A HBR Realty (HBRE3) adquiriu 83,16% do capital da Helbor (HBOR3) em um leilão realizado na quarta-feira (28), etapa que abre caminho para o cancelamento do registro da construtora na categoria A da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Para os acionistas que ainda têm papéis da Helbor, a operação prevê a troca por ações da HBR Realty, mas a adesão não é obrigatória.
A oferta pública de aquisição (OPA), mecanismo usado para comprar ações de uma companhia sob condições previamente estabelecidas, envolveu 111,3 milhões de ações da Helbor, avaliadas em R$ 2,73 cada. O pagamento aos investidores que aderiram ao leilão será feito em ações, e os demais acionistas também poderão participar da troca dentro do prazo previsto.
Como funciona a troca de ações
Para cada ação HBOR3 entregue, o investidor receberá 0,81553398 ação HBRE3. A proporção está definida no edital da oferta. Caso a conversão resulte em frações de ações, os valores correspondentes serão pagos em dinheiro, conforme as regras da B3.
Os acionistas que aceitaram a oferta no leilão receberão, ao todo, aproximadamente 90,8 milhões de ações da HBR Realty. A troca das ações envolvidas nessa etapa está prevista para 9 de novembro.
Quem não participou do leilão poderá aderir à negociação até 28 de novembro. Para isso, as ordens de venda devem ser encaminhadas diretamente à HBR Realty ou ao BTG Pactual, que intermediou a operação. O prazo dá aos investidores que permaneceram com ações da Helbor a possibilidade de aceitar as mesmas condições de permuta.
A liquidação das aquisições feitas depois do leilão ocorrerá em até 15 dias após o encerramento do período de adesão, em 28 de novembro. A data se refere às operações realizadas nessa etapa posterior, enquanto a troca do lote negociado no leilão principal tem calendário próprio, previsto para 9 de novembro.
O que muda para quem mantiver HBOR3
A participação na oferta é voluntária. Quem decidir não entregar as ações continuará como acionista da Helbor, mas poderá ter mais dificuldade para negociar os papéis depois que a empresa concluir a saída da Bolsa.
Isso ocorre porque o cancelamento do registro elimina a possibilidade de negociação regular das ações no mercado. Com menos liquidez, pode ser mais difícil encontrar compradores para os papéis, segundo as informações divulgadas sobre a operação.
Assim, os acionistas precisam avaliar a alternativa de trocar as ações da Helbor por papéis da HBR Realty dentro do prazo ou permanecer sócios de uma companhia cujas ações deixarão de ter negociação regular na Bolsa, caso o cancelamento seja concluído. A oferta estabelece a relação de troca, mas não obriga o investidor a vender.
Cancelamento ainda depende de procedimentos formais
O leilão atingiu a quantidade mínima de ações e o quórum exigido para a operação, mas a Helbor ainda precisa concluir os procedimentos formais para cancelar seu registro na CVM. A aquisição de 83,16% do capital pela HBR Realty, portanto, abre caminho para a saída da Bolsa, mas não substitui as etapas necessárias para efetivar o cancelamento.
A operação foi estruturada como uma permuta, e não como pagamento em dinheiro pelas ações entregues pelos investidores. A conversão em dinheiro prevista nas regras da B3 se aplica apenas a eventuais frações resultantes da troca.
Para quem ainda detém HBOR3, os prazos informados definem os próximos passos: a troca do lote adquirido no leilão está prevista para 9 de novembro, enquanto a adesão dos demais acionistas pode ser feita até 28 de novembro. Depois dessa data, a liquidação das aquisições posteriores ao leilão está prevista para ocorrer em até 15 dias.