A JBS anunciou nesta segunda-feira a compra de 100% da Flora, empresa de produtos de higiene e limpeza pertencente à J&F, grupo que controla a companhia. Avaliada em US$ 542 milhões, a operação busca ampliar a atuação da produtora de carnes em bens de consumo, cuidados pessoais e segmentos de maior valor agregado.
A transação inclui a assunção da dívida da Flora. Do valor total, US$ 367 milhões correspondem à participação acionária e serão pagos integralmente com ações Classe A da JBS mantidas em tesouraria. A empresa espera que a aquisição não altere seu índice de alavancagem líquida, indicador que relaciona a dívida líquida ao desempenho financeiro da companhia.
Marcas e acesso a novos canais
A Flora está entre as cinco maiores empresas brasileiras nos segmentos de produtos para banho e cuidados com as roupas, segundo a JBS. Seu portfólio reúne marcas como Minuano, Francis, Neutrox e OX. Com a aquisição, a JBS também amplia sua presença em produtos de limpeza doméstica e passa a contar com uma estrutura de logística e distribuição diferente da que utiliza em seus negócios de carnes.
O acesso a pontos de venda de produtos secos e não refrigerados é um dos ganhos operacionais citados pela companhia. Esses canais e a logística associada podem apoiar a expansão da JBS em categorias nas quais ela ainda não atua com a mesma estrutura. O presidente-executivo da empresa, Gilberto Tomazoni, disse à Reuters que a companhia pretende crescer em um segmento que exige outro tipo de transporte, logística e distribuição.
“A gente quer vender, a gente quer crescer num segmento que usa um tipo de transporte, um tipo de logística, um tipo de distribuição que hoje a gente não tem”, afirmou Tomazoni. Segundo ele, a compra encurta o caminho para essa expansão. Sem a Flora, disse o executivo, a JBS teria de “começar do zero” para avançar no setor.
A aquisição também se conecta à estratégia de expansão no modelo B2C, sigla em inglês para vendas de empresas diretamente ao consumidor. A JBS quer ampliar sua presença em nutrição, saúde e beleza, além de cuidados pessoais. A Flora, que teve origem na divisão de higiene e limpeza da própria JBS, passa a complementar os investimentos já feitos pela companhia nessas áreas.
Sinergias e matérias-primas
Um dos pontos de integração envolve o fornecimento de sebo, matéria-prima utilizada pela Flora. Atualmente, 93% do sebo comprado pela empresa vem da JBS. A incorporação da companhia permite, segundo o diretor financeiro da JBS, Guilherme Cavalcanti, ampliar a verticalização e aproveitar subprodutos da atividade de carnes.
Cavalcanti também citou sinergias fiscais e de custos. Na avaliação do executivo, a Flora tem maior afinidade com as atividades da JBS do que com os negócios da J&F, que incluem mineração, celulose e energia. A mudança de controle, afirmou, permite monetizar créditos fiscais. Ele não detalhou valores para esses possíveis ganhos.
A JBS já atua em áreas relacionadas à saúde e à beleza por meio da Genu-in, empresa que desenvolve aplicações para o colágeno bovino e produtos voltados à firmeza e à elasticidade da pele. A companhia também investe em tecnologias na JBS Biotech, em Florianópolis, e na BioTech Foods, em San Sebastián, na Espanha. Segundo comunicado da JBS, esses investimentos podem abrir possibilidades para desenvolver ingredientes funcionais e compostos bioativos destinados a produtos de nutrição, saúde, beleza e cuidados pessoais.
Compra do Canal Rural
No mesmo dia, a JBS anunciou a aquisição do Canal Rural, empresa brasileira de mídia especializada em agronegócio e uma fonte de notícias e informações para o setor agropecuário. O veículo também pertencia à J&F. A operação foi avaliada em US$ 11 milhões, equivalentes a R$ 61 milhões, em base livre de caixa e dívida.
O preço final do Canal Rural será ajustado pela dívida líquida existente na data de fechamento. De acordo com a JBS, os termos de pagamento e as condições para concluir essa compra serão substancialmente semelhantes aos estabelecidos para a aquisição da Flora.
As duas operações transferem ativos da J&F para a JBS, mas envolvem negócios de naturezas distintas: uma empresa de bens de consumo e uma companhia de mídia voltada ao agronegócio. No caso da Flora, o foco anunciado pela JBS está na expansão em produtos de limpeza e cuidados pessoais, no acesso a novos canais de distribuição e na integração com matérias-primas e investimentos já existentes no grupo.