As festividades de Ano Novo já se foram e, enquanto muitos refletem sobre suas resoluções, uma palavra se destaca entre os líderes do setor de alimentos e bebidas: M&A, ou fusões e aquisições. Com um cenário econômico promissor, 2025 promete ser um ano intenso para a movimentação de grandes negócios.
Um Futuro Brilhante para Fusões e Aquisições
O panorama econômico atual carrega diversos fatores que incentivam a atividade de M&A, especialmente no setor de alimentos e bebidas. A valorização das empresas, aliados à desaceleração da inflação e à normalização das cadeias de suprimento pós-pandemia, criam uma atmosfera propícia para negócios. O interesse crescente de fundos de private equity, combinado com a expectativa de cortes nas taxas de juros nos Estados Unidos, torna os custos de empréstimos mais acessíveis, facilitando assim as transações.
De acordo com Billy Roberts, analista sênior em alimentos e bebidas do CoBank, “observamos um aumento na atividade de fusões e aquisições no setor de bens de consumo embalados nos últimos meses, e essa tendência deve se intensificar em 2025”.
O Que Está Acontecendo no Setor?
A movimentação nesse setor não é recente. Em 2024, observamos grandes transações que remodelaram o cenário. Um exemplo notável foi a aquisição da Kellanova pela Mars, por aproximadamente US$ 36 bilhões, ampliando seu portfólio no segmento de snacks. Também destacamos a compra da Sovos Brands pela Campbell’s Soup, avaliada em US$ 2,33 bilhões, com a intenção de fortalecer sua presença no mercado de molhos.
- PepsiCo: Aquisição da Siete Foods, focada em produtos mexicanos, porUS$ 1,2 bilhão.
- General Mills: Venda de sua unidade de iogurtes na América do Norte para a Lactalis por US$ 2,1 bilhões.
- Flowers Foods: Aquisição da Simple Mills por US$ 795 milhões logo em 2025, aproveitando a demanda por alimentos saudáveis.
O Motivo por Trás do Crescimento
A busca por expansão por meio de fusões e aquisições não é uma novidade para o setor de alimentos e bebidas. Muitas empresas optam por adquirir concorrentes em vez de competir diretamente no mercado. Isso fortalece suas operações e diversifica seus portfólios.
Segundo o portal XTalks.com, “as transações de M&A têm moldado significativamente o setor, consolidando o poder entre grandes players e fomentando o crescimento no mercado global”. E não é apenas no setor de alimentos e bebidas que essa tendência se verifica. Jason Wallace, do Citizens Bank, afirma que o cenário está favorável para novos negócios em diversas áreas.
Expectativas de Mercado
O relatório “Citizens 2025 M&A Outlook” revela que tanto compradores quanto vendedores estão em uma posição relativamente equilibrada, favorecendo o fechamento de negócios. As condições de um mercado otimista, baixas taxas de juros e uma expectativa de inflação controlada, favorecem os movimentos de M&A.
Os Dados Não Enganam
Embora o número de fusões e aquisições no setor de alimentos e bebidas tenha caído para menos de 500 transações trimestrais em 2024, uma queda significativa em comparação com a média de 2021 a 2023, são esperados bons resultados para 2025. Isso indica uma revitalização do setor, impulsionada por expectativas positivas.
Grandes Transações e Seus Impactos
Não resta dúvida de que as fusões e aquisições geram impactos profundos no mercado de alimentos e bebidas. As transações, que podem ser bilionárias, moldam a dinâmica do setor, ao mesmo tempo que fortalecem marcas e expandem portfólios de produtos.
Exemplos de fusões notáveis incluem a aquisição da Dr Pepper Snapple Group pela Keurig Green Mountain por US$ 21 bilhões, a compra da Blue Buffalo Pet Products pela General Mills por US$ 8 bilhões e a notável fusão entre H.J. Heinz e Kraft Foods, avaliada em US$ 46 bilhões.
Verificando o Êxito das Fusões
Embora muitas fusões se mostrem bem-sucedidas, alguns negócios não atingem os resultados desejados. Caso emblemático, a Quaker Oats comprou a Snapple em 1994 por US$ 1,7 bilhão, mas acabou vendendo a marca em 1997 por um valor inferior, após enfrentar sérios desafios de mercado.
A Atividade da Mars no Cenário de M&A
Poucas empresas têm mostrado tanta proatividade em fusões e aquisições quanto a Mars. A recente aquisição da Kellanova é apenas uma parte de sua estratégia de crescimento focada na expansão através de aquisições.
A Mars já havia adquirido a Kevin’s Natural Foods em 2023 por US$ 800 milhões, o que reforçou sua presença em alimentos saudáveis. Além disso, a compra da marca Kind em 2020 e a icônica Wrigley, em 2008, solidificaram ainda mais sua diversificação e presença no mercado.
Perspectivas Futuras para Fusões e Aquisições
As fusões e aquisições continuarão a ser um elemento central na indústria de alimentos e bebidas. Em vez de perguntar se elas ocorrerão, a indagação deve ser sobre quando e de que forma estas transações acontecerão.
O otimismo em torno das atividades de M&A promete um ano robusto em 2025. Contudo, como ressaltou David Dunstan, do Citizens Bank, é fundamental que as empresas analisem suas estratégias, pois movimentos apressados ou lentos demais podem acarretar custos inesperados. O planejamento estratégico, portanto, é um ingrediente essencial para uma aquisição bem-sucedida.
* Louis Biscotti é colaborador da Forbes EUA e lidera o grupo de serviços para a indústria de alimentos e bebidas da consultoria Marcum LLP. Ele se dedica a escrever sobre tendências nesta área.
