MXRF11: Um Destaque no Mundo dos Fundos Imobiliários

Lucros Crescentes e um Olhar para o Futuro

Em setembro, o fundo imobiliário MXRF11 obteve um resultado líquido de impressionantes R$ 44,396 milhões, marcando um crescimento de 3,6% em relação a agosto. Esse desempenho notável destaca o fundo como um dos líderes no setor, evidenciando um trimestre robusto em meio a um cenário econômico desafiador, marcado por altos juros. Essa eficiência é sustentada pela sólida carteira de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), que se mostrou fundamental na geração de caixa, refletindo a resiliência do portfólio do fundo.

Dividendos que Chamam a Atenção

Os dividendos do MXRF11 foram fixados em R$ 0,10 por cota, considerando a cotação de R$ 9,77 no final do mês. Essa distribuição representa 83,9% do CDI após impostos, ou 98,71% em bases brutas. É um índice que mantém a atratividade do fundo em relação a outras alternativas de renda fixa, garantindo uma previsibilidade no fluxo financeiro para os cotistas.

Em novembro, a estrutura de remuneração se manteve inalterada. O pagamento está programado para o dia 14, alinhado ao cronograma habitual do fundo. A XP Asset, responsável pela gestão, informou inicialmente uma data diferente, mas a correção não impactou os valores destinados aos investidores.

Desempenho e Estrutura Financeira

A receita total do FII MXRF11 alcançou R$ 48,638 milhões em setembro, superando as despesas que totalizaram R$ 4,242 milhões. A atuação dos CRIs foi fundamental, contribuindo com R$ 43,176 milhões, enquanto a carteira de outros fundos imobiliários (FIIs) somou aproximadamente R$ 4,444 milhões. Importante ressaltar que o segmento de permutas não apresentou movimentação no mês, mantendo o foco em estratégias de crédito e disciplina nas operações de risco.

O fundo ainda mantém uma reserva de correção financeira na ordem de R$ 24,3 milhões, pro rata equivalente a R$ 0,0556 por cota. Esse colchão financeiro é uma garantia adicional para manter as distribuições, reforçando a segurança para os investidores.

Investimentos em CRIs

Recentemente, o fundo fez aquisições significativas no mercado primário:

• R$ 40 milhões em CRI KSM Nova Milano Log
• R$ 33 milhões em CRI Pôr do Sol Sênior, ambos com retorno atrelado ao IPCA + 10% ao ano
• R$ 15 milhões na nova série do CRI JK Square

Esses investimentos mostram um comprometimento em buscar oportunidades que assegurem um rendimento sólido no longo prazo.

Movimentações na Carteira do MXRF11

Em um movimento que reafirma sua estratégia, o MXRF11 teve transações no mercado secundário que totalizaram cerca de R$ 189 milhões. Entre os papéis negociados estavam:

• Econ II
• GR Group Sr
• GAV Sub
• FS Infra
• HBR
• MRV Pro-Soluto

Além disso, o fundo realizou recompras de CRIs, como os de Mateus Sub e BRF Sub, relacionados à emissão do FII GARE11, o que resultou em retornos de aproximadamente R$ 6 milhões, conciliando ganho de capital e correção.

Atenção aos Detalhes

O time gestor do MXRF11 realiza um acompanhamento contínuo dos emissores de CRIs, avalia seus fundamentos e sua resiliência ao cenário de juros. Além disso, o fundo ampliou sua exposição a FIIs, com investimentos adicionais:

• R$ 50 milhões em LPLP11
• R$ 78 milhões em GARE11
• R$ 40 milhões em XPHR Sub, com expectativa de yield superior a IPCA + 16% ao ano

Enquanto isso, algumas vendas foram realizadas, incluindo as saídas dos FIIs MCLO11, HGRU11 e TELM11, totalizando R$ 10,2 milhões. Isso levou o total alocado em cotas de FIIs a R$ 602,77 milhões ao fim de setembro, mostrando uma rotação prudente na estratégia de investimentos.

Considerações Finais e Projeções

O desempenho do MXRF11 em setembro não apenas sinaliza um momento favorável para o fundo, mas também bem representa a força e a estratégia por trás de suas operações. A combinação de lucros crescentes, divisas atrativas e uma gestão focada em crédito revela um potencial promissor para os investidores.

A resiliência do fundo diante das adversidades do mercado e sua capacidade de adaptação às condições econômicas atuais o posicionam como uma opção viável para quem procura segurança e rentabilidade em seus investimentos. O cenário permanece otimista, e os investidores estão sendo convidados a acompanhar as próximas movimentações, que prometem solidificar ainda mais a imagem do MXRF11 no contexto de fundos imobiliários.

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