O MAXR11 distribuiu R$ 0,40 por cota em 15 de setembro de 2026, alta de 37,9% em relação aos R$ 0,29 pagos no mês anterior. O pagamento, referente aos resultados de agosto, ocorreu enquanto a incorporação do fundo ao Capitânia HBC Renda Urbana FII ainda aguardava aprovação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Proventos e resultado de agosto
Os cotistas com posição no fundo em 8 de setembro tiveram direito ao pagamento. Considerando o fechamento da cota em agosto, a R$ 50,05, os R$ 0,40 distribuídos corresponderam a um dividend yield mensal de aproximadamente 0,80%. O dividend yield é a relação entre o valor pago em proventos e o preço da cota usado como referência.
De janeiro a setembro de 2026, os proventos acumulados pelo MAXR11 chegaram a R$ 2,87 por cota. O valor mensal de setembro, portanto, foi superior ao distribuído em agosto, mas veio acompanhado de uma redução no resultado líquido registrado pelo fundo no mês de referência.
Em agosto, o resultado líquido foi de R$ 464.113, ante R$ 747.387 em julho. A queda foi de 37,9%. O resultado ajustado por cota também recuou: passou de R$ 0,66 em julho para R$ 0,41 em agosto. Esses números se referem ao desempenho do fundo no período, enquanto o pagamento de setembro foi definido com base nos resultados de agosto.
As receitas imobiliárias somaram R$ 417.178 no mês. O fundo também registrou R$ 47.468 em receitas financeiras. As despesas operacionais totalizaram R$ 90.576. A soma das receitas imobiliárias e financeiras, descontadas as despesas informadas, compõe os números apresentados para o período, embora o resultado líquido divulgado tenha sido de R$ 464.113.
Incorporação ainda depende da CVM
A proposta de incorporação ao Capitânia HBC Renda Urbana FII foi aprovada pelos cotistas em março de 2026. A operação prevê uma referência de R$ 67,00 por cota do MAXR11. Até agosto, porém, a transação ainda dependia de autorização da CVM e não havia sido concluída.
Se aprovada e efetivada, a incorporação levará à extinção do fundo original, conforme a proposta descrita. Assim, a distribuição de setembro ocorreu antes da conclusão da operação. A aprovação dos cotistas, por si só, não encerrou o processo, que permanecia condicionado à análise do regulador.
O valor de referência de R$ 67,00 por cota integra os termos da operação, enquanto os R$ 50,05 usados no cálculo do dividend yield correspondem ao fechamento da cota em agosto. São referências distintas: a primeira está ligada à proposta de incorporação; a segunda foi utilizada para relacionar o provento ao preço de mercado informado para o fim daquele mês.
Ocupação e situação dos imóveis
A taxa de ocupação do portfólio estava em 74,19%, incluindo áreas cedidas em comodato. Os imóveis do fundo ficam em João Pessoa, Taguatinga, Manaus, Vitória, Belém e Brasília, e os contratos vigentes tinham prazo até 2029. A taxa indica a parcela ocupada das áreas consideradas, mas a informação divulgada não detalha a situação individual de cada imóvel ou o peso de cada cidade no portfólio.
Em Manaus, a loja da P Chen voltou a funcionar depois que foram resolvidas pendências cadastrais que haviam provocado uma interdição temporária. Apesar da retomada das atividades, ainda havia aluguéis em cobrança. O fundo também acompanhava reparos em imóveis ocupados pela Americanas.
Essas situações aparecem junto aos dados de ocupação e aos resultados de agosto, mas não foram informados valores específicos relacionados aos aluguéis em cobrança ou aos reparos. O relatório disponível também não detalha como esses pontos afetaram as receitas do mês. Já a distribuição de R$ 0,40 por cota representa o valor efetivamente pago em setembro, enquanto a aprovação pendente da incorporação mantém a operação sem conclusão.