A Totvs registrou avanço das soluções de inteligência artificial (IA) no terceiro trimestre de 2026, mas encerrou o período com queda no lucro líquido ajustado. No balanço divulgado na quarta-feira (4), a empresa informou que recursos ligados à tecnologia responderam por 37% das novas adições orgânicas de receita recorrente anualizada, enquanto o lucro ajustado recuou 8,8%, para R$ 237,2 milhões. O resultado foi pressionado principalmente por despesas financeiras maiores.
Receita recorrente avança
A receita líquida da desenvolvedora de softwares de gestão somou R$ 1,98 bilhão, alta de 13,2% ante o terceiro trimestre de 2025. O Ebitda ajustado — indicador de desempenho operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização — cresceu 16,9%, para R$ 500,9 milhões. O valor ficou ligeiramente abaixo das expectativas do Banco Safra.
Na avaliação dos analistas do banco, os resultados ficaram, de modo geral, em linha com as projeções. Eles destacaram o crescimento das soluções de IA pelo potencial de ampliar a receita recorrente, composta por pagamentos regulares de clientes que usam os produtos da Totvs.
Essa receita recorrente avançou 15,1% em um ano e alcançou R$ 1,84 bilhão, o equivalente a 92,9% do faturamento total. Já o ARR, sigla em inglês para receita recorrente anualizada, chegou a R$ 7,95 bilhões no fim de setembro, alta de 13,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. O indicador estima o valor anual das receitas recorrentes associadas aos contratos existentes. No trimestre, as novas adições líquidas de ARR somaram R$ 209 milhões.
IA ganha espaço entre os clientes
Os habilitadores de IA, recursos incorporados aos softwares para automatizar tarefas e aprimorar processos dos clientes, representaram 37% das novas adições orgânicas de ARR no trimestre. No período anterior, a participação era de 28%.
A receita dessas soluções aumentou 33% em relação ao mesmo trimestre de 2025 e passou a corresponder a 14,9% da receita recorrente da companhia. Para o Safra, os dados mostram que a Totvs está ampliando a presença da tecnologia entre seus clientes, apesar de um cenário econômico mais desafiador para pequenas e médias empresas.
O crescimento dos recursos de IA ajuda a explicar a expansão das receitas recorrentes, mas não foi suficiente para impedir a redução do lucro. O resultado líquido ajustado caiu de R$ 260,2 milhões um ano antes para R$ 237,2 milhões no terceiro trimestre de 2026.
Despesas financeiras pressionam o lucro
Segundo os dados do balanço, o aumento das despesas financeiras ocorreu após a emissão de debêntures usadas para financiar a aquisição da Linx. A Totvs também teve receita financeira menor. A redução do caixa disponível, influenciada por programas de recompra de ações, diminuiu os rendimentos obtidos com aplicações financeiras.
A pressão também apareceu na geração de caixa. O fluxo de caixa livre recuou 24,9% na comparação anual, para R$ 192,8 milhões. A queda foi influenciada pela antecipação de R$ 92 milhões em pagamentos relacionados a contratos de nuvem. A dívida líquida subiu 11,2% em relação ao trimestre anterior e atingiu R$ 3,1 bilhões.
Outro indicador acompanhado pelo Safra foi o aumento das provisões para perdas esperadas, que passaram de 1,2% para 1,8% da receita. A Totvs informou que o reforço tem caráter preventivo e considera as dificuldades financeiras enfrentadas por parte de seus clientes.
Margem operacional melhora
Apesar das pressões sobre o lucro e o caixa, a rentabilidade operacional avançou. A margem Ebitda ajustada, que mostra a proporção da receita convertida em resultado operacional, passou de 24,5% para 25,3%. O indicador aponta melhora na operação, embora o resultado líquido tenha sido afetado pelo custo financeiro maior.