A B3 e o Cenário Promissor do Mercado: O Que Esperar para 2026 e 2027

Entendendo a B3 e as Novas Perspectivas

Nos últimos meses, a B3, a bolsa de valores brasileira, tem demonstrado um potencial significativo de crescimento. Segundo uma análise recente da UBS, os lucros da B3 para os anos de 2026 e 2027 estão projetados para superar em 10% o consenso atual do mercado. Esse otimismo levou o banco a mudar sua recomendação sobre a operadora da Bolsa, alterando-a de neutra para “compra”, com um novo preço-alvo de R$ 19,50 para as ações.

Na última sexta-feira, os papéis da B3 subiram 4,31% ao meio-dia, sinalizando a recepção positiva do mercado a essas novidades.

Expectativas de Crescimento nas Receitas

As análises projetam uma melhora no cenário de receitas em diversas frentes:

• Receitas Cíclicas: O negócio principal da B3, que é o mercado de capitais, deve se beneficiar com um aumento dos volumes negociados, especialmente em um contexto de afrouxamento monetário e volatilidade política das eleições. Após três anos de volumes baixos, essa recuperação pode ser um sopro de vitalidade.

• Receitas Anti-Cíclicas: Nos outros segmentos de atuação da empresa, que são considerados anti-cíclicos, a UBS espera que as tendências positivas se mantenham. Isso pode indicar uma resiliência no desempenho financeiro da B3, mesmo diante de cenários adversos.

Concorrência e Oportunidades no Mercado

Em relação à concorrência, a UBS acredita que o impacto será mínimo, pelo menos no curto prazo. Os novos players no mercado ainda estão ganhando ritmo ou aguardando aprovações regulatórias, o que pode proporcionar uma fase de transição suave para a B3.

Múltiplos e Comparações

Atualmente, as ações da B3 estão avaliadas em 13 vezes o preço sobre o lucro, o que representa um desconto de 35% em comparação com outras bolsas de mercados emergentes e de 31% em relação a bolsas globais. Historicamente, esses descontos estavam na casa dos 34% e 36%, respectivamente, sugerindo que a B3 pode estar oferecendo uma oportunidade de compra atrativa.

Um Olhar sobre o Volume Diário Negociado

O UBS também fez observações animadoras sobre os volumes diários negociados. Considerando a alta de 13% deste ano e os fluxos de investimentos estrangeiros, a instituição projeta que o volume diário negociado de ações pode alcançar R$ 31,8 bilhões. Isso significaria um crescimento de 25% em relação ao ano passado. Para janeiro de 2026, esse número pode subir ainda mais, atingindo R$ 33 bilhões.

As novas estimativas do UBS para o ADTV de ações são:

• 2026: R$ 31,5 bilhões (+24% A/A)
• 2027: R$ 32,7 bilhões (+4% A/A)

Esses números reforçam a reavaliação do banco sobre os lucros da B3.

Considerações Finais

A B3 está navegando em um mar de novas oportunidades. Com projeções de crescimento robustas e um ambiente regulatório que ainda favorece os operadores estabelecidos, como a própria B3, os investidores têm razões para otimismo.

Além disso, a combinação de altas nos volumes negociados e uma situação competitiva relativamente tranquila pode proporcionar um suporte sólido para o crescimento futuro.

E você, o que acha desse cenário? Comente suas impressões e compartilhe suas expectativas sobre a B3. O futuro do mercado pode estar mais animado do que muitos imaginam!