BB Investimentos, Genial e Andbank revisaram suas carteiras recomendadas para novembro de 2026, após as eleições e em meio a juros elevados e incertezas fiscais. As instituições ampliaram ou mantiveram posições em setores como bancos, seguros, energia elétrica e commodities, em busca de empresas com geração de caixa mais previsível e menor exposição às dúvidas sobre as contas públicas.
A reorganização ocorreu depois de um mês negativo para o mercado acionário. Em outubro, o Ibovespa caiu 9,88%, segundo levantamento da Genial, enquanto a carteira Ibovespa 5+ da corretora recuou 7,46%. As mudanças nas seleções refletem estratégias distintas para lidar com o cenário econômico, sem eliminar as incertezas que ainda influenciam as decisões dos investidores.
Commodities e setores defensivos
Na carteira Top Ações da Genial, as empresas de commodities passaram a representar 31% dos ativos, ante 15% anteriormente. O setor financeiro tem participação de 25%, seguido por elétricas e saneamento, com 21%. Bens industriais respondem por 13%, enquanto construção e shoppings, de um lado, e varejo, de outro, têm 5% cada.
A expansão das commodities veio com a entrada de Suzano (SUZB3), Vale (VALE3), Prio (PRIO3), MBRF (MBRF3) e SLC Agrícola (SLCE3). Petrobras (PETR4) e CSN (CSNA3) deixaram essa seleção. A carteira também teve mudanças em outros setores: a Genial incluiu Copasa (CSMG3), ISA Energia (ISAE4) e Alupar (ALUP11) para ampliar a exposição a elétricas e saneamento.
A revisão da Top Ações foi extensa: 13 papéis entraram e 11 saíram. A participação do varejo caiu de 20% para 5%. A Genial também manteve o Itaú (ITUB4), que passou a ter peso de 12,5% na carteira e se tornou a maior posição individual. BTG Pactual (BPAC11) e BB Seguridade (BBSE3) também aparecem na seleção.
O Andbank, por sua vez, retirou Rede D’Or (RDOR3) e Vale da Carteira Meta e incluiu Axia (AXIA3) e Sabesp (SBSP3). A carteira reúne dez ações com pesos iguais, de 10%: Axia, BB Seguridade, Bradesco (BBDC4), Copel (CPLE3), CPFL Energia (CPFE3), Embraer (EMBJ3), Itaú, Itaúsa (ITSA4), Sabesp e Suzano.
Itaú e seguradoras nas seleções
O setor financeiro também aparece nas alterações do BB Investimentos. Na Carteira 5+, a instituição incluiu Caixa Seguridade (CXSE3) no lugar de BTG Pactual e WEG (WEGE3) no lugar de Tenda (TEND3). Itaú, Petrobras e Vale permaneceram na seleção.
Segundo o BB Investimentos, a entrada da Caixa Seguridade busca reforçar o perfil defensivo da carteira em um ambiente econômico mais incerto. A instituição apontou a “alta resiliência de resultados e menor sensibilidade à dinâmica do mercado de capitais” da seguradora.
A Genial também aumentou a exposição a seguradoras em sua carteira Ibovespa 5+. BB Seguridade e Caixa Seguridade entraram no lugar de Vibra Energia (VBBR3) e Metalúrgica Gerdau (GOAU4). Petrobras, Ultrapar (UGPA3) e Fleury (FLRY3) completam a seleção; cada uma dessas três ações tem peso de 20%.
No Andbank, cinco das dez posições da Carteira Meta estão relacionadas a energia elétrica e saneamento, segundo a instituição. Entre os nomes do segmento estão Axia, Copel, CPFL Energia e Sabesp. A carteira também combina empresas financeiras, industriais e de commodities.
Potencial estimado pelo Andbank
Com base nas cotações de referência de 29 de outubro, o Andbank estimou potencial de valorização de 28,90% para a Carteira Meta. Entre as ações da seleção, os maiores potenciais calculados pela instituição foram os de Bradesco, de 55,74%; Axia, de 45,08%; Itaú, de 39,10%; Itaúsa, de 35,41%; e Sabesp, de 35,01%.
Esses percentuais correspondem à diferença entre os preços usados no relatório e as projeções do Andbank. Eles não representam garantia de retorno. As estimativas dependem dos preços-alvo definidos pela instituição e podem mudar conforme as condições do mercado.
Incertezas seguem no radar
O resultado das eleições não encerrou as dúvidas que afetam as decisões dos investidores. A trajetória fiscal, o nível dos juros e o comportamento do dólar continuam entre os fatores considerados pelas casas de análise ao montar suas carteiras para novembro.
As recomendações mostram abordagens diferentes para o mesmo cenário. A Genial elevou o peso das commodities e reduziu o do varejo; o BB Investimentos reforçou a presença de seguros; e o Andbank distribuiu os recursos igualmente entre dez empresas de setores variados. Os pesos e as ações selecionadas estão sujeitos a revisão nos relatórios mensais das instituições.