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Fundo Imobiliário HGBS11: A Distribuição que Permanece Estável
O fundo imobiliário HGBS11 irá distribuir R$ 0,17 por cota referente ao mês de junho de 2026. Esse valor se mantém constante desde março e promete ser uma boa oportunidade para os investidores. Para aqueles que desejam aproveitar essa distribuição, é essencial estar posicionado até o fim do pregão no dia 30 de junho, que é a data-base para receber o repasse. O pagamento está programado para o dia 14 de julho.
Com a cotação das cotas girando em torno de R$ 19,50 no último dia útil de junho, essa distribuição resulta em um rendimento aproximado de 0,87% ao mês. É importante lembrar que essa remuneração é isenta de Imposto de Renda para os cotistas que são pessoas físicas, como é típico nos fundos imobiliários.
Estabilidade nas Distribuições do HGBS11
O desempenho recente do fundo mostrou uma distribuição de R$ 0,203 por cota em maio. Assim como em junho, o montante de R$ 0,17 por cota foi calculado sobre as 144.355.726 cotas existentes, revelando uma estabilidade que agrada os investidores.
Essa estabilidade nas distribuições reflete um lucro mensal que inclui R$ 0,083 por cota, oriundo da venda de parte do I Fashion Outlet Novo Hamburgo.
Impacto da Venda de Ativos nos Resultados do Fundo
A operação de vendas de ativos é uma prática comum em fundos imobiliários e, no caso do HGBS11, o negócio com o outlet foi finalizado em 19 de maio de 2026. Na ocasião, o fundo vendeu 18,375% do I Fashion Outlet Novo Hamburgo por R$ 63.400.161,28, com pagamento programado em cinco parcelas.
Fechando o negócio com um cap rate de 7,7%, o valor da venda superou em 29,4% a avaliação mais recente do ativo. Isso gerou um lucro não recorrente de aproximadamente R$ 47.979.994,98, ou seja, R$ 0,33 por cota, já levando em conta todas as cotas após a 11ª emissão.
Além disso, em 31 de março de 2026, o fundo anunciou a assinatura de um MOU para vender 19% do Shopping Jardim Sul por R$ 128.000.000,00, também com cap rate de 7,7%, e um preço 16,9% superior ao último laudo do ativo. O pagamento dessa venda será dividido em quatro parcelas: 60% no fechamento da transação, 20% em até 12 meses e os 20% restantes em 18 meses.
Desempenho Operacional e Composição do Portfólio
Analisando os números operacionais, os shoppings do HGBS11 registraram vendas de R$ 1.271 por metro quadrado em abril, uma leve queda de 0,8% em comparação ao mesmo mês de 2025. Contudo, no acumulado do ano, houve um crescimento de 3,2% na comparação anual, subindo para 4,6% se excluirmos o Floripa Shopping da análise.
O índice de vacância encerrou abril em 4,8% da ABL, um pequeno aumento em relação a 4,7% do mês anterior e também do mesmo mês de 2025. Por outro lado, o NOI por metro quadrado atingiu R$ 85,1, representando um crescimento de 13,3% em um ano e 7,4% no acumulado de 2026.
A carteira do fundo é robusta, com participações em 19 shopping centers localizados em 14 cidades e cinco estados diferentes. Desses ativos, 14 são detidos diretamente, enquanto quatro são através de cotas de outros FIIs, como HPDP11, PQDP11, FVPQ11, FLRP11 e ABCP11. Além disso, existe uma participação em estrutura mista, que combina ativos diretos e via WPLZ11.
- **Distribuição dos Ativos:** 96,6% do portfólio é composto por shoppings.
- **Participação Majoritária:** Em sete shoppings, o fundo possui participação majoritária, representando 48% do valor investido em ativos estratégicos.
Com um público de 194.805 cotistas e uma ABL própria de 271,2 mil metros quadrados, o HGBS11 se mantém entre os maiores fundos listados no segmento de shoppings, mostrando sua solidez e confiabilidade no mercado.
O futuro do HGBS11 parece promissor, com um histórico de distribuição constante e estratégias inteligentes de venda de ativos. Portanto, se você é um investidor em busca de segurança e retorno, esse fundo merece a sua atenção.
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