O Ibovespa recuava nesta terça-feira, depois de superar 173 mil pontos, pressionado por dados de inflação dos Estados Unidos acima do esperado e pela expectativa de mudanças nas perspectivas para os juros americanos. Às 12h15, o principal índice da Bolsa brasileira caía 0,37%, aos 171.574 pontos, enquanto investidores acompanhavam a ata do Banco Central e balanços de empresas.
Inflação nos EUA reduz fôlego da Bolsa
O índice chegou a 173.271,61 pontos na máxima do dia, em uma tentativa de emendar a terceira alta consecutiva. A divulgação do índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) dos Estados Unidos referente a outubro, com resultado superior às projeções, interrompeu parte do avanço. O dado manteve o mercado atento a possíveis revisões nas expectativas para os juros americanos.
No exterior, o petróleo também recuava, em meio à redução dos riscos de avanço do conflito entre Estados Unidos e Irã. A queda da commodity tem efeitos distintos para a Bolsa: pode pressionar ações de empresas produtoras, mas também reduzir preocupações com a inflação e, por consequência, com os juros.
Fernando Siqueira, diretor de pesquisa da Eleven Financial, afirmou que o recuo do petróleo pesa sobre as ações da estatal, mas retira pressão dos juros e favorece alguns papéis. “Lá fora, o cenário não está de todo ruim”, disse.
O mercado brasileiro também acompanhava a temporada de resultados. Embraer e Magazine Luiza estavam entre as empresas cujas ações reagiam a informações corporativas. Petrobras e Telefônica Vivo tinham resultados previstos para depois do fechamento da B3, a bolsa brasileira.
Ata do Copom reforça cautela
No cenário doméstico, a ata do Comitê de Política Monetária (Copom), divulgada pela manhã, detalhou a avaliação do Banco Central sobre a inflação e os riscos para os preços. Na reunião da semana anterior, o colegiado manteve a taxa Selic em 13,75% ao ano, depois de cinco cortes consecutivos. O documento não indicou uma alta, mas reforçou a perspectiva de que os juros devem permanecer no nível atual por um período prolongado.
O Banco Central afirmou que choques de oferta influenciam tanto a inflação recente quanto suas perspectivas. A autoridade monetária disse que não pretende reagir aos efeitos iniciais desses choques, mas que continuará acompanhando seus desdobramentos. Entre os riscos citados estão o petróleo mais caro devido a conflitos no Oriente Médio, os efeitos do El Niño, o impacto do fim da escala de trabalho 6 por 1 sobre os custos trabalhistas e a depreciação cambial associada a incertezas domésticas.
O BC reiterou que os riscos para a inflação estão inclinados para cima. Embora reconheça uma desaceleração da atividade econômica, a ata menciona aceleração da inflação e expectativas menos ancoradas — isto é, mais distantes da meta — e afirma que pode ser necessária uma “restrição monetária maior e por mais tempo”.
Na avaliação fiscal, o documento voltou a apontar que a perda de força do esforço para equilibrar as contas públicas pode elevar a taxa neutra de juros, nível que não estimula nem freia a economia. O Banco Central também defendeu harmonia entre as políticas fiscal e monetária. Em nota, a Monte Bravo afirmou que o mercado acompanha a elaboração de um pacote fiscal e as negociações políticas para formar a base de apoio ao quarto mandato de Lula.
Ações reagem a balanços e projeções
Magazine Luiza chegou a subir quase 17% na máxima e avançava 9,59% no horário informado. A varejista divulgou na véspera dados preliminares que apontaram crescimento de 16% na receita bruta de outubro, na comparação anual. A empresa relacionou o desempenho a uma “alteração na dinâmica competitiva do varejo de bens duráveis” no Brasil. No terceiro trimestre, porém, o lucro líquido caiu 34,6% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Embraer subia 5,46%, após elevar suas estimativas de receita e fluxo de caixa para 2026, com base em melhora operacional no terceiro trimestre. O lucro da fabricante de aeronaves, contudo, recuou na comparação anual. TIM avançava 3,39% após divulgar lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) ajustado de R$ 3,7 bilhões no trimestre, alta de 6,7% em um ano. O UBS BB elevou o preço-alvo da ação de R$ 21 para R$ 21,50 e manteve recomendação neutra.
Direcional subia 1,66%, apesar da queda de 12,6% no lucro trimestral, para R$ 200,7 milhões. A margem bruta avançou três pontos percentuais em um ano, para 43,1%, e a margem ajustada chegou a 45,2%, recorde da companhia.
Na direção oposta, Brava Energia caía 3,08%, depois de registrar prejuízo líquido de R$ 156 milhões no terceiro trimestre, ante lucro de R$ 121 milhões um ano antes. A companhia atribuiu o resultado a despesas financeiras de efeitos contábeis sem impacto no caixa. A produção média diária em outubro foi de 80,7 mil barris de óleo equivalente, abaixo dos 82,9 mil de setembro.
Petróleo e minério pesam sobre ações
As ações da Petrobras recuavam: as preferenciais caíam 1,04% e as ordinárias, 0,71%. O Brent, referência internacional do petróleo, era negociado com baixa superior a 3%. A estatal divulgaria seu resultado do terceiro trimestre depois do fechamento do pregão.
Vale perdia 1,15%, em um movimento de ajuste após quatro altas seguidas, período em que acumulou valorização de 9,7%. O contrato futuro de minério de ferro mais negociado na Bolsa de Mercadorias de Dalian, na China, ficou praticamente estável. O Itaú BBA rebaixou a recomendação para as ações da mineradora para “market perform” e reduziu o preço-alvo de R$ 94 para R$ 77.
Entre os bancos, Itaú Unibanco subia 0,26%, após quatro sessões de alta que somaram mais de 8%. Bradesco recuava 0,14%, enquanto Santander Brasil avançava 2,37%, Banco do Brasil subia 0,41% e BTG Pactual tinha alta de 0,12%. Gerdau registrava valorização de 0,2%, apesar do viés negativo de mineração e siderurgia; analistas do UBS BB apontaram que a companhia anunciou aumento de preços na América do Norte.