. Moises, que fundou a MSW nos anos 2000 como uma boutique especializada em valuation e gestão de valor, expressa suas reflexões:

“Estamos deixando de ser uma boutique para nos tornarmos uma gestora de médio porte”.

O crescimento no capital gerido reflete não apenas o sucesso dos investimentos feitos, mas também a vontade de enfrentar desafios e explorar novas oportunidades.

Colaboração e Parcerias como Estratégia

Durante uma entrevista ao Startups, Richard e Moises destacaram a importância das corporações como parceiras de negócios. Richard observa:

“O que as corporações têm de melhor não é o capital, mas o conhecimento, a expertise e os canais que podem ajudar as startups a prosperar”.

Essa mentalidade colaborativa é fundamental para o modelo de negócios da MSW e orienta suas decisões estratégicas de investimento.

BB Ventures 2: Uma Nova Abordagem com Foco em Inovação

O BB Ventures 2 chega com um capital comprometido de R$ 115 milhões e mantém o foco em três verticais principais: fintech, agritech e govtech. Além disso, apresenta duas inovações significativas em relação ao fundo anterior.

1. Foco em Inteligência Artificial

A primeira inovação é a atenção especial dada às empresas de inteligência artificial (IA). Richard afirma:

“Estamos atentos às oportunidades em IA. Não porque é uma tendência, mas porque é uma realidade que não podemos ignorar.”

A crescente importância da IA no cenário atual faz com que esse foco se torne uma prioridade para investidores que desejam estar à frente das transformações do mercado.

2. Abertura para Rodadas Série B

Outra mudança relevante é a possibilidade de investimento em rodadas Série B, algo que o fundo anterior não cobria. Moises explica:

“Continuaremos sendo investidores em estágios iniciais, mas quando surgirem oportunidades em que possamos agregar valor mesmo em fases mais avançadas, estaremos prontos para agir.”

Essa flexibilidade proporciona à MSW a capacidade de aderir a oportunidades que, se bem aproveitadas, podem render retornos significativos.

Montantes dos Investimentos

Os investimentos do novo fundo variarão entre R$ 5 milhões e R$ 15 milhões, podendo chegar a R$ 25 milhões em casos específicos, com uma parte do capital reservada para follow-ons. Esse valor ajuda a capturar startups promissoras em diferentes ciclos de vida.

Permanecendo Focados no Early Stage

Embora o novo fundo abra caminhos para investimentos em Série B, a MSW reafirma seu compromisso com startups em estágio inicial. Richard destaca:

“Nosso foco em early stage é uma questão de filosofia. Acreditamos que, nesse estágio, conseguimos oferecer mais que um simples cheque; conseguimos oferecer suporte estratégico e insights valiosos.”

Esse suporte pode ser crucial para o sucesso dessas startups, já que, em suas fases iniciais, elas frequentemente carecem de direcionamento e conexão com o mercado.

A Importância do apoio Estratégico

As startups em estágios iniciais muitas vezes estão em desenvolvimento de produtos ou serviços, sem uma base de clientes sólida. Nesse contexto, a intervenção de uma corporação pode ser transformadora. Richard explica:

“Uma corporação pode sugerir ajustes que, embora pareçam pequenos, podem fazer uma grande diferença. Enquanto isso, uma startup em estágio mais avançado pode não ter a mesma flexibilidade.”

Moises complementa:

“No early stage, há um mundo a ser explorado. O capital financeiro é importante, mas o apoio intangível que conseguimos oferecer é ainda mais crucial.”

Uma Família de Fundos: Diversificação e Crescimento

Com mais de uma década dedicando-se ao corporate venture capital, a MSW possui uma variedade de fundos que podem ser comparados a uma família com filhos em diferentes idades. O primeiro fundo, BR Startups, está agora em fase de desinvestimentos, enquanto o Multicorp 2 reúne grandes players, como Baterias Moura, BB Seguros, AgeRio e Embraer.

Além disso, a MSW também administrou três fundos proprietários: um vinculado à Embraer e os BB Ventures 1 e 2. Ao todo, são 20 empresas investidas distribuídas entre estes cinco fundos.

Casos de Sucesso e Exemplos Inspiradores

O portfólio da MSW reflete uma abordagem de longo prazo e é composto por startups que têm se destacado no mercado.

• Pagaleve, uma fintech, recentemente alcançou uma avaliação próxima de R$ 1 bilhão em sua última rodada.
• Payfy, por sua vez, integrou suas soluções a produtos do Banco do Brasil.

Além disso, o MultiCorp 2 fez investimentos iniciais em startups de tecnologia de drones, como SpeedBird e Tidewise, que agora estão exportando tecnologia brasileira com sucesso. No que diz respeito a saídas, a venda da Olivia para o Nubank e da Car10 para a Webmotors são exemplos comprovados de ciclos de investimento bem-sucedidos.

O Futuro Promissor do Corporate Venture Capital no Brasil

A trajetória da MSW Capital não apenas revela o potencial do corporate venture capital no Brasil, mas também inspira um modelo de investimento que ainda tem muito a oferecer. Com uma visão clara sobre o futuro e um compromisso com a inovação, a gestora demonstra que, ao unir forças com as grandes corporações, é possível criar um ambiente fértil para o empreendedorismo.

As reflexões sobre o passado, presente e futuro da gestão de investimentos corporativos no Brasil levam a uma pergunta que ecoa entre investidores e empreendedores:

Como podemos continuar a fomentar a inovação e garantir que as startups tenham as ferramentas necessárias para prosperar?

Vamos continuar essa conversa. Sinta-se à vontade para deixar seus comentários e compartilhar suas opiniões!