XP Inc. Alcança Novo Recorde de Lucratividade no 3T25

A XP Inc. (NASDAQ: XP; BDR: XPBR31) atingiu um marco significativo em seu desempenho financeiro, anunciando um lucro líquido ajustado de R$ 1,33 bilhão no terceiro trimestre de 2025 (3T25). Esse resultado representa um crescimento de 12% em relação ao mesmo período do ano anterior, conforme mencionado pela empresa em um comunicado à imprensa.

Crescimento Sustentável e Rentabilidade

O lucro por ação (EPS) também acompanhou essa trajetória ascendente, mostrando um aumento de 13% em comparação ao ano anterior. Este crescimento é um reflexo direto das estratégias de recompra e cancelamento de ações, que têm se mostrado eficazes. Entre os indicadores importantes, o retorno sobre o patrimônio líquido tangível anualizado (ROTE) ficou em 28% em termos ajustados, ligeiramente inferior aos 28,4% registrados um ano antes. Já o retorno sobre o patrimônio líquido anualizado (ROAE) mantinha-se estável em 23%, igualando-se ao resultado do terceiro trimestre do ano passado.

Receita em Alta

A receita bruta da XP alcançou R$ 4,9 bilhões, o que representa uma alta de 9% em relação ao mesmo período de 2024. Esse crescimento é atribuído principalmente ao forte desempenho no segmento de atacado e à expansão das vendas cruzadas no varejo.

No detalhamento da receita, o setor varejista contribuiu com R$ 3,7 bilhões, marcando um aumento de 6% comparado ao terceiro trimestre do ano anterior. Destaca-se o crescimento de 21% na receita de seguros, 24% em previdência e 11% em crédito, apontando para uma expansão saudável e diversificada nas linhas de negócios.

Ativos de Clientes em Ascensão

A XP encerrou o trimestre com ativos sob gestão e administração (AuM e AuA) totalizando R$ 1,9 trilhão, o que representa um crescimento de 16% em comparação ao 3T24. O montante de ativos de clientes chegou a R$ 1,4 trilhão, um aumento de 12% em relação ao ano anterior e um crescimento de 4% em relação ao trimestre anterior.

Captação Líquida e Apreciação de Mercado

Em termos de captação líquida, a XP registrou R$ 91 bilhões anuais, impulsionados por R$ 29 bilhões no terceiro trimestre. Notavelmente, a captação líquida no varejo ficou em R$ 20 bilhões, 30% superior ao trimestre anterior, embora tenha caído 18% comparado ao mesmo período do ano anterior. Essa situação revela tanto o potencial de crescimento quanto as desafiadoras condições do mercado.

Desde o início de 2025, a companhia passou a incluir os ativos relacionados a clientes institucionais em seus totais, o que representa uma mudança significativa em sua abordagem de contabilização. Além disso, foram divulgados separadamente os números de ativos sob gestão e ativos sob administração, trazendo mais clareza na análise.

Crescimento da Base de Clientes

A base de clientes ativos da XP chegou a 4,8 milhões, um testemunho da eficácia de suas estratégias de engajamento e personalização. A rede de profissionais de investimentos também cresceu, totalizando 18,2 mil especialistas. A empresa destaca que esse desempenho se deve à integração de informações, tecnologia e relações humanas, proporcionando uma experiência ajustada às necessidades de cada cliente.

“Com nosso CRM estratégico, os assessores têm acesso a uma visão completa dos clientes, incluindo seu perfil e histórico de investimentos. Isso permite recomendações mais precisas e uma melhor alocação de recursos,” destacou a empresa em seu relatório.

Modelo de Remuneração Eficiente

Outro ponto relevante foi o aumento na adoção do modelo de remuneração por taxa fixa, que já corresponde a 21% dos ativos de clientes do varejo. Diferente do modelo tradicional, que depende de comissões por produtos, esse modelo oferece uma taxa anual estabelecida sobre o patrimônio do investidor, alinhando melhor os interesses do cliente e da empresa.

Desempenho Notável do Banco de Atacado

O segmento de banco de atacado registrou uma receita de R$ 729 milhões no terceiro trimestre, apresentando um crescimento robusto de 32% no comparativo anual, com avanços notáveis em serviços corporativos e de emissão.

A XP manteve sua posição de liderança em broker dealer, com 17% de participação de mercado, e consolidou a quarta posição em distribuição de Renda Fixa, evidenciando uma dinâmica de mercado favorável ao longo do trimestre.

Saúde Financeira Robusta

Com um índice de Basileia de 21,2%, a XP demonstra forte disciplina na gestão de capital, o que reforça a sustentabilidade de seu crescimento. Victor Mansur, CFO da XP Inc., comentou: “Os resultados do trimestre refletem a consistência de nosso modelo de negócios e a disciplina na gestão do capital. Continuamos crescendo de forma rentável e eficiente, com indicadores sólidos que nos permitem investir para sustentar nosso ritmo de evolução.”

Tecnologia e Inovação em Destaque

A XP não só se destacou em resultados financeiros, mas também em suas inovações tecnológicas. O uso de ferramentas avançadas na análise de dados e no relacionamento com clientes tem sido um diferencial importante para a companhia, permitindo adaptações rápidas às demandas do mercado.

Nessa jornada de customização, a XP demonstra que, ao integrar tecnologia e uma abordagem humana, consegue oferecer um serviço realmente diferenciado.

Recompra de Ações e Dividendos

Neste contexto positivo, a empresa também anunciou um programa de recompra de ações no valor de R$ 1 bilhão e a distribuição de R$ 500 milhões em dividendos ainda este ano. Essas iniciativas são indicativas da confiança da gestão no futuro da companhia e sua disposição em compartilhar resultados com os acionistas.

Reflexão Final

Os resultados do terceiro trimestre de 2025 reafirmam a posição da XP Inc. como uma das principais instituições financeiras do Brasil, com um crescimento sustentado, inovação constante e foco no cliente. À medida que se avança para o futuro, a empresa parece estar bem posicionada para continuar a trilhar um caminho de sucesso.

E você, o que acha das estratégias adotadas pela XP? Acredita que esses resultados sustentáveis vão se manter no longo prazo? Compartilhe suas opiniões e vamos conversar!