A Anthropic apresentou nesta segunda-feira um pedido de abertura de capital nos Estados Unidos, aproximando a criadora do chatbot Claude de uma estreia histórica na bolsa. A operação poderá levantar até US$ 100 bilhões e, pelo tamanho potencial, influenciar o mercado de ofertas públicas iniciais de ações e os fluxos de investimento.
Uma oferta pública inicial, conhecida pela sigla IPO, é a primeira venda de ações de uma empresa ao público. O IPO da Anthropic poderá estar entre os maiores já realizados nos Estados Unidos e, segundo Matt Kennedy, estrategista sênior da Renaissance Capital, pode determinar o rumo do mercado para outras empresas que pretendam abrir o capital.
Avaliação e planos da Anthropic
Investidores atuais e potenciais avaliam a Anthropic em cerca de US$ 1,5 trilhão, abaixo dos aproximadamente US$ 2 trilhões que eram esperados anteriormente. A mudança ocorreu depois que a startup de inteligência artificial apresentou alguns detalhes financeiros em um evento recente para investidores.
A empresa já havia captado US$ 65 bilhões no final de maio, quando alcançou valor de mercado de US$ 965 bilhões. Agora, busca levantar até US$ 100 bilhões com a oferta. O processo, porém, foi adiado em relação aos planos iniciais. Uma divulgação anterior da Reuters apontava que a apresentação da operação deveria começar, no mínimo, em meados de outubro.
O tamanho da oferta pode influenciar a disposição de investidores para participar de outros IPOs e alterar a forma como o mercado avalia empresas de tecnologia e inteligência artificial. Kennedy afirmou que uma estreia bem-sucedida da Anthropic poderá “abrir ou fechar de vez o mercado de IPOs”, mesmo com efeitos que possam se estender até 2027.
A estimativa de valor da companhia e o montante pretendido para a captação são referências distintas: a primeira indica quanto investidores atribuem à empresa, enquanto a segunda corresponde ao dinheiro que ela busca obter com a venda de ações. Os números divulgados indicam a escala potencial da operação, mas não confirmam o valor final que será alcançado.
OpenAI também prepara possível estreia
A OpenAI, responsável pelo ChatGPT, revelou em junho que havia apresentado confidencialmente um pedido de IPO nos Estados Unidos. Em setembro, o presidente-executivo, Sam Altman, disse que a empresa não abriria o capital em 2026. Ele citou preocupações com a segurança da inteligência artificial e afirmou que até mesmo um risco de 10% de a tecnologia causar a extinção da humanidade até o fim da década seria “inaceitável”.
Segundo reportagem da Reuters, a OpenAI tenta obter compromissos de investidores antes da esperada estreia da Anthropic, prevista para meados de novembro. A captação, descrita como excepcionalmente rápida, poderá avaliar a empresa em mais de US$ 1,4 trilhão.
Em junho, a OpenAI afirmou que ainda não havia decidido quando abriria o capital. A empresa disse que algumas iniciativas provavelmente seriam mais fáceis enquanto permanecesse privada, mas que a possibilidade de estrear antes continuava disponível caso essa fosse a melhor escolha. A decisão, segundo a companhia, envolve diferentes fatores.
SpaceX estabeleceu novo recorde
A SpaceX, fabricante de foguetes e satélites de Elon Musk, estreou na Nasdaq em junho. A oferta superou o recorde anterior da Saudi Aramco, petrolífera que havia realizado o maior IPO do mundo em 2019. A captação da SpaceX chegou a US$ 75 bilhões, mais que o dobro do valor obtido pela empresa saudita.
A operação também se afastou do procedimento tradicional ao definir o preço das ações antes das reuniões com investidores realizadas durante o chamado roadshow, uma série de encontros usados para apresentar a oferta e conversar com potenciais compradores.
No primeiro dia de negociação, as ações da SpaceX fecharam a US$ 160,95, levando o valor da companhia a US$ 2,1 trilhões. Depois, os papéis perderam parte dos ganhos. Em 23 de outubro, terminaram o pregão a US$ 147,49, ainda 9,3% acima do preço de US$ 135 estabelecido no IPO.
Os casos da Anthropic, da OpenAI e da SpaceX mostram a dimensão que as futuras ofertas de grandes empresas de tecnologia podem alcançar. Para a Anthropic, o resultado da operação poderá influenciar não apenas sua própria avaliação, mas também as expectativas de investidores sobre outras estreias no mercado acionário.