Os cotistas do fundo PSEC11 aprovaram, na quinta-feira (22), a transferência de todo o patrimônio para o RBRX11, seguida da liquidação do fundo. A decisão foi tomada sem ressalvas em Assembleia Geral Extraordinária e confirmada em fato relevante. A reorganização busca concentrar os ativos em uma única estrutura, conforme proposta apresentada ao mercado em 30 de setembro de 2026.
Transferência dos ativos e migração
Com a operação, os ativos atualmente mantidos pelo PSEC11 serão transferidos ao RBRX11, que passará a concentrar o patrimônio. Depois dessa etapa, os investidores do PSEC11 migrarão para o fundo receptor, seguindo os termos aprovados na assembleia. A proposta foi apresentada pela Pátria VBI Securities, gestora do fundo, em conjunto com a Apex Group, administradora.
O valor contábil dos ativos na data da transferência servirá de referência para a operação. Isso significa que serão considerados os valores pelos quais os investimentos estiverem registrados na contabilidade do PSEC11 quando a alienação for efetivada. A negociação definitiva dos ativos ainda precisa ocorrer antes que seja possível estabelecer a proporção de cotas a ser atribuída aos investidores.
O fator de conversão — a relação usada para definir quantas cotas do RBRX11 cada investidor receberá — ainda não foi divulgado. Segundo o comunicado, essa proporção será informada após a negociação definitiva dos ativos. Os cotistas poderão receber cotas do RBRX11, dinheiro ou uma combinação das duas modalidades, de acordo com os procedimentos que serão detalhados pela gestão e pela administração.
Liquidação do PSEC11
Depois da transferência do patrimônio, a administração promoverá a liquidação do PSEC11. Antes de distribuir eventuais recursos que restarem, será necessário quitar as despesas e obrigações relacionadas ao encerramento do fundo. A aprovação da reorganização, portanto, autoriza o avanço do processo, mas não significa que a transferência e a liquidação já tenham sido concluídas.
As etapas operacionais serão coordenadas pela Pátria VBI Securities e pela Apex Group. As instituições informaram que divulgarão novos comunicados conforme o processo avançar, com orientações sobre critérios, prazos e instrumentos necessários para a implementação. Até que essas informações sejam publicadas, continuam valendo as condições aprovadas na assembleia e descritas no fato relevante.
Prazo e informações pendentes
Ainda não há uma data definida para a conclusão da reorganização. O calendário de liquidação será divulgado pela administração posteriormente, junto com atualizações sobre o cumprimento das etapas previstas. Também seguem pendentes a proporção de conversão entre as cotas e os detalhes sobre a forma de distribuição de cotas ou dinheiro aos investidores.
Para os cotistas, esses dados serão necessários para conhecer a forma e o prazo da migração para o RBRX11. A quantidade de cotas recebida dependerá dos parâmetros definidos após a negociação dos ativos, enquanto eventuais valores em dinheiro seguirão os procedimentos da operação. O comunicado não especifica quando esses termos serão anunciados.
O processo seguirá a sequência aprovada: transferência dos ativos pelo valor contábil registrado na data da operação, migração dos investidores e liquidação do PSEC11, com quitação das obrigações antes de eventual distribuição de recursos remanescentes. A administração informou que divulgará os próximos passos à medida que os marcos da reorganização forem cumpridos.